Reglas de la gestión del capital, la regla del 2%

Dentro del mundo bursátil encontramos una variable muy importante, el riesgo, esta variable se toma como un concepto negativo ya que al asumir riesgo se suele asociar con pérdidas. Sin embargo, el riesgo está en no emprender, no llevar a cabo tus sueños, no crear un proyecto que genere riqueza y empleo. En el caso de no arriesgarse… pierdes la oportunidad; pierdes la capacidad de cambiar; pierdes un momento decisivo para vencer tu miedo; pierdes la fortaleza que te permitiría arriesgarte la próxima vez. Cuando te arriesgas, ganas. No me refiero simplemente a bienes monetarios, me refiero a experiencia, aprendizaje, orgullo, satisfacción, fuerza interna, entusiasmo por la vida.

Un famoso ejemplo de esto es el siguiente: “No hay nada más peligroso que no arriesgarse”. Así respondía Pep Guardiola a una pregunta de un periodista tras una final de la liga de Campeones del 2009. Esta frase solo puede decirla un hombre valiente y con las ideas muy claras, es la filosofía de vida de un ganador. A la amplia mayoría de los mortales nos educan con el miedo en el cuerpo a no encontrar un trabajo, a perder nuestros ahorros, a perder nuestras casas… muchos deciden ser funcionarios para evitar ese riesgo, el peligro a caminar sobre el aire, a no tener un colchón de seguridad.

Ningún trader es igual a otro. Si uno opera con una cuenta de 100.000€, y va perdiendo 400€ no se encontrara tan mal como el que opera con 10.000€. Sin embargo si estuviera perdiendo el mismo porcentaje que el segundo, un 4% de los 100.000€, es decir unos 4000€ seguro que los sentimientos de ambos andaría muy parejos.Pero a la hora de arriesgarse no es simplemente correr riesgo sin sentido por lo que la cuestión es como arriesgarnos en nuestro trading de manera inteligente, es decir, sin jugarnos la cuenta cada vez que nos subimos al carro.La gestión de capital es crucial para cualquier riesgo que asumamos por ello, hoy hablamos sobre la regla del 2%.

Una de las primeras preguntas que debemos hacernos al comenzar a operar seria: ¿cuánto estoy dispuesto a perder? Para responder esta pregunta no existe una solución única y perfecta, pero si existe un porcentaje muy utilizado, el 2%.

Numerosas pruebas han demostrado que la máxima cantidad que un trader puede arriesgar sobre una operación aislada, sin dañar su perspectiva a largo plazo, es de un 2% de su capital disponible. Este límite incluye dentro las comisiones. Por ejemplo, si tienes 20.000 euros en la cuenta, no puedes arriesgar más de 400 euros en una sola operación. Si dispone de 100.000 euros no puede arriesgar más de 2.000 euros por operación, pero si solo tiene 3.000 euros en su cuenta, entonces no arriesgue más de 60 euros por operación.

Toda esta información es interesante para los inversores pero no deben de olvidar que dentro de que el mercado se mueve en función a su tendencia a la hora de predecir el movimiento es imposible saber si el precio de un activo financiero se moverá al alza o a la baja, lo único que se puede hacer es estar preparado para que el inversor en función de su sistema de inversión se encuentre preparado psicológicamente para adaptarse a las diferentes situaciones que puedan aparecer en los mercados, independientemente si van a su favor o en su contra a la hora de realizar sus estrategias de trading.

Ahora bien ¿es esta regla buena para cualquier inversor?

Hay distintos estilos de inversión atendiendo al horizonte temporal que utilizan. Los trader normalmente tienen mayores tasas de éxito, mientras que los inversores de más largo plazo logran mayores ratios de riesgo-recompensa.

Para explicarlo, imagine los siguientes escenarios:

A: Trader que invierte en el corto plazo

B: Inversor de swing trading, medio plazo

C: Inversor de largo plazo.

Probabilidad de éxito del trader A:

Igualmente lo calcularíamos para el trader B y C resultando lo siguiente:

Probabilidad de éxito del trader B: 100%

Probabilidad de éxito del trader C: 175%

Esto no significa que el trader C sea el más rentable. Puede que el trader A haya realizado muchas más operaciones y darse la siguiente situación.

En la práctica, detener las perdidas en el 2% no siempre es posible, el mundo real no se basa en una distribución binomial perfecta como la parametrizada en el ejemplo anterior.
Resumiendo, podemos aplicar la regla de no arriesgar más del 2% en cada apuesta como una norma general para los mercados de renta variable. Esta regla puede no ser adecuada para los inversores de largo plazo que disfrutan de relaciones riesgo-beneficio más alto, pero de tasas de éxito inferiores. La regla tampoco debe aplicarse de manera aislada, su mayor riesgo es el riesgo de mercado, es decir que todas mis apuestan vayan en la misma dirección y fueran países, industrias o sectores muy parejos. Para protegernos contra esto debemos limitar nuestro capital en riesgo, normalmente los trader nunca dejan que el capital total en riesgo en un momento dado supere el 10% de su cartera.

Espero que les sirva de ayuda.

No olviden que tanto para este como para los demás tipos de análisis a la hora de operar en los mercados financieros se debe de hacer de manera responsable teniendo en cuenta aspectos como la gestión monetaria y la gestión del riesgo para poder gestionar de una manera adecuada y eficiente su cartera de valores, considerando además otros aspectos como el broker con el que se invierte, psicología entre otros muchos factores.

Un saludo, formese en análisis bursátil para conocer que acciones comprar en bolsa y buen trading.