Hace unos días publique que percibía cierto miedo en los mercados en la entrada de mayo , y que pudiera ser el actual un mercado similar al que aconteció en 2008, en aquella ocasión el año empezó con una derrota muy similar, una recuperación, y a partir del mes de Mayo comenzó el mercado bajista que desencadeno en otoño con el crash financiero.
MENSUAL SP500:
Si mi teoría es correcta estamos en la antesala mensual, cuando un mercado alcista se lleva tan amplio tiempo en pauta plana correctiva, pero sin llegar a corregir, tiene todas las papeletas de continuidad alcista, ¿Cuándo? el vortex no cruza y vuelve a revertir, no hay ninguna señal bajista en ningún indicador de los que sigo con alta fiabilidad en escalas amplias temporales ( mas fiabilidad) , pero también es cierto, que no hay aun la gran señal por mensual de break, por eso hay que seguir confiando en el SEMANAL:
Señal alcista INTACTA.
¿Cuáles son las diferencias ENTRE MAYO 2008 Y MAYO 2016 ? , pues muchas.
Actualmente hay sectoriales importantes como el consumo cíclico, o menos importantes como utilities que han sido capaces de hacer nuevos máximos, en aquella ocasión no aconteció :
1) CONSUMO: realiza nuevos máximos. ( 2008 NO)
CONSUMO versus S&P 500:
La diferencia esta muy clara, y este sectorial es de suma importancia.
UTILITIES / CONSUMO
En el sectorial UTILITIES tambien se están realizando nuevos máximos, eso no ocurrio en Mayo de 2008.
En definitiva ambos sectores no hacen nuevos maximos e igualmente caen, ahora no ocurre.
Pero el amo en el sectorial, sigue siendo en capitalizacion el sector TECNOLOGICO. ( aqui hable de sectoriales y ponderacion / capitalizacion)
El tecnologico es una de las llaves importantes, es el sectorial mas importante y numero 1, pero no es la primera vez ni la ulima que sube tras amplios laterales, pero actualmente logicamente replica casi a la perfeccion lo que le ocurre al SP500.
Aqui hay que puntualizar varias cosas ,a pesar de que APPLE esta de capa caida el sectorial se mantiene.
- Apple Inc. AAPL 12.877200 % ( es el que mas pondera)
Microsoft Corporation MSFT 9.838696% - El resto de sectorial tiene muchas mas posibilidades en aumentar la ponderación.
Facebook Inc. Class A FB 6.734470 %
AT&T Inc. T 5.935698 %
Services Alphabet Inc. Class A GOOGL 5.208823%
Alphabet Inc. Class C GOOG 5.191936%
Verizon Communications Inc. VZ 4.551305%
Visa Inc. Class A V 3.708074%
MasterCard Incorporated Class A MA 2.359444%
Accenture Plc ACN 1.793924%
Texas Instruments Incorporated TXN 1.427893%
Broadcom Limited AVGO 1.325998%
EMC Corporation EMC 1.283673%
Adobe Systems Incorporated ADBE 1.170375%
salesforce.com inc. CRM 1.169436%
PayPal Holdings Inc PYPL 1.089107%
El resto el porcentaje es menos de 1%
De aquí no tengo duda de que tarde o temprano será google la que de el golpe, aunque Facebook , AT,& T Y VERIZON están bastante fuertes, también los medios de pago electrónicos, y accenture.
Para terminar SP500 DIARIO:
Parece que hubo reacción en esa zona que es importante, la media de 50 sesiones y que el macd no perfore la zona inferior, otros inversores ven un posible HCH en formación, me es indiferente, porque lo importante es el semanal arriba indicado, y por supuesto el mensual.
Perder la zona de 1975 invalidaría todo este escenario de señales semanales y mensuales, y peligraría el escenario de reanudar tendencia, pero es que ni siquiera en diario se ha perdido la zona importante.
A día de hoy sigo pensando que hay un 80% de posibilidades en desenlace ALCISTA.
Saludos y suerte.
Dios te oiga, Juan... Aún así le veo, desde otro punto de vista, cuatro posibles "peros" a una reanudación alcista en toda regla (y todos ellos relacionados uno con el otro):
1- La FED y sus idas y venidas con las subidas de tipos. Quieren subirlos pero no pueden y lian cada vez más al mercado con sus declaraciones contradictorias (se hecha de menos a Bernanke, la verdad).
2- La revaloración/devaluación del dólar, que puede hacer subir o bajar en bolsa a las principales exportadoras norteamericanas.
3- El precio del petróleo: Aparte que un precio muy bajo del petróleo podria ocasionar quiebras más o menos puntuales en ese país, tenemos la importante reunión de principios de junio de la OPEP donde se decidirá si congelan o no la producción. Tampoco hay que fiarse de los globos sonda que van lanzando este personal de la OPEP, pero para mi que si que llegarán a un acuerdo (dilema del prisionero incluido).
4- Y no menos importante, los beneficios empresariales norteamericanos. No se entenderia una reanudación alcista en Wall St si los beneficios continuan bajando o se quedan congelados.
