A mediados del año pasado te hablé de un fantástico sistema en esta entrada. Se trata del sistema All in que mostró Mebane Faber en su blog.
Las reglas de este sencillo sistema son las siguientes:
- A principio de mes calcula el rendimiento anual de cuatro activos y asigna todo el capital al activo que más se ha revalorizado (total return). Los activos son renta variable americana, bonos americanos de 10 años, renta variable de países emergentes y por último el oro.
Perdona por el cachondeo, pero es que es así de simple.
El año pasado no disponía de tanto histórico para evaluarlo. En esta ocasión vamos a volver a simularlo, desde el 31/12/1970 hasta el 31/12/2015. Todos los datos son mensuales, total return y brutos de comisiones.
La rentabilidad del sistema es genial. Hay que reconocer que el Drawdown está un poco pasadito. Puede ser bastante doloroso perder ese porcentaje, pero recuerda que para tener grandes rentabilidades hay que sufrir.
Voy a hacer otra simulación. Al querer simular el sistema anterior por primera vez, sin querer escogí la renta variable global ex-US en vez de los emergentes. Quizás me confundí en primera instancia porque tenía más lógica usar un activo más global que los emergentes. El caso es que el sistema mantiene la lógica y me gusta más un activo como la renta variable ex-US que los emergentes.
Repito simulación con las mismas condiciones intercambiando emergentes por renta variable ex-US.
De esta manera me gusta mucho más. No solo mejora el rendimiento bruto, sino que lo hacen todas las métricas, destacando el máximo Drawdown que desciende de 44,42% a un 26,41%.
Firmo ahora mismo tener estos resultados para mis próximos 45 años !!
Para finalizar voy a hacer la última simulación. En esta ocasión voy a simular desde el 31/12/1926 hasta el 31/12/2015 con la versión original. Me gustaría poder probarlo también con la versión ex-US pero no dispongo de tanto histórico.
En la siguiente imagen veremos el rendimiento del SP 500, Sist All-in original, All-in con una media móbil de 10 meses y por último All-in con el algoritmo del sistema Sectores para calcular el momentum.
Cuanto mas histórico simulamos, más difícil es batir al índice. Pero nos dará una aproximación más real a lo que podemos esperar si operamos estos sistemas.
90 años de simulación son muchos! recogemos hasta la gran crisis del 29. Todos los sistemas tácticos han sido capaces de batir al índice por mucho. Los Drawdowns no son pequeños, pero mucho menores que el del mercado.
Yo utilizo este tipo de sistemas. Estos sistemas no tienen más Drawdown que otros sistemas que podáis ver por las redes, simplemente yo los tengo simulados con mucho histórico y no están entrenados para que funcionen bien en un determinado mercado o periodo de tiempo.
Si te fijas, en la última simulación el sistema con más rendimiento es el Sistema Sectores pero con los activos del sistema All-in. Esto me indica que el sistema Sectores fuera de muestra y con otros tipos de activos ha funcionado bien. Sin duda, una buena prueba de robustez.
Si todavía dudas por el Drawdown, te voy a explicar cómo reducirlo. No hay que tocar los sistemas, ni optimizarlos, ni ponerles filtros ni nada. Hay que construir una cartera con varios sistemas de este tipo para un porcentaje elevado de la cartera, entre el 60-80 %, y el resto hay que destinarlo al mercado de bonos.
Esa es mi estratégia de inversión que utilizo en mi cartera de ETF’s. Si además tienes un perfil mas agresivo como el mío puedes apalancar un poquito tu cartera.
Te espero en comentarios, con tus dudas , preguntas, criticas..
Saludos y Buen trading!
@Carterasdebolsa
