Relaciones de Fibonacci, y figuras de agotamiento en las pautas terminales

Relaciones de Fibonacci, y figuras de agotamiento en las pautas terminales.

Relaciones de Fibonacci.

Antes de comenzar recordad, como ya hemos comentado en anteriores capítulos que, esto no va de ciencia, aunque se emplee el mismo método de ensayo-error. Elliott además de lo que vimos en al capítulo anterior, nos da muchas más pistas para saber si se está formando o no una terminal, y apoyándose en las relaciones de Fibonacci nos enumera las siguientes:

• El retroceso de la onda 2 sobre las 1 no deberá ser superior al 61,8% . Existe una regla de oro que nos dice que si un retroceso supera el 61,8 % del segmento anterior, existen muchas posibilidades de que el retroceso sea del 100%, de ahí esa limitación en el 61,8 %.

• El recorrido de la onda 3, estará comprendido entre el 38,2 % y el 61,8% de la 1 (por nuestra experiencia, le podemos dar por bueno hasta el límite del siguiente nivel de Fibonacci 76,4 %).

• Las relaciones en precio y tiempo entre las ondas 2 y 4 deberán aproximarse a 61,8%.

• La 5 onda no podrá ser superior a la 3, la teoría nos dice que estará comprendida entre el 38,2% y el 61,8%. Esta limitación lo único que nos impone es que la 5 no puede ser mayor que la tercera, ya que de ser así, la tercera sería las más pequeña y eso no puede ser (por imperativo de una de las siete reglas esenciales). Por lo que hemos experimentado, como única limitación que establecemos, es que la 5 no puede ser mayor que la tercera y son numerosas las ocasiones en que vemos como justo unos puntos antes de igualar a la 3, la 5 se da la vuelta.

Estas serían las relaciones de Fibonacci que se deben cumplir para que podamos considerar a la pauta como terminal.

Figuras de agotamiento.

Antes de continuar con el estudio teórico de las terminales, queremos hacer unas pequeñas puntualizaciones que pueden valer no sólo para el seguimiento de las terminales, sino igualmente para cualquier otro tipo de pauta, y que son las siguientes:

Es muy importante a la hora de elegir el activo en el que vamos a operar, que éste sea muy líquido, que se negocien muchos contratos, que no se pueda manipular el precio con muy pocos contratos y que se pueda vender y comprar de forma automática. Por lo general los activos en los que vamos a fijar nuestra atención y como ya hemos comentado anteriores capítulos serán los futuros del Dax, Eurostoxx, SP ,y en alguna ocasión el futuro del petróleo y algunos metales preciosos. Creemos que éstos son más que suficientes para operar con garantía.

Hasta el momento no hemos hablado del espacio temporal, y lo hemos hecho de forma deliberada, porque las terminales las podemos encontrar en cualquier espacio temporal, nosotros generalmente emplearemos gráficos de 15, 5 y 1 minuto, pero cualquier otro espacio de tiempo sirve. Por experiencia creemos que los mejores espacio tiempo para observar terminales es el de 5 y 1 minuto. El motivo de ser preferidos éstos no es más que por estrategia operativa, espacios superiores implican que debamos dejar operativas abiertas varios días, con el consiguiente peligro para nuestra cuenta. En 5 y 1 minutos normalmente la operativa se podrá cerrar en dos o tres días e incluso en un día, estando de esta forma el tiempo imprescindible en el mercado, minimizando los riesgos. Llegados a este punto nos gusta poner como ejemplo que el mercado es como una gran autopista y que permanecer en el mercado es como estacionar un vehículo en el arcén, con el consiguiente peligro de ser arrollado por cualquier otro turismo o vehículo pesado, es decir que podemos ser arrollados por el mercado.

Después de este pequeño adelanto teórico en el que hemos expuesto la estructura y relaciones de Fibonacci que deben cumplir las terminales, alguno se preguntará y con razón, cómo y cuándo se confirman las terminales, y eso es lo que pretendemos explicaros ahora. No os preocupéis, porque esto teóricamente es muy sencillo, otra “canción” será a la hora de tomar decisiones.

La manera para confirmar el agotamiento de las terminales, y al ser éstas pautas impulsivas, su confirmación será la misma que para aquéllas, es decir, la confirmación del agotamiento de una terminal la tendremos cuando la línea 2-4 sea perforada por el precio, una vez que hayamos visto que se ha formado la 5 onda. Este corte deberá ser brusco (eso es lo ideal, no siempre será así, habrá ocasiones en las que el mercado nos pondrá a prueba e intentará engañarnos). Y aquí viene la condición imprescindible, y es que dicho corte de la línea 2-4 se produzca en menos tiempo que el empleado por la 5 onda en su formación (esta condición es la misma que para las ondas impulsivas). Conviene recordar lo que ya hemos contado en anteriores ocasiones, y es que esto no es una ciencia (aunque a veces lo parezca por su precisión), de este modo una vez calculada la hora exacta para la rotura, debemos dar un pequeño margen para su confirmación.

A modo de anécdota me gusta comentar lo que en una mañana de no hace mucho tiempo me ocurrió. Estaba detrás de lo que tenía pinta de ser una pauta terminal, suponía que se había hecho su quinta onda, y únicamente me quedaba la confirmación con la rotura de la línea 2-4. Según mis cálculos (que son muy sencillos) la terminal tenía como hora limite para el corte a las 9:30 horas. Esa mañana como otros días, un amigo me vino a ver al despacho para tomar un café sobre las 9:10 horas, comentándole que debía esperar hasta las 9:30 horas a ver si cortaba el precio la 2-4. Mi amigo no conocedor de la teoría de Ellott creía que le estaba vacilando, estuvimos observando la gráfica, y la cara que se le quedó cuando pasado un minuto de las 9:30 h, el precio acudió a su cita y cortó con fuerza la línea 2-4, todavía no se me ha olvidado. Desde entonces siempre que me viene a ver me pregunta si tengo alguna onda como la de aquel día.

No hemos comentado lo que es la línea 2-4, dando por supuesto de que todo el mundo lo sabe, pero si alguno todavía no está muy puesto con Elliott, decir únicamente (y que se ponga al día con la teoría lo más rápido posible), que la línea 2-4, es la formada por las ondas 2 y 4 de la pauta, tanto para las terminales como para las impulsivas, otra cosa es saber si realmente se ha formado la 4 onda, ésta en el análisis de Elliott es la que nos dará siempre más quebraderos de cabeza y que dedicaremos un capítulo a ello .