Al cierre de ayer 21 de Agosto y en gráfico diario, el DJI alcanzo una sobreventa (5,98) en el estocástico de 14 que no se veía desde el 4 de Febrero de 1941(5,36), fecha en que la sobreventa fue levemente mayor. No deja de ser anecdótico pero podemos ver lo que hizo el precio desde esa fecha.
En 1941 ya se habia iniciado una tendencia bajista desde la recesión de 1937 debida fundamentalmente a la retirada, quizás prematura, de los estímulos económicos del New Deal (¿podría sonar parecido la posible retirada de los estímulos económicos actuales?). El suelo de todo ese mercado bajista derivado de aquella recesión ocurrió el 28 de Abril de 1942, casi 15 meses después, pero repito que no deja de ser anecdótico.A nivel mas reciente que es lo que nos interesa se pueden analizar las ultimas sobreventas similares a la de ayer, levemente inferiores, y lo que ocurrió a partir de que se produjeran.
1. La sobreventa del 4 de marzo de 2009 fue el preludio del mercado alcista que dura hasta hoy día mientras no se demuestre lo contrario. Al producirse esta sobreventa en una zona potencial de suelo después de 17 meses de mercado bajista era previsible que el gran suelo estaba muy cercano.
2. La sobreventa del 8 de junio de 2011 se produjo esta vez en zona potencial de techo, en la parte final de la formacion de la cabeza de un HCH la cual fructificó en Agosto después de la rotura clavicular. Atención al parecido con la situación actual, en consecuencia hay alta probabilidad de que se este formando una cabeza.Junio de 2011
Agosto de 2013:
Es logico pensar que un rebote, fuerte o débil, no andará muy lejos dada la extrema sobreventa.
3. La sobreventa del 17 de mayo de 2012 se produjo en la parte final de la primera onda bajista de la corrección de Abril-Mayo, después de un ligero rebote dos dias después, el precio se fue de nuevo hacia abajo hasta el suelo de primeros de Junio. El resto es conocido.
En principio me quedo con el gran parecido del dibujo actual con el de 2011 y con la posibilidad de que en zona de potencial techo se vuelva a dibujar un Hombro-Cabeza-Hombro que seria preludio de una corrección pero no se hasta que punto de fuerte corrección o desplome. Por poner un ejemplo con otro indicador de momento, el MACD semanal del DJI alcanzo hace poco una zona de sobrecompra comparable con la semana del 19 de Mayo de 1999, lo que induce a pensar que podria suceder lo mismo que entonces.
La reciente sobrecompra del macd fue incluso algo mayor que la semana del 26 de Abril de 1999 en el caso del SP500.
En ambos casos, desde la máxima sobrecompra del MACD hasta que la corrección se hizo bien patente transcurrió mas de un año en el SP500 y mas de dos años en el caso del DJI. Desde luego que si esta vez sucediera lo mismo la corrección fuerte no sería inminente todavía. Como añadidura, los buenos datos macro tampoco indicarían un desplome a la vista, eso si, pudiendo ir deteriorandose paulatinamente en la zona de potencial techo durante un año o incluso mas tal como ocurrió en 1999-2000.
