Estamos viendo como tenemos muchos índices marcando señales alcistas y hasta el Russell está presionando resistencias. Pasamos de hablar de fin de ciclo y de desplomes a hablar de desplegar importantes tramos alcistas. Personalmente sigo manteniendo alguna posición bajista en mi portafolio unido a las alcistas con el objetivo de bajar volatilidad a pesar de ver posibles tirones alcistas y en la jornada de ayer que fué fuerte alcista el global veo me sube un porcentaje adecuado a mi objetivo. Los posicionamientos de coberturas bajo mi punto de vista bien se pueden abrir bajo presión o sesgo bajista de corto plazo o bien zonales y dependerá también del posicionamiento o estilo de cada uno.
¿Por qué considero que puede ser apropiado acompañar el mercado con posicionamiento bajista? Si vemos el S&P considero tenemos muy claras las líneas de inclinación o de tendencia, tendríamos una franja central y dos extremos por arriba y por abajo y el corte del macd mensual lo hace desde un nivel "alto". Aquí seguro no me equivoco si establezco 4 escenarios posibles: subida sin superar franja superior central, desboque hacia arriba, posible recorte a base canal central y pánico bestial a zona inferior.. Yo voy a un año vista y tomo el central y que no se saldrá de ahí.
Amplío la zona y podría tener un potencial en condiciones normales a un año vista de un +14% y de un -22%.
El Russell presiona resistencias o podría subir rápido de repente pero tendría resistencia del precio, máximos y luego deplegar tramo.
Tenemos también el Msci Europe en USD que puede hacer interesante entre dinero de otras zonas geográficas.
Sectores fuertes como semiconductores tienen un fuerte patrón alcista pero márgenes de recortes normales de un -15% aprox.
En líneas generales sigo pensando que índices y valores muy penalizados podrían recuperar niveles, que Usa si deja atrás niveles de resistencias y el Russell mete el tirón puede volver esa confianza alcista pero principalmente destacaría la zona del S&P próxima a la franja central, el corte del macd alto y márgenes muy normales de caídas a un año vista de un -15-20% en un momento dado, ahora desde luego no creo, pero todos los años un par de fases fuertes bajistas el mercado suele presentar y aunque un posicionamiento bajista ahora pueda parecer un problema, pienso no lo es siempre que esté proporcionado de manera que el global suba y permita consolidaciones de activos y a un año vista veo bastantes posibilidades de recuperación de esa posición individual si tenemos referencias de la zona de 8000 el Nasdaq y de 3000 el S&P aprox pero dependerá de cada caso si se utilizan o no posiciones bajistas, de la estructura del portafolio, del estilo o modo de aperturarlas o del perfil inversor de cada uno.
