Usana Health Sciences,Inc. desarrolla y fabrica productos basados en
ciencia nutricional y de cuidado personal. La empresa tiene operaciones en 15
mercados en todo el mundo, donde distribuye y vende sus productos a través de
venta directa. La empresa vende en Estados Unidos, Canadá, México, Reino Unido,
Países Bajos, Australia, Nueva Zelanda, Singapur, Malasia y Filipinas, Hong Kong,
Taiwán, Japón y Corea del Sur.
El Dr. Wentz, un microbiólogo reconocido
internacionalmente, inmunólogo y pionero en el desarrollo tecnologías de
cultivo de células humanas, fundó la empresa con el objetivo de producir
productos nutricionales y de cuidado personal de alta calidad. Actualmente la
empresa cuenta con 1290 empleados y tiene una capitalización de mercado
de 488,17 M.
Hasta el día de hoy la empresa ha logrado un historial de beneficios impecable, sin embargo los cambios en la directiva están generando incertidumbre en torno al valor, lo que ha
provocado que en el último trimestre la cotización haya caído un 30,22%; al precio actual la acción se negocia con un ROE del 13,36% y un PER de
8,35, con una capacidad de beneficio de 11,97%.
Si queréis saber más sobre el relevo en la dirección podéis verlo aquí (http://www.businesswire.com/news/home/20121214005416/en/CORRECTING-REPLACING%C2%A0USANA-Announces-Management-Team-Transition).
A pesar de que el price to book es elevado (2,57), aplicando la fórmula de
Graham (aunque no se trate de una inversión de valor) obtendríamos un precio
objetivo de compra por debajo de 34,63$, ayer la acción cerró a 33,83$ y parece seguir en
caída libre ...
Del balance podemos destacar que la empresa carece de deuda y que el patrimonio
neto financia el 71% del activo. La ausencia de deuda permite a la empresa
generar flujo de caja libre mientras reduce el número de acciones en
circulación, lo que a su vez posibilita la creación de valor para el
accionista. El valor contable se ha multiplicado por 11 en los últimos 10 años, además la empresa tiene un plan de recompra de acciones propias. Actualmente el margen bruto de la empresa se sitúa en un 82,39%,
mientras que la media del sector se encuentra en un 55%. Aquí tenéis más
información sobre los competidores más directos (http://finance.yahoo.com/q/co?s=USNA+Competitors).
Se me olvidaba, el Dr. Wentz fue honrado con el premio Albert Einstein por logro sobresaliente en el campo de las Ciencias de la Vida ... Si la nueva directiva sabe mantener el rumbo
que hasta ahora ha logrado la empresa nos encontraríamos ante una compañía con
muy buenos fundamentales y que con la tendencia actual se puede adquirir con un
descuento considerable sobre su valor intrínseco. Ya sabéis que para fijar
buenos precios de compra el seguimiento de las medias móviles puede resultar
muy útil.
@ABRelacional
http://www.analisisbursatilrelacional.com/
