Como todos sabéis, la comunicación de la noticia, respecto a la eficacia de la vacuna Pfizer, ha dado un vuelco en los mercados, sinceramente, se esperaba la noticia, pero no cuando, porque existían ya estudios avanzados, además de en esta empresa, en algunas otras.
Igualmente, como conocéis, el mercado tiende a sobrereaccionar, y aunque, estamos aun en plena segunda oleada vírica, en plenos confinamientos, cierres perimetrales, cierres de hostelería etc etc, en definitiva, a momentos muy lejanos a esa realidad ( se habla, de que cuando la vacuna llegue al grueso poblacional, será bien avanzada la primavera, o en la antesala del verano, y contando con que no haya ningún otro sobresalto.
Asimismo, los que estamos en los mercados, somos perfectamente conocedores, que el mercado se adelanta 5/6 meses a todo, aunque bajo mi punto de vista, queden muchos meses, incluso años, para que ciertos sectores se recuperen, e igualmente, los tráficos mundiales de datos internet, siguen expandiéndose, y por lógica los próximos trimestres, estas empresas de la temática internet seguirán facturando mucho mas.
Bajo mi punto de vista, fue mas fácil, pronosticar estar en el sector de internet, cuando un servidor en las redes, recomendó estar invertido https://twitter.com/jbegno1/st..., que pronosticar, la fase de mercado que viene a continuación.
Los que me siguen, recuerdan, que ya incluso en abril, sacaba algún listado de empresas, pero la pauta que se apreciaba era muy clara,
Voy a analizar lo que ha sucedido en estos días, en los 88 componentes del Nasdaq Internet, para finalmente, dar mi opinión, comentaros, que el Nasdaq Internet se asimila mucho con el Nasdaq 100, y al sector tecnológico, pero tiene muchas otras variantes.
¿Y qué ha sucedido?
NASDAQ INTERNET TRIMESTRAL:
El mejor trimestre de la historia +41%, es un sector, que pese a todo, sigue en expansión, y muy alcista.
Pero, vamos a la realidad, y explicaré un poco, lo que aprecio.
He de decir, que en el Nasdaq Internet, no se encuentran empresas, como por ejemplo APPLE, MICROSOFT, que es bastante absurdo, al menos en el caso de Microsoft, aunque ambas ofrezcan servicios de internet, pero por ejemplo, tampoco están empresas de medios de pago, tipo PAY PAL, o por ejemplo, empresas de procesadores, NVIDA, AMD, etc etc, de las grandes megacapitalizaciones, si aparecen dentro del NASDAQ INTERNET: AMAZON, FACEBOOK, ALPHABET ( Google), empresas de digitalización ADOBE etc, incluso temáticas, como agencias de viajes online.
Es evidente, que fuera de este índice, incluso en empresas de economía real, la temática internet esta ya vigente, incluso de manera mixta, por lo que existen muchas empresas de otra índole, pero que tienen que ver con la temática, pero que a su vez, parte de su facturación, ya será siempre, a consecuencia de internet servicio, o instrumentalización.
Igualmente es evidente, que muchas de estas empresas, son jóvenes ( menos de tres años), son nuevas industrias, nuevos IPOs, nuevas empresas innovadoras, que han venido para quedarse, por lo tanto, aunque la temática se haya expandido por el tema Covid, estas innovaciones, han venido para quedarse, ( adaptaciones de teletrabajo, digitalización, comercio online etc etc), entre otras cosas, además, las empresas se han preparado, puesto que la realidad, es que no sabemos, si de aqui a unos años, volverá otro virus, en definitiva, el COVID19 ha acelerado el proceso que iba a llegar tarde o temprano, y que es consecuencia de la evolución tecnológica.
