Repsol "las ocasiones las pintan calvas"

26 de noviembre, 2015 Incluye: REP 15
@Juan A Beño
@Juan A Beño

Voy a hablar un poco de todo, relación con el crude, nivel técnico, resultados, aumento de producción y la gran sorpresa el área de Downstream .

¿ Por qué me he fijado ahora y no durante 2015?

Pues estimo que el crude si no ha realizado suelo, está a muy pocos dólares de hacerlo, con lo cual es el momento técnico, y siempre bajo unos parámetros, si nos vamos a fijar en un posible cambio de sesgo, o al menos la posibilidad de no mayor caída, hay que fijarse en las empresas más fuertes.

Repsol es la 15 mayor petrolera del mundo, pero al igual que Exxom mobile son empresas fuertes, que tienen mayor fortaleza, y que se están defendiendo, Repsol ha aumentado la capacidad de producción gracias a la incorporación de Talisman y se ha hecho fuerte en el Downstream, refino, petroquímica, oil / gas.

Personalmente me llama la atención que en la compañía mas grande EXXON mobile se haya parado descaradamente la situación bajista, y se aprecia entrada de manos fuertes.

Esta tarde precisamente REPSOL acaba de anunciar que va a repartir dividendo, 0.5 ( scrip o efectivo) eso es lo de menos, pero quizás mañana Sacyr lo agradezca.

Voy con los gráficos:

REPSOL VERSUS CRUDE:

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Fijense que tras unos segundos resultados trimestrales 2015 que gustaron, llegan el tercer trimestre y hablan de repente de la caída del crude del 50% , ya saben que cada vez que hay una lectura de resultados, estamos aquí en España a que se ponga en marcha la literatura financiera, la cuestión es que REPSOL hizo máximos antes de caer con el crude en 52/55 dólares, y luego la caída fue brutal, para que vean que no siempre ha ido a la par del crude, ¿ acaso enagas o gas natural ?.  Es más incluso el Downstream fue claramente favorecido.

REPSOL SEMANAL:

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El técnico marca posibilidad de salida alcista, la cuestión es pensar hasta que punto el valor se encuentra con descuento debido a la brutal caída desde julio.

REPSOL diario:

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Para los más sibaritas, aquí está la clave, que macd se siga situando en zona superior a cero, que se supere la triangulación, en estos momentos con fuerte disposición a hacerlo, al menos proyección hasta la zona 61.2 fibo de toda la caída que será coincidente con la bajista.

Está sucediendo como otras muchas empresas del sector, están yendo a contratendencia del crudo, en el sentido de que el crudo se ha acercado a los mínimos y estas empresas NO.

Como si el mercado descontara el suelo del crudo, estas son observaciones después de visualizar muchas empresas y gráficos , no es fácilmente detectables, parece como si el mercado da ya por hecho el suelo, y que incluso la OPEc y Arabia Saudi ( puedan dar alguna sorpresa) por cierto los mercados financieros en todos estos países " están en modo ruina total" no creo que puedan aguantar mucho más con esta tesitura.

En cuanto a Repsol parece haberse defendido bien, incluso en su plan 2020 barajan precios bajos " eso dicen"

Resultados tercer trimestre: Aumenta 5 % en el global con respecto a 2014:

Repsol alcanzó una producción media de 653.400 barriles equivalentes de petróleo al día durante el último trimestre, cerca de un 80% más que lo producido en el mismo trimestre de 2014.

En el área de Downstream, Repsol aumentó su resultado neto ajustado un 158%, hasta los 1.655 millones de euros, apoyado en su gran capacidad para crear valor en su actividad de refino y química.¿Volverá a máximos 18 euros incluso en entornos de crudo en 50 dolares?  ,

 ya lo hizo antes del desplome en entornos 52 dólares.

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Lógicamente la clave a corto plazo va a estar aquí, asi mismo un crude Wti por encima de 50 dólares, no es descartable un cambio de sesgo rápido.

Lógicamente nada es seguro, pero lógicamente si no vas a invertir en soportes, mas arriba quizás la ecuación rentabilidad/ riesgo no sea tan propicia.

¿Repsol en 18 euros en 2016?

¿Y por qué no?

