S&P: Ansiedad en el mercado por verlo desplomarse

Nadie creo sea capaz de ser totalmente objetivo en su análisis porque cualquiera que escriba u opine tiene unas posiciones  adoptadas en el mercado. Los value piensan que será su momento después de tantos años de rentabilidades negativas en los últimos años, los bajistas deseosos de que el mercado se desplome y ver crecer sus posiciones y los alcistas con dudas de si seguirá subiendo o no y qué hacer al respecto. De los tres casos, el mejor parado hasta la fecha es el alcista en el S&P y el que debería tener un buen margen de maniobra en su balance. Yo soy alcista en el S&P y el mercado americano pero adopto posicionamientos largos y cortos según vaya viendo siendo el mensual el que determina mi lado neto.

El adoptar posiciones no ya contrarias a la tendencia sino a muchas opiniones de gente que sé está mucho más preparada que yo por un lado me crea dudas y por el otro cierta emoción de saber si realmente tendré yo o no razón finalmente, en cualquier caso, como es mi dinero, yo soy el responsable de él y sólo a mí me deberé cuentas pero en caso de estar en lo cierto, será un punto que posiblemente me refuerce mucho en mis convicciones y análisis personal, no me van a dar un premio pero si satisfacción en el caso de que el S&P realice el movimiento esperado a medio plazo.

Mi análisis en la dirección del S&P es que realice un tramo alcista por encima de los 3000 puntos siendo la fase actual de consolidación dejando atrás una zona de fluctuación iniciado en el 2018. Los techos normalmente se forman simplemente con tres puntos de formación y un cuarto de testeo o confirmación de ese patrón.

Ahora a corto plazo el gráfico es muy claro para los que buscan la posibilidad del techo o una caída. Si rompe directriz, si pierde apoyo anterior, etc..y sólo reaunudar visión alcista si supera niveles superiores y es correcto el análisis porque ese es el comportamiento o reacción del mercado ante la pérdida o no de un nivel.

Las distintas operativas que adoptemos serán sus resultados finales más en función de cómo se adopten que la dirección en sí siendo las equivocaciones trasladadas a pérdidas o reducción de la rentabilidad a medio largo plazo. En el peor de los casos, por ejemplo cortos sin stops y continuidad alcista será un descosido bueno.
El rendimiento del Bono USA a 10 años en el nivel actual de soporte,  viene coincidiendo con escapes del S&P, complicado ver entrar dinero en los bonos bajo mi punto de vista.

Se alarma sobre el ISM pero en un alto porcentaje de veces que ha caído por debajo de 50 resultaron ser años posteriores en el S&P equivalentes a rendimientos positivos. Para mí, aunque no sea lo normal, no es un indicador que sea los que le doy importancia siendo unos a los que el mercado o medios sí se la dan.
 La producción industrial sí viene siendo un indicador que puede mostrarnos un cambio de sesgo y actualmente con los últimos datos no está siendo así.

Por lo tanto, mi opinión es que la base actual o sentido direccional que debemos tener en activos de largo plazo en USA es alcista y cualquier operativa debería tener ese fondo salvo que cambiasen cosas que no lo han hecho a día de hoy o yo pienso no lo han hecho, cuando lo haga, lo veremos todos, no antes. Si alguien no tiene claro su posicionamiento u operativa y se centra en el gráfico de corto plazo, medios de comunicación alertando de desplomes, opiniones de burbujas, etc, pués es muy probable que cuando vea al S&P por encima de 3000 piense que mejor si se hubiera estado quieto o mantenido la calma.

En cualquier caso, todo esto son opiniones personales, buscando la objetividad aunque yo soy alcista a día de hoy pero ningún problema en verlo bajista si cambiase el fondo. Cualquier posicionamiento bajista, a día de hoy, debería ser buscando cobertura, recortes, trading, etc, pero conforme veo el técnico y algunos datos a día de hoy es un error anticipar aún un techo o posicionamiento corto neto en USA por muchas alarmas que aparezcan en los medios.

Las operativas de salirse del mercado cuando se vé alguna alarma de recorte la veo correcta y conservadora si realmente se acierta en estar fuera de los recortes, pero yo no la llevo a cabo en USA porque mi planteamiento es en base a sesgo mensual y prefiero trabajar de otro modo o enfocarlo de otro modo estando siempre invertido pero gestionando el balance.

Cualquier inversión en USA verá se producirán perforaciones de directrices y soportes y medias móviles de corto plazo, cambios de sesgo de franjas temporales menores, caídas a veces pronunciadas siempre con el fin de zarandear a los minoritarios. A todos nos echaron esos movimientos alguna vez. Establezcan sus estrategias en función del conocimiento del mercado pero eviten, es mi opinión, la manipulación o la toma de decisiones influenciada por estados psicológicos adversos.

Cuanto más margen consigan acumular mejor gestionarán los escenarios futuros pero si consiguen echarlos acumularán pérdidas y siempre estarán bajo presión con una posición latente negativa.