EMPRESAS NASDAQ INTERNET:
Primer NIVEL, son las que mejor han ido este 2020 :
Muchas de estas empresas, a muchos, os sonarán, y han sido auténticos pelotazos, Zoom , Docusingn, Shopify, Sea, Mercado Libre ( la Amazon latinoamericana) Spotify, Snap etc etc. algunas estuvieron en mis selecciones, y como observan, las fortalezas vienen desde hace tres años, estamos ante otra tematiza inversora, que no viene a cuento explicar aqui, y es emplear ciertos rastreos a empresas visionarias sobretodo de tráficos de datos, y otras técnicas de screaner, como en este caso, en su día, puedo ser la firma digital, de Docusigng, o las video conferencias múltiples de Zoom. etc etc, pero todo esto ya ha pasado, ahora están corrigiendo fuerte, salvo algunos valores, YY A, Enduran, Zillow, aqui solo revisaría, las que no están retrocediendo demasiado.
Segundo Nivel : estas son empresas que han subido bastante, pero que no se han ido de madre.
Aquí tenéis, la archiconocida AMAZON, yo creo que aunque corrija en el corto, seguirá dando juego, NETFLIX, ADOBE, ALPHABET ( Curiosamente, el caso de Google, ha sido una de las pocas sorpresas en resultados empresariales y como ven, no solo mantiene el tipo, sino que lleva subida de casi 11% en este ultimo mes
En cambio ALIBABA, le están dando bien, ya que como conocéis, el Gobierno Chino introduce limitaciones, para impedir practicas monopolistas, en las grandes tecnológicas, en ese caso, se teme que en EEUU, pueda suceder lo mismo, si apreciáis por ejemplo en las peques del ecomerce ( Vipsshop) no ha sufrido tanto, EBAY, ADOBE, etc también esta cayendo a saco etc etc, SALESFORCE menos.
Aquí, hay que quedarse ,con las que no sufren tanto, aunque a mi particularmente, me guste Twitter, me llama la atención UBER TECH ( supuestamente mas beneficiada por el tema vacuna ) UBER TECH, como más abajo expondré, dentro de la temática internet, post Covid hay empresas, que pueden despertar bastante alcismo , agencias de viajes etc) Stitch Flx, Alarm C, Yandex mostrando fortaleza, Paylocity, Roku ( que son otras de mi cartera)
Recordar, como ya explicaba, en las del párrafo anterior, es que a pesar de la subida temática COVID, vienen subiendo tres años atras, es decir son empresas crecimiento tecnológico, con Covid, y sin Covid.
NIVEL TERCERO:
Empresas de internet, que peor lo hacen este 2020, y que supuestamente, se pueden ver ahora mas beneficiadas:
Como veis, las que son de agencia de viajes, y buscadores turismo, EXPEDIA ,BOOKING, TRIDAVISOR, TRIP, han volado está semana, en España tenemos el caso de EDREAMS, ¿tiene su lógica verdad?, exacto, son empresas de internet, pero que depende de la reactivación de turismo, viajes, y como tienen la expectativa de vacuna, pues han saltado, estas empresas, además, bajo mi punto de vista, tienen la particularidad, de bajos costes, pues no es lo mismo reactivar la economía real de Hoteles, Aerolíneas, y otro tipo de infraestructuras, logísticas, que este tipo de empresas.
Hay otro tipo de empresa que lo hacen bien en esta debilidad de internet, pero igualmente, se observa, que son las que peor retorno ofrecen a tres años vista.
Hay otro tipo de empresas, que tienen relación con tecnología, internet, 5G, etc etc, que van desde los sectores médicos, diagnostico, prevención motorización, tecnología digital en aparatos medicos, robotica, etc etc etc, es decir, hay temáticas que tras el COVID, se van a quedar, y son propias, de la evolución tecnológica
¿Es tiempo ya de inversión en economía real?
¿Es tiempo de inversión, en hoteles, aerolíneas, restaurantes, bares, etc etc?
¿Es hora de que el gestor activo cambie los cromos, o solo es un rebote?
