S&P. Recordando conceptos en fases de presión

Muchos inversores decimos ir a largo en el S&P o en el Nasdaq. El momento actual se debe reconocer es muy complicado, es necesario gestionarlo salvo se trabaje sólo con Fondos de Inversión donde si es posible traspasar. 

Es muy importante conocer el funcionamiento del AT, para operar sobre él pero también para saber que se utiliza para zarandear a los inversores, bien que tengan miedo o bien que no tengan claro dónde están operando o invirtiendo.

Veamos el semanal cómo rompe las referencias activando las  ventas y girando tendencias. En este gráfico veo no aparece la mm200 semanal pero se la cepilló ayer a falta de cierres.

Hablamos de un fortísimo movimiento a la baja y que en ese entorno empezamos todos a opinar debido a nuestro derecho, es como debatir quién tiene la razón y qué va a pasar. Si un inversor no atraviesa un Crack se puede decir que no sabe de qué va esto o de qué puede ir. Había una película de un jugador de Golf que decía " O tú defines el momento o el momento te define a tí " pero era una película y esto es inversión con dinero en el mercado... Realmente la diferencia entre inversores una vez pase el momento actual va a ser determinada por sus decisiones operativas, su conocimiento del mercado y de si quizás su aguante o fuerza psicológica.

De lo que no cabe duda es que seguro que es un momento que recordaremos todos tanto en el mercado como en la vida a pie de calle lo que estamos viviendo.
Revisemos el Vix histórico del S&P para ver que el movimiento es bestial.

El inversor, sufre ansiedad, si es alcista, de obsesionarse con que hoy sea el día que sube, que no puede caer más y vé como cae otro -10%, es normal, hasta los más alcistas se les parece intuir pesimismo o quizás pensar se han equivocado ya que era muy clara la ruptura alcista con el macd y con todo. Es mercado, el AT se utiliza para el engaño infinidad de veces, y que ocurra esto no le quita ni le da mérito a nadie ni somos nadie para decirle a este o al otro que se ha equivocado, si se piensa así, poco se sabe de esto. Nadie imaginaba una caída de esta envergadura del tirón, de hecho si revisamos fondos de inversión value se han ido este año a más de un -50% este año y tampoco se aprecia rendimiento en los que decían estaban cortos en el nasdaq porque les habrán caído las materias primas o porque cortaron los cortos en la ruptura, en cualquier caso, da igual.

A lo que voy para los temerosos del largo plazo o por si ayuda a tener claro que es estar en el S&P a largo plazo.

S&P anual. marco con el indicador de tendencia las líneas que marcan tendencia alcista y niveles de soportes, teorícamente hasta la fecha cuando se vuelve bajista tendríamos un famoso escalón histórico, se podría decir que se "acaba" de salir de uno ya que llevamos "sólo" 8 años desde que rompió el último. Estar en un escalón tampoco es el fin del mundo, sólo que le ha pillado en un paréntesis de su vida el mercado americano.

A nadie le hace gracia que una posición latente individual le caiga o pueda caerle un -50% pero si es de los que piensan o dice estar a largo plazo en el S&P debe tener en cuenta que seguro se lo va a encontrar alguna vez y si quiere un día poder decir que tiene un 200% desde que entró hay que gestionar y tratar de minimizar esa fase, contrarrestarla, valorar exposiciones , liquidez, cuando incrementar o reducir, etc, pero hay que pasarlo. Escucho a quien comenta haberse salido del mercado hace tiempo  o el que no para de ganar con cortos, debo reconocer que me da cierta envidia pero en mi caso, por mi concepto del mercado, el portafolio de activos que tengo, no hace posible basar mi inversión o mi planteamiento en esos estilos de inversión en su totalidad aunque trato de aprender de ellos para mejorar, siempre se aprende de los demás y nunca se termina de saber.

Las velas bajistas del S&P anuales desde donde me abarca el gráfico en 1952 son de 1-2-3 años con caídas desde sus máximos de un -60%. 

Si alguien piensa que el S&P puede irse a cero o desaparecer, el planteamiento que hago desde luego no sirve.

Ampliemos el anual y vemos que desde máximos cae un -30%. Si tiene miedo a perder todo su dinero y está aquí, no aguanta o no tiene claro los márgenes y le da a vender, ya sabe que le han volado el -30% y que no se extrañe si dentro de un tiempo o de un par de años ve el S&P en 4000 puntos aunque aún pudiera caer otro -30%.

Podemos debatir si ante una recesión  el mercado de valores va a caer, es mejor no estar, es mejor cubrir o estar corto, etc, también sobre si el tema del virus va a ser el fin de la especie humana o por contra esto puede terminar con USA dandonos a todos el fármaco mágico que salvará el mundo, de hecho ya están probando vacunas en humanos, ya están intentando comprar todos los proyectos de otros países o al menos dejando caer ofertas, etc...Es siempre lo mismo, el momento actual es como una Guerra, a costa de vidas humanas, de sufrimiento, unos pocos se enriquecerán, es siempre lo mismo sólo que ahora se ha modernizado todo....

Esto habrá quien piense que es ser siempre alcista, y en el mercado americano, yo lo soy aunque paralelamente lleve a cabo inversión en otros activos o utilice planteamientos de coberturas y module las exposiciones. Errores en este mercado, es decir, no haber sido capaz de ver un movimiento que reconozco a mí me ha pillado a contrapié aunque consolidé a principio de año beneficios fiscales por encima de objetivo anual, no me desvía de mi planteamiento que en USA sé estoy donde quiero a largo plazo.

La señal que me apareció como cobertura no me imaginaba pudiera tener semejante recorrido en apenas unas semanas y sigue activa encima.

Como comenté en otro artículo, caer un -50% o un -60% no es el problema, el problema es que ese porcentaje sea sobre todo nuestro patrimonio o capital, el hecho de consolidar, de utilizar cortos, de modular exposiciones, de tener liquidez debemos tratar de calcular que ese -60% supongo un -10% de nuestro global y que con el tiempo ese -60% no baje ni un 1% de nuestro capital inicial, a partir de ahí, irá mucho más cómodo con sus inversiones pero para ello hay que tener claro el tema que puede o no coincidir conmigo ya que hay muchos modos de operar pero al final hay dos, los que ganan dinero y los que pierden dinero.

Les diría que si esto esta claro salgan a pasear pero como no se puede, pués traten de cuidarse y pasar esta fase lo mejor posible...