En días como estos en los indices generales USA es complicado actuar, el publico inversor se fija en el S&P 500 sin que hubiera vida más allá, pero el campo de la batalla esta en el sectorial, en las materias primas, y en el dolar.
A todo esto se ha revuelto la volatilidad, sin ser grave aun.
¿caemos, no caemos? .
Como sabéis mantengo el escenario ALCISTA, pero en estos momentos hay unas circunstancias donde no debemos entrar, voy a ser claro; hace 2 meses y 4 días comente que la clave estaba en las grandes capitalizaciones ( link) las empresas que se comentaron son las top de la capitalización, y ni yo mismo imaginaba la brutalidad de revalorización, muchas salieron con gran gap alcista tras los resultados trimestrales, con subidas de dos dígitos, y que a muchos inversores que se ubicaron cortos los destrozaron.
Es hora en esas empresas top mega de guardar precaución :
Distribución sectorial capitalizable mercado americano.
Realmente el SECTOR IMPORTANTE y que sigo cuando las cosas están normalizadas es el LARGE, es más fidedigno de lo que hace el SP500 posteriormente, la capitalización 604 empresas que en su totalidad casi multiplican la capitalización del sector MEGA ( gran capitalización), pero lo mas visible es la gran capitalización, sobretodo cuando hay una situación como la del crash de agosto, en este día de pánico la entrada de capital en la gran capitalización corto la hemorragia de golpe.
El tema es el siguiente :
La diferencia de este sectorial con el resto del mercado es de 7 sobre 1 en este ultimo trimestre , en realidad la diferencia preocupante no es que las grandes empresas ( large) estén desacopladas con respecto a las SMALL/ MEDIUM, esto siempre ha sucedido así, SIEMPRE:
Han habido época de divergencias, ¿ y qué? esto me importa poco, a pesar de que aqui algunos ven el fin del mundo por esta circunstancia en la amplitud, y sinceramente esto no dice nada, y menos determinar si una tendencia a terminado o no.
Es mas en estudios numerales/estadísticos, que no voy a exponer, siempre el mayor peligro viene cuando las empresas macro/nano/small están en sintonia ( convergencia) con los indices generales, ( esto ocurrio este 2015 desde abril a julio) y luego vieron lo que ocurrió, pero incluso el mayor peligro estadisticamente es que las microempresas esten en máximos y las megas empresas igual, aqui la bomba fue mayor cuando exploto.
Por lo tanto estas divergencias / convergencias, sistemas de amplitud etc etc con los que veo moverse a muchos analistas no valen para nada o los utilizan MAL. a no ver la realidad final.
Dicho todo esto, lo que no quiero es alarmar, pues la situación es ALCISTA , y tampoco me estoy refiriendo a la divergencias RUSSELL/ SP500 que como digo no es señal bajista para nada, sino a que el sector MEGA se ha disparado en proporción 1/7 , según mi estudio.
¿Que quiere decir esto?
Pues que hay que vigilar una serie de cosas, la razon de todo esto, ha sido lo que ha ocurrido hoy, rebote materias/ primas, y caída de algunas MEGA de forma un tanto extraña.
¿Por que digo ahora no pasar? pues bien si hace dos meses dimos entrada y las revalorizaciones en estos valores fueron brutales ,no hay razón de exponerse más.
ANÁLISIS técnico apoya teoría porque todas tienen lo mismo, mismos patrones:
Vamos con las peligrosas:
Vamos al gráfico básico sencillo, ¿ usted que ha entrado en octubre se arriesgaría? el valor es alcista " de narices" más claro agua, pero fíjense en la altura, y el gap que deja por tapar, y ojo que este valor estadisticamente tiene mucha probabilidad de tapar los gaps ¿ Cuando? pues si lo hace en próximos dias la pueden poner bonita para entrar de nuevo ya con los resultados del 4Q, que no cae y sigue para arriba, pues adelante, ¿influencia sobre Nasdaq y SP500 ? depende del tipo de barrida, si es mas de un 3/4% influye, si hablamos de un - 7/-8% de golpe, la caída es mayor, logicamente dependiendo de las otras MEGA, porque unas se pueden compensar con otras, por ejemplo sector Bancario o Biotecnologia ( que se queda rezagado) o las de materias primas etc.
MICROSOFT:
Película calcada, pero calcada, sirven los mismos comentarios que para google, alcista de narices pero vigilen o pongan stop en esa zona, igualmente que para google seria oportunidad muy buena.
AMAZON;
¿Parecen cromos repetidos verdad? todas con hueco todas lo mismo, y ojo que esta tres a la vez cayendo si podrían hacer un roto, a no ser que apple amortiguara.
Otra que se recomendó y ya esta con estructura sospechosa.
Hay otras como VISA, GENERAL ELECTRIC, MASTER CARD etc, que al menos no han dejado huecos.
Y ahora viene otra pista curiosa la TOP1 APPLE ¿Por qué?
Esta actuando más discreta, pero moviéndose con cierta sintonia con los indices generales, hay que vigilar esa zona porque en verano dió una señal magnifica, también pudiera ocurrir que como no ha realizado la inercia alcista de las otras, fuera a la contra, pero que lo demuestre, tiene el punto cercano.
¿Por qué hoy Dow jones ha bajado menos?
Pues bien no lleva Amazon ni Google, aparte de la subida de Dupont, que como sabéis DOW CHEMICAL ( valor recomendado hace dias cuando hable del sector químico ) se quieren asociar.
S&P 500:
No me haría gracia que perdiera la zona de soporte de mínimos crecientes, aunque posiblemente el sectorial LARGE me de en el gráfico con antelación si hay ruptura ( ya lo hizo en agosto)
¿Que va a ocurrir? Diciembre es largo, esto cambia de un día para otro, los sectoriales materias primas ( metales) comandados por el cobre aguantan desde el 23 de noviembre aproximadamente .
El Euro dolar ( Zonas de control 1.15)
Hoy se ha visto rebote y caer, pero me ha sido raro ver caer el Nasdaq 100 más de la cuenta, y han sido los valores comentados los que más caían aunque se han recuperado algo al cierre, ¿ cambio sectorial?
Imposible saber, como comente con ARCELOR, REPSOL y valdria para el cobre, los stops hay que ajustarlos, porque sino te limpian .
Lo que esta claro que las acciones TOP mega que comento tienen ahora peligro, quizás acciones o sectores mas rezagados sean menos peligrosos.
Para los que no las tengan, hay que seguirlas, porque el indice se puede mover, ya dependería si otros sectores y acciones contrarrestan.
En estos momentos quizás lo mejor ver y callar, queda el tema de la FED, si intentamos sectores o valores, siempre que sean los rezagados.
Puede pasar de todo, desde una barrida rápida para seguir subiendo, o bien que el mercado sorprenda, lo que esta claro, que hay sectores y acciones rezagados, hay acciones y sectores peligrosos, y hay señal alcista en semanal, mensual y trimestral, a todo esto volatilidad materias primas/ crude, Euro dolar, y VIX.
¿Quien dijo que los mercados eran fáciles?
Pero al menos no os guiéis por el indice general, sino saber que acciones pueden indicarnos el peligro.
SALUDOS.