Bajo mi punto de vista, es evidente, que estos sectores no van a tener el brutal cambio, que tuvieron las empresas de internet, en Abril / Mayo y que en muchos casos tienen aun un gran camino de recuperación, para estar a niveles precovid, sobretodo porque aun quedan algunos trimestrales de resultados nefastos, y quizás dudas.
Por lo tanto, lo ideal, seria no quitarle la vista, a lo fuerte del Nasdaq Internet, aprovechar alguna corrección, para entrar en las grandes, y de la misma manera, ir introduciendo otro tipo de empresas de economía real, o temática POSTCOVID.
Pues, estas empresas tecnológicas, llevan subiendo años, no solo por la temática COVID, y seguramente el camino expansivo de la tecnología, o del Nasdaq Internet proseguirá en próximos años.
¿Russell 2000, o Sector Tecnológico?
Antes de seguir, comentar, que NASDAQ internet, fue el primero de realizar vuelta V, llego a niveles precovid en Mayo, NASDAQ 100, llega a esos niveles un mes después, y Russell lo esta haciendo, ahora en NOVIEMBRE, fijaros, la diferencia de los tiempos.
En el índice RUSSELL2000 ( traigo el mayor ETFS), aparece últimamente mas fortaleza, en el RUSSELL 2000, podría ocurrir, algo parecido a lo que acaeció en Noviembre de 2016, es decir, tras elecciones, de una pauta plana correctiva:
Lleva en el ultimo mes un +12%, y en punto de romper resistencias de 2018.
Como veis, años 2015/2016, sucedió algo parecido, y justo después de elecciones se espabilo, pero también es cierto, que fueron gracias a los anuncios de beneficios fiscales, igualmente parecido, a lo que podría ocurrir en próximos fechas, igualmente si observan, el rejonazo COVID19, para el RUSSELL fue mortal, diría que histórico, el indice de las pequeñas empresas, sufrió mas, que incluso en la crisis financiera.2008
Por lo tanto, creo que es momento de ir entrando en RUSSELL 2000. índice de pequeñas empresas USA
¿y SECTOR TECNOLOGICO?
Esta corrigiendo, pero es una temática en constante evolución, por lo tanto, considero que toda corrección sigue siendo oportunidad, ¿Cómo se come eso?, pues fácil, en Marzo, cuando hable de la crisis COVID, descartaba Russell, a favor de INTERNET / TECNOLOGIA. y ahora creo que es momento idóneo para Russell, pero aprovechando las oportunidades en tecnología, es decir, no creo que se vaya el dinero de un sitio a otro, quizás puntualmente, pero la historia seguirá igual. se puede incrementar lo flujos monetarios en RUSSELL2000, e igualmente en TECNOLOGIA, incluso, si apreciáis, en EL SECTOR TECNOLOGIA en el retest de MARZO 2020 se vieron puntos de 2016, soportes / resistencias históricos año 2000.
La tecnología se seguirá moviendo por escalones, y es una temática que seguirá alcista, con sus saltos, y sus correcciones, es historia actual de la evolución, salto de escalón histórico.
¿y NASDAQ INTERNET ?
Como factor empresarial, ya he comentado las empresas, como índice, es evidente, que la situacion diaria es claramente correctiva, y además diría, que antes de salir la noticia de vacuna, ya se veían volúmenes de venta, prácticamente desde principios de Septiembre, es evidente, que estamos en pauta correctiva, pero aun no hay ninguna señal grave.
En fin, vienen tiempos interesantes, ¿rotar carteras? no rotarlas? ¿liquidez? ¿economía real?¿ tecnología/ internet?, considero que en el termino medio, esta su justa medida, y siempre buscar lo mas fuerte de cada cosa, siempre hay que buscar fortalezas, en estos momentos, aunque estamos en una situacion de rebote, por la expectativa de vacuna, aun van a suceder muchas cuestiones en los próximos dos meses.
A nivel de índices, los índices asiáticos han roto resistencias, China50, Nikkei225 etc etc, como se ha comentado en artículos atras.
Saludos.
