Hacia muchísimo que no hablaba del mercado domestico, puesto que no hay mucho que destacar, desde principio del año el escenario que manejamos no ha variado, pero quería hacer una serie de actualizaciones, en lo observado últimos movimientos.
Los valores de construcción y energía, son los valores estrella, y la banca se deja un -13%, esto está siendo tónica general este año.
La inflación española se sitúa en entornos anuales de -0.3%.
Se ha notado una serie de movimientos en algunos sectores, sobretodo Socimis.
Siempre he comentado, que incluso el año pasado en la bajada de EEUU, el sector energía eléctrico gano rentabilidad en el ultimo trimestre, Iberdrola y otras utilities, con lo cual quitando bancos, la bolsa española sigue siendo sector defensivo.
Como observáis al diferencia entre el ibex 35 total retorno y el ibex 35 a secas, ya es considerable,igualmente, el sector de la construcción +23.36, las Ferrovial, Acs, las socimi Colonial y Merlin, mucha fortaleza, pero ademas el sector energía un 13.42%, y hay que añadir los dividendos, de las Iberdrola y demás utilities.
Por lo tanto estimo que incluso en el entorno mas negativo, cualquier avatar negativo como en el año pasado, todo esto lo va a soportar , y sí bien es cierto que la bolsa española parece aburrida, es ideal en el actual entorno, solo hay que quitar bancos, y tienes valores defensivos con alto dividendo, teniendo en cuenta que la inflación es negativa ¿qué más quieres? NO HAY ALTERNATIVAS de inversión, incluso en un escenario inflacionario adverso, cubrir el patrimonio / ahorros con sector energía / construcción es lo mas idóneo, pues será este mismo sector, el cual con la subida de precios en sus servicios productos, son los que causaran la inflación.
ULTIMO MES EN EL IBEX 35
La sorpresa ha venido de la mano de Masmovil, bajo la noticia de que Orange le suministrará la cobertura 5G, PERO me sorprende el buen hace de las Socimi Merlin Properties, y la Inmobiliara Colonial (esta ultima se encuentra en subida libre), valores como Enagas, Naturgy haciéndolo muy bien.
MERLIN esta haciendo una ruptura en mensual, pero las Socimis lo han hecho bien incluso en el Small Aedas Homes, Lar etc etc, la cuestion, es que sea como sea, ha entrado dinero aqui.
Empresas IBEX SMALL CAP. ULTIMO MES:
Aquí la empresa TOP, ha sido SOLARIA, con una espectacular ultima semana; y me alegro, pues fue una de las recomendadas, hace unas semanas ( LINK) , que siempre es bueno tener algún acierto con la bolsa a la contra, también se aprecia lo comentado, fortaleza en las Socimis, Neinor, Aedas, Homes, Euskatel también ha tenido un buen comportamiento.
SOLARIA MES:
Mes gusta especialmente este valor de cara al futuro, SOLARIA dispone además de un pipeline de más de 6600 MW de proyectos potencialmente desarrollables y distribuidos en España, Portugal,Uruguay, Francia etc, y los plazos en objetivos de alcanzar 3.325MW para finales de 2023, los está cumpliendo, como así lo demuestran las noticias de SOLARIA este mes. Sector igualmente idóneo, energía.
IBEX SMALL CAP:
Zona de juego a definirse pronto, como se aprecia en muchas ocasiones el "momentun" llegó sobre el mes de Noviembre, con lo cual independientemente de haya bajada o no en los mercados, hay que estar atentos, e ir observando las estrategias de entradas, los comienzos de año también son buenos para está tipologia de valores.
Lo que va bastante peor este año, es el Ibex mediano, que pierde -5.18%,.
IBEX MEDIUM :
Este ultimo mes ha sido lamentable en el sector mediano, al igual que en el sector banca, parece mas débil cuando llegan las correcciones de mercado.
IBEX 35 TOTAL RETORNO:
Como aprecian es alcista, aunque es duro que aun, un total retorno esté a nivel mas bajo que en 2015, en bolsa europea creo que salvo CAC 40 francés, y ISM suizo, lo demás flojea bastante, pero la cuestion, en cuanto a análisis técnico, es que el ibex total retorno esta en una situacion interesante de definición.
El volumen como aprecian desaparecido.
Resumiendo, quitando los bancos, nuestro selectivo estaría en muy buen nivel, pero lo positivo, es que incluso llegando curvas, los sectores y empresas que ya lo están haciendo bien, aguantaran, y banca sufriría bastante mas cualquier descalabro. Cualquier caída de mercado la banca hará aguas.
Bolsa americana, igualmente en punto importante, hoy martes ha caído, y posiblemente mañana podría seguir cayendo de comiendo, y volverse después, lo interesante será el jueves, y el fin de semana, pues va a ser muy importante que el SP500 cierre arriba a final de semana.
Saludos.