Por todo ello mi escenario base para la bolsa norteamericana es el de la lateralidad. Pero si cambian estos factores que he comentado antes no me importará darte la razón (y ojalá la tengas ;) )
Interesante artículo. Un saludo, Juan
Solo hacer caso al análisis, tranqulidad anticipará todo, jeje para bien o para mal, lo demás es hacerse mil conjeturas, no es la primera vez que le mercado deja la boca abierta o cerrada, pero las multiples variables, creencias, etc Petroleo, lo peor ha pasado, se canto el suelo, y esto ha dado alivio a bastantes industrias, lo de la FED con sus idas y venidas es incontrolable, ¿resultados empresariales? lo lógico que el mercado sube y luego se ve o analizan el porque subió , yo voy a seguir mi método, cuando me dija fuera estaré fuera, cuando me diga dentro estare dentro, sin mas, lo otro para las paginas financieras que hagan sus pronósticos o análisis de situación economica, ese no es mi juego.
Ya, lo mismo pasó en el crack del 29 con el tema de los resultados empresariales... Las acciones subian y subian y los resultados no acompañaban de ninguna manera a tal subida, dando como resultado un PER medio de 35 o más... ¡Y eso que el AT no estaba ni mucho menos tan desarrolado entonces!. Si el Wall St actual se ha recuperado así de bien es porqué los resultados empresariales se esperaban bastante peores en este trimestre, pero también han sido más bajos que en el anterior...
Aún así me encantan tus análisis sectoriales, y coincido contigo que los sectores de utilities y consumo, junto (eso es mio), el financiero (más que el tecnológico) nos indicará hacia donde irán los tiros. Y de momento parece que van tirando bien.
Saludos de nuevo, Juan!
Pero esto es como todo, en unos sectores los resultados empresariales estan subiendo ( financiero eeuu) y que sucece en el sector? bajo con fuerza el primer trimestre ( ahora recuperandose) todo es relativo, en unos sectores los resultados estan creciendo en otros no, lo mismo que unas empresas siguen subiendo sus resultados y otras están de capa caida, no nos queda otra que selección con el tema del 29 el hecho de que no hubiera internet no significa que la gran masa estuviera enganchada, incluso mucho mas que ahora, nadie sabe que suicedera mañana, pero todos los crashes no son iguales históricamente hablando el mercado es alcista es historia, yo opino que si el mercado lleva en plana correctiva año y medio, lo normal es que se reanude la tendencia porque es alcista técnicamente, en la grafica trimestral se ve más claro, aun asi, ya me conoceis el mercado puede estar dos años entre 1800/2100 y pasar muchas cosas a nivel sectorial o de empresas, ( cada empresa su estudio concreto) si os fijais en los movimientos sectoriales parece que aqui no ha pasado nada en 15/16 meses y ha sucedido mucho, fijate SECTOR UTILITIES, ANTES DEL CRASH DE VERANO
http://inbestia.com/analisis/lo-fuerte-en-eeuu-utilities-y-olvidese-de-lo-demas QUE DI COMPRA, han habido dos correcciones la del verano y la de enero, y parece que todo está igual, pero fijate en las empresas que comente y en el sector, lo mismo ocurre con el consumo , O EN su dia con el tecnologico ( noviembre 2015 techo dle mercado tecnologico) esto es asi, dentro de pautas planas y correctivas, o laterales en sectorial ocurre muchas cosas, por eso aunque yo pubiique estos analisis del SP500 lo hago para el gran publico , a mi particularmente me importan poco, sino detectar las oportunidades y dentro de esto que los aciertos sean mas que los fallos, si vivo pendiente de que va a venir un crash o como muchos desde 2012/2013 no estariamos nunca en el mercado porque los mundos de yupi no existen, que te lo pongan bonito y que todo sea idoneo para que el mercado alcista me daria incluso mas miedo que existan problemas, aun asi esto es asi, yo prefiero apostar por esto que no esperar un crash a contra historia, que me equivoco pues al menos estar en lo mejor para que la paliza no sea tan grave.
Grande Juan, esto último que has comentado lo has dicho muchas veces y hay que darte toda la razón.
En la inversión hay que ser valientes y actuar antes de lo evidente. Cuando todo el mundo lo vea, y los analista nos lo expliquen, probablemente ya sea tarde para aprovechar las mejores oportunidades. Este mundo ofrece rentabilidades espectaculares si eres capaz de adelantarte. Eso sí, siempre con estudio y sentido común.
Un saludo.
EL ACERCAMIENTO EN LA SUBIDA.
Derivará hacía una Consumación.
Es lo que ha dicho el viejo chino sabio oráculo.
Veamos si es así, aunque no están todos los signos muy bien conseguidos en sus líneas mutantes. De momento apunta a ello.
Pues se respeto el 1975 ( minimo 1991) y se ha roto, jeje
En respuesta a Juan A Beño
O sea, que no subirá Juan.
