S&P 500: Comparativa indicadores recesión y AT

A raíz de estas caídas y ante el debate de recesión y final de ciclo abierto, he tratado de complementar mi análisis técnico del S&P 500 con datos macro y ver si podemos tener base para que se nos caiga esto o aún no y aprovecho también para ampliar conocimientos.

La "sorpresa", analizando o tomando como base las dos últimas recesiones y en contra de lo que pensaba, que el AT me daría la señal inicial es que anteriormente por fechas fué al contrario. Existen cantidad de indicadores pero para detectar recesión me he quedado con 3: Empleo, crecimiento y producción industrial pero principalmente los dos primeros. Tambien he comparado otros como el bono USA 10 años o los tipos de interés y no he visto, al menos yo una relación tan clara como con estos, hablo sólo de las conclusiones a las que personalmente he llegado y por supuesto, abierto a seguir analizando y aprendiendo.

En los dos anteriores cambios de ciclo, se apreció en ambos primero un repunte del paro y un deterioro del crecimiento mínimo dos meses antes del recorte inicial del mensual del S&P que tomo como base, y aproximadamente 3-4 meses hasta dar confirmación de giro, patrón bajista y demás y caída posterior mantenida meses hasta el giro y cambio de fase bajista a alcista.

Entre medias de esta fase alcista han habido algunos recortes técnicos pero siguió la tendencia alcista de base inicial y resultaron ser sacudidas.

En este mes de Octubre se ha producido y aún se está en ello un recorte y presión del mensual pero ni el gráfico del empleo ni el de crecimiento han mostrado en absoluto deterioro alguno previo al igual que hizo en los anteriores techos, es decir, repunte del paro o disminución del crecimiento aproximandose a la linea de cero.

Bajo mi punto de vista y en base a lo comparado, este recorte no significará o no debería significar cambio de ciclo en base a estos datos a día de hoy, al menos de momento y viendo como digo, estos datos, ya que no se puede nunca asegurar nada y el que lo haga es fácil pueda quedar en evidencia.

Obviamente si el precio cae y me gira el mensual y todo se desploma se deben tomar medidas pero estoy hablando de datos de los últimos 20 años, cómo he visto se comportó el S&P500 y en este sentido la idea es también tener una convicción más firme ante un recorte del mercado americano aunque luego se irá viendo pero posiblemente tengamos que tener los AT bases de apoyo macro y luego evaluar si esa pérdida de soporte puede ser seria, fruto de pánico, o al contrario ver una fase de euforia y quizás comprobar que repunta el paro.

Me considero inversor puramente técnico pero he de reconocer que estos datos deben ser tenidos en cuenta, revisados o vigilados y pueden ayudar a no precipitar alguna operativa o cambio de posiciones o de estructuras en una cartera de largo plazo.

También tengo en cuenta, escribiendo esto cuando los índices están sobre soportes y por debajo de las mm200 diarias sabiendo qué pasa si se pierden, pero si uno escribe, debe mojarse. El análisis es en base a largo plazo y no a qué puede hacer o no en el corto plazo.

Se puede valorar resultados empresariales, valoraciones de las acciones, per, etc es posible que estén altas pero estadísticamente estuvieron más altas y no pasó nada por eso sólo, pero sí pasó cuando estos datos que comentó cambiaron, no he comprobado niveles de valoración cuando eso ocurrió, y yo a día de hoy no aprecio cambio alguno o señal de alerta salvo esa presión en mensual, que no es poco tampoco y con una divergencia bajista  de indicador tendencial, pero que si finalmente no es cambio de ciclo y estos gráficos macro se mantienen, posiblemente veamos al S&P 500 en 3000 puntos en unas semanas/meses aunque tensen la situación incluso perdiendo soportes.

Como digo, es opinión personal y todas las inversiones deben ser vigiladas y gestionadas.











Evolución gráfica mensual S&P 500.