Saludos y suerte.

Usuarios a los que les gusta este artículo:

Este artículo tiene 15 comentarios
antiguo usuario
Lo he leido, y con todos los respetos al profeso, y a la comunidad value hay tantos cambios de expectativas y giros tan bruscos en el sectorial que cualquier analisis value queda desfasado en 0 2 segundos. Y esto vale para todo. Se han visto cambios tan radicales en el sectorial a un año vista que analizar empresas es baladi,; como sabeis a poco que me sigais soy practico, porque a un mes vista o dos cambia una pelicula y si no estas sentado no la ves. Yo me muevo por observacion en este caso una grande exxon mobile y por expectativas de un cambio sectorial, y para mi eso tiene mayor significado que un analisis value, por eso hace mucho tiempo que no me fijo en esta disciplina porque tengo armas mas poderosas y practicas. En este caso como el otro dia cuando hablo de compras en comodoties cobre arcelor etc lo hago en el momento tecnico idoneo para en el caso de salir mal fuera..
26/11/2015 11:14
antiguo usuario
Mas o menos 11.89, lo que ocurre que el tema de stops los voy cambiando segun el tamaño de la posición que sigue a la media movil que me mercado y los puntos soporte y resistencia que veo a corto, a veces voy con posición grande lo que me permite que para un margen de ganancia de 3/4% me pueda permitir realizacion parcial y mantenimiento de posicion con mas margen de maniobra, los stops, los posicionamientos van de acuerdo a una estrategia.
26/11/2015 15:49
antiguo usuario
La gente esta acostumbrada a entrar con todo, y salirse con todo, y eso provoca un flujo de movimientos sin sentido, esta misma estrategia la hecho con talgo, lo que si tengo por costumbre una vez tengo un % de ganancia, es realizarla para asi poder subir el stop y que la jugada ya no sea perdedora, incluso en derivados, a veces consigo la amortización, y sigo con la parte del activo que ya me es gratis, también evitas la tensión psicológica de aguantar posiciones cuando hay retrocesos, por eso dar señales de compra y venta con objetivos y stops estrictamente hablando lo veo poco profesional, saludos
26/11/2015 15:56
En respuesta a Juan A Beño
Gracias por la acentender, es que repsol con tanta ampliación no lo veo claro, creo que ahora re acabo de entender. Me gusta ".me enseña" tu manera se verlo.
26/11/2015 21:21
Buenas.

Yo añadiría que solo para traders...

Abengoa hace unos días también se revalorizó cerca de un 50%, unos días despues, la solución.

La deuda de Repsol es parecida a la de Abengoa y aunque el suelo del crude puede estar cerca, me parece que para que la compra de talisman sea rentable el crude se debe ir a 80, y me parece que a partir de 58$ toda producción de shale ahora parada volvería a la carga.

Solo es una opinión.
26/11/2015 19:34
Una modesta recomendación... Al que le tiente Repsol que compre Gas Natural, mucho mejor empresa, no está cara, paga en efectivo (¿Por que será?), y sus únicos peros es que tienen a REPSOL y LA CAIXA como principales accionistas.

Y los precios se pueden manipular un tiempo pero a la larga... La bolsa es una maquina de pesar.
26/11/2015 19:48
antiguo usuario
Salto STOP, 11.89, como entramos a 12 y vendi el 50% a 12.42 no sufro perdidas, al igual que en arcelor entramos en 4.45 realizacion parcial en 4.59 y stop 4.49 del otro 50% , ambas son operaciones en las que se apuesta por algo que finalmente NO SUCEDE, se sale y no pasa nada, quizas haya otro momento, como sabeis hoy LA OPEP ha decidido seguir con la producción sin cambios, con lo cual el panorama no se ve cierto, y me gusta ser transparente y claro, y mas en un post que ha sido leido por mas de mil personas.
04/12/2015 19:40
antiguo usuario
Quizas en el suelo volvamos a probar, pero de momento la jugada no sale y no ocurre nada.
04/12/2015 19:41
antiguo usuario
Por cierto la OPE no solo mantiene sino que aumenta a 31.5 M barriles, asi no... esta claro que quieren seguir tirando los precios.
04/12/2015 21:21
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