Me ha llegado algún correo preguntándome como veo el mercado a corto plazo y porque no lo analizo más a menudo. El motivo de no analizar mas a menudo el mercado es porque no opero a corto plazo. Mi escala frecuencia operativa son barras mensuales y solo miro el corto plazo para hacer algún tipo de entrada discrecional, de poco capital con respecto a mi cartera y siempre basada en indicadores de amplitud.
Para ponerme en contexto siempre me gusta mirar como está la amplitud del mercado a largo plazo. Para ello consulto la línea avance descenso con su media de 252 días (1 año). Históricamente esta línea me sirve de filtro para ver la tendencia de largo plazo. Yo no soy un busca suelos, así que hasta que la línea avance descenso no vuelva a cruzar su media, no veo la necesidad de abrir largos, repito, para el largo plazo.
Si nos vamos al más corto plazo nos encontramos el siguiente gráfico:
Se puede observar como el SPY está dibujando una cuña alcista con implicaciones bajistas. Si para mí la tendencia de largo plazo se ha vuelto bajista y se forma una cuña ascendente, lo normal es que rompa por abajo.
En el panel de abajo está mi indicador %Nil. Calcula el porcentaje de acciones que tienen su transformada de fisher alcista. Es un indicador que me orienta lo que puede hacer el mercado a corto plazo. Una de sus formas de uso, es dibujar divergencias, se puede observar que en este “rebote” cada vez son menos los valores alcistas y mas los bajistas.
Por estos motivos expuestos, creo que al mercado le queda un movimiento mas de corto plazo a la baja. Adivinar el recorrido del mercado a corto plazo es muy difícil y prácticamente aleatorio. Es por ello que recomiendo el uso de sistemas o una metodología de largo plazo.
Los sistemas de largo plazo que siguen tendencias están divididos en criterios. Por ejemplo, por un lado el precio está por debajo de la media de 10 meses y por el otro el ROC de 12 meses es positivo.
Para finalizar me gustaría comentar que parece que va a haber un duelo entre análisis técnico y macro. La formación de la cuña debería romper por abajo según técnico y por arriba según macro.
Esperar y verlas venir, Saludos
