Como sabéis llevo bastante tiempo aconsejando, Nasdaq , consumo discrecional, y bancario financiero en USA : Bancarioy consumo discreccional ( links) .
Verdaderamente no me estoy fijando en algunas gráficas que han despertando mi curiosidad :
Se trata del posicionamiento global en USA comparativa meses Junio / Julio , se ve el posicionamiento en bancos, sectorial consumo discrecional y sobretodo un alto porcentaje de efectivo.
Curioso la salida tan alta en comodities y la entrada tan salvaje en banca, la comparativa esta realizada de 9 a 9 de mes, con lo cual aun no contábamos con los resultados de BAC O Citigroup.
Otra gráfica curiosa es esta:
Es un indicador de niveles de efectivo y lo que ha sucedido meses después, el indicador lo publica el propio Bac.
Niveles de efectivo FMS saltan al nivel más alto desde la señal de crisis Lehman , pero curiosamente Grecia y China han dado un resultado de capitulación en el apetito por el riesgo,y por otro lado records en la compra global de bancos , asimismo no existe una caída en la macroeconomia usa , un completo contraste con lo acaecido en 2008.
Con ambas referencias se aprecia un alto porcentaje de efectivo, por tres razones temores varios, Grecia, China, y Fed temor a subida de tipos.
¿ Uno se puede preguntar como se suben los indices con este efectivo en los fondos globales USA? pues bien hay otras fuerzas compradoras que no son el publico general.
Hay varias cosas a comentar, y que ya he publicado varias veces, ¿como es posible que se pueda producir una caída grave en los mercados de EEUU, cuando el sector bancario y el sector de consumo discrecional tienen fuerza compradora? .
Las divergencias siempre fueron contrarias, no conozco ningún crash o caída grave con estos factores fuertes, en ambos casos ambos sectoriales fueron los primeros en caer, después lo hicieron los indices generales.
Peticiones de desempleo semanal como indicador macro adelantado para mi favorito :
Negativo.
SP500 SEMANAL
Bajo mi punto de vista esta en el momento de tener un movimiento, hasta ahora esa zona ha sido clave en salida alcista, lateral muy amplio estrechamiento, en el dow jones se aprecia divergencias alcistas en diario y curiosamente tecnicamente diferentes al SP500.
SP500 MENSUAL
Dos sesiones para terminar JULIO, ¿ romperá ? hasta el momento el margen de la media 9 meses ha sido respetada, y curiosamente la zona coincide con lo comentado en el anterior gráfico, zona para mi al menos importante, estrechamiento, el movimiento debe ser inminente y en la actual coyuntura hay mas probabilidad de ruptura alcista, el break a cierres semanales lo tiene a tiro.
CONTEXTOS, INTUICIONES, AMBIENTE :
Personalmente voy a seguir en lo fuerte con la ventaja de posición ganadora y margen de error, hay que vigilar los break bancarios sobretodo en BAC Y CITIGROUP.
Temores varios, mucha cautela, se esta subiendo con miedos no con euforias, Grecia, China, tema de ausencia de amplitud en indices, etc etc etc, es cierto que en el crash del 87 se cayo con el tema de la crisis asiática, pero no es lo mismo, y créanme si la jugada hubiera sido la misma, ese mismo dia que se desplomo la bolsa de Shanguai hubieramos caido a plomo porcentajes de - 10/20% y sin posibilidad de reacción.
O ustedes se creen que vamos a caer ahora después de tanto bombo, sino hemos caído ya no se cae, y el efecto será el contrario, aun asi percibo en el ambiente inversor amplios miedos aun, cuando comentas alguna posición ALCISTA, la respuesta del inversor comun es " si tio, pero China........" -
Bla , bla , bla.
Veremos si Agosto de 2015 es igual que agosto de 2014 que se subió casi un 4%, veremos si a cierres de viernes el SP500 ha sido capaz de romper máximos a cierres mensuales.
Pase lo que pase la táctica personal va a seguir siendo sectorial, no apuesto por indices en concreto salvo el Nasdaq por el alto componente sectorial en consumo discrecional.
Saludos y suerte
