Tenemos una empresa que cotiza a 5 €, con un valor contable de 8€, un ROE (rentabilidad sobre los fondos propios) al precio actual del 12,5% anual y un BPA medio durante los últimos 10 años de 1 €. Si capitalizamos al 12,5% el BPA de 1€ obtenemos un valor final de 3,24 € dentro de 10 años; si descontamos al momento actual una renta constante de 3,24€ durante 10 años al 12,5% de interés anual obtenemos un valor para la acción de 17,93 €. Por tanto si se mantiene la estabilidad de beneficios durante los próximos 10 años podemos adquirir a día de hoy la acción casi 4 veces más barata de su valor actualizado.
El “problema” es que la empresa tiene un coeficiente Beta de 1,26, es decir la acción es un 26% más volátil que el mercado. Digo “problema” por qué en realidad es un inconveniente de tipo psicológico ya que a pesar de ser un valor volátil es un valor muy seguro si se adquiere a 5€, ya que independientemente de la valoración que haga el mercado es una acción rentable y adquirida con un margen de seguridad adecuado.
Pongamos otro ejemplo de interés compuesto para los que seáis fumadores y tengáis la intención de dejarlo, a lo mejor el siguiente ejemplo os sirve de motivación para dejarlo definitivamente ( a mi personalmente me ayudó bastante):
Supongamos que es usted fumador habitual de su marca de cigarrillos favorita “Celtas” Supongamos también que actualmente el precio de una cajetilla de “Celtas” es de 4,35 €, y que usted consume una cajetilla de su tabaco favorito al día.
Al año se estaría gastando 1587,75 € en tabaco, ahora bien si usted en lugar de castigarse los pulmones decide invertir todo ese dinero en una empresa como la del ejemplo anterior, tendríamos lo siguiente:
Sabemos que el tipo de interés anual de nuestra inversión es del 12,5% . Si hoy le ofrezco 28.545,47 € por dejar de fumar durante los próximos años su marca de cigarrillos favorita, ¿aceptaría la oferta?. Supongo que al menos se lo pensaría … pues bien este sería el resultado de aplicar un interés anual compuesto del 12,5% sobre una gasto diario de 4,35€ en tabaco durante 10 años.
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