¿Te gusta invertir en acciones del Ibex35?¿Te gustaría ser capaz de seleccionar las acciones más fuertes y batir al mercado a lo largo de los años? Si has respuesto SÍ a las dos preguntas, a continuación te explico cómo puedes conseguirlo.
Soy consciente que una gran mayoría de inversores Españoles invierten tan solo en acciones Españolas y en concreto en acciones del Ibex 35. No es aconsejable centrarse única y exclusivamente en acciones de un solo mercado. Pero puedo entender que estamos sesgados geográficamente y que a muchos inversores les resulta interesante invertir en acciones de nuestro selectivo por el motivo que sea.
El mayor problema del inversor medio es que no dispone de un sistema o metodología para afrontar al mercado. Compra o vende acciones por lo que escucha en los medios, lo que interpreta de los gráficos o simplemente se deja aconsejar por su “amigo” del banco. Es muy poco probable que de una manera discrecional sea capaz de batir al mercado, lo más probable es que no tenga ni tan siquiera rendimientos positivos. Quizás empezó una operación de corto plazo especulativa y ha acabado en operación de largo plazo porque quiere recuperar las grandes pérdidas latentes.
Operar sistemas automáticos no es sinónimo de “ahora sí que me voy a forrar”. Operar sistemas significa tener disciplina, seguir unas reglas, tener el control del riesgo que queremos asumir.
El caso es que si quieres invertir en acciones Españolas vas a necesitar un sistema que te proporcione una ventaja estadística para batir al Ibex a lo largo de los años.
Te propongo un sistema que explote la mayor ineficiencia de mercado como es el Momentum. Recuerdo que el Momentum es el factor de inversión más robusto. Es el único capaz de superar a sus subyacentes en todas las clases de activos y en diferentes escalas temporales.
He adaptado mi Sistema Sectores para operar acciones del Ibex 35. El sistema Sectores ha sido capaz de funcionar en múltiples mercados y ha estado testeado con largos históricos. El sistema Sectores está incluido en la cartera táctica inBestia operando las grandes industrias Americanas y ahora va a trabajar (independiente de la cartera táctica) seleccionando las acciones del Ibex que tienen una mayor fuerza relativa y filtradas por un filtro tendencial.
La única modificación del sistema IBEX respecto al sistema Sectores es en el número de operaciones con las que opera, pasando de tres posiciones a siete. Esto es debido al mayor universo de acciones. No se ha optimizado ningún tipo de parámetro para sobreajustarlo a las acciones del Ibex. Mi filosofía es que si un sistema es robusto y está bien diseñado, éste debe funcionar igual de bien en todos los mercados cuando se cumplan las condiciones para las que fue diseñado el sistema.
Déjame explicarte la última frase del párrafo anterior con un ejemplo. Imagina que diseñamos un sistema tendencial de largo plazo para un mercado de renta variable. Si ahora aplicamos este sistema en otro mercado de renta variable, cuando este mercado coja tendencia el sistema tiene que comportarse de una manera similar. Si no es capaz de coger las tendencias, es que el sistema está sobreajustado a los datos que fueron utilizados para su diseño y no funcionará en el futuro en ningún mercado.
¿7 posiciones por algún motivo?
Por ninguno en concreto. 7 posiciones es el 20% de las 35 acciones del Ibex. El sistema va ha estar asignando capital al quintil superior del universo de acciones. Además, está demostrado que a partir de un cierto número de acciones, la ventaja de una mayor diversificación es insignificante, en cambio el mayor gasto en comisiones merma las rentabilidades de las carteras.
¿Me enseñas un backtest?
¡Oh sorpresa, no hay backtest! El motivo es que para hacer un correcto backtest de este sistema se necesita tener una base de datos con acciones deslistadas Españolas. Podría hacer un backtest con las acciones componentes actuales del ibex 35, pero esto no tendría ningún sentido, caería en el error del sesgo de supervivencia y el backtest estaría totalmente falseado.
Como explico unos párrafos más arriba, considero el sistema Sectores muy robusto por las múltiples pruebas por las que ha sido sometido y estoy convencido que será capaz de trabajar muy bien seleccionando acciones del Ibex 35.
Las acciones que seleccionó el sistema para este mes de Noviembre fueron las siguientes:
