Ruptura de máximos Nasdaq y contexto.

25 de abril 0

Estos últimos días el Nasdaq rompe máximos. Si analizamos el gráfico, vemos que la ruptura la realiza en la zona alta de un canal alcista y la ha realizado del tirón. Cabe la posibilidad de romper en esa zona y seguir subiendo pegado al canal, lo ha hecho antes pero personalmente, me gustan más los patrones de varios apoyos y que la ruptura la realice en la parte baja del canal de modo que las proyecciones potenciales sean mayores al alza que a la baja. 

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El S&P SmallCap 600 etf tiene o está teniendo un comportamiento similar al Russell. Tiene esa potencial figura alcista hch invertido pero también podría tener la sorpresa de giro inesperado y mantenerse en una posible lateralidad de un 25% de margén sumando distancia a máximos y a mínimos. En principio tendría más probabilidades irse arriba si rompe resistencias, pero dentro de esos márgenes es lo que evalúo en este momento de cara a este año.

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Estamos viendo también mucha fuerza en USA y también en algunos sectores tecnológicos concretos como el de semiconductores, pero en contra, empiezo a ver cierta muestra de debilidad en otros mercados o evaluando las zonas potenciales veo ya menos márgenes al alza que a la baja como puede ser el Hang Seng y por tanto, mercados asiáticos. Estos mercados junto con el europeo soy de la opinión de estar puntualmente invertido en FI aprovechando impulsos alcistas después de giros de tendencias o acumulando en zonas relativamente bajas y no mantener como sí creo debe de ser en USA aunque podamos modular exposiciones.

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Japón a pesar de la estructura alcista si me imagino un recorte desde esta zona podemos tener un buen hch, a máximos hay un 9% más o menos, en la media del 10% adicional estimado que he ido viendo en muchos índices.

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Europa más o menos los movimientos en todos los índices de referencia son similares debido a la correlación. Cuando el Dax intentaba girar el sesgo ya lo habían anticipado tanto el Ftse como el Cac.

Ahora tenemos el Cac más adelantado a esas zonas donde bien puede mantener sesgo o bien ya podemos valorar más margen a zonas de apoyos o de control de largo, es decir potenciales caidas futuras que de subidas.

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Ftse.

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Dax.

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El sectorial small europeo. Tenemos una estructura alcista con el macd pasando a positivo pero un mismo patrón no reacciona igual en un sector o mercado que en otro. Muchas veces un patron de giro en un valor tecnológico sube disparado y en un bancario o una telecom por ejemplo nada de nada, por poner un ejemplo, la fuerza del sector influye y mucho. En este caso, también guardaría relación entre el small global. Puede seguir subiendo, romper máximos? Puede, pero yo evalúo contexto y mercado, un patrón técnico puede otorgar probabilidades pero un cambio de sesgo potencial o hipotético activa o toma las referencias de los precios en anteriores tramos para ir a buscarlos de ahí que valore las potenciales distancias.

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Los sesgos o tendencias son alcistas en estos momentos. Si vamos con alguna estrategia u operativa de estar invertido mientras mantenga sesgo hace semanas son alcistas y es cuestión de estar hasta que agote. Si vamos con alguna operativa combinando más criterios, considerando las potenciales o las ya consolidadas ganancias de este ejercicio y evaluando zonas de potencial subida y de potencial bajada  ya veo algunos índices con más margen hacia zonas de control de largo plazo aunque el sesgo sea alcista, unido a la ruptura del Nasdaq en la parte alta del canal que bien puede limitar potencial o bien ir subiendo pegado a ese canal como comentaba pero con el riesgo de que en un momento dado decida testar la zona baja de dicho canal, de vez en cuando lo hace y eso es un 20% mínimo de caída, contando con que mantenemos sesgo alcista mensual, y a la posible limitación de un 10% de media adicional en algunos índices y sectores para este año, personalmente ajusto mis posiciones y exposiciones evaluando zonas sin esperar a ese cambio de sesgo siendo selectivo. No significa no estar invertido, hace años sólo opero en fondos de renta variable pero es importante tener estrategias.

Creo que hay que aprovechar el posible momento favorable de los mercados pero gestionando nuestro balance desde una mentalidad constante y estable igual que hacerlo en las caídas. Estamos en el primer tercio de ejercicio y diría que seguro los fondos de inversión USA no van a cerrar el año ganando un 30-50%, no creo, pero ...

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