“Un buen plan de trading y mucha disciplina”. Seguro que es
una recomendación que hemos leído y escuchado muchas veces.
Pues precisamente, este es el objetivo que persigue la
operativa en sistemas de trading automáticos: ceñirse a las reglas programadas
de un plan de trading.
Interdin.com ha sido pionero en la
industria de la automatización de sistemas de trading, ejecutando estrategias
de forma cine por cien automatizadas desde principios de 2002.
Nuestra experiencia y tecnología nos
permite ofrecer una ejecución automática extremadamente eficiente, con
deslizamientos mínimos, inferiores a los de otros competidores.
Desde su plataforma, Interdin.com permite monitorizar
el rendimiento se un sistema automático y configurar un portfolio a gusto del
cliente. En la actualidad se ofrecen 502 sistemas de un amplio número de
desarrolladores, diseñados sobre una gran variedad de subyacentes, que permiten
diversificar una cartera con activos no correlacionados. Un número lo
suficientemente amplio para que un inversor encuentre el que más y mejor se
acomode a su perfil de riesgo.
José Ramón Díaz Serrano es uno de los
expertos en sistemas automáticos de Trading que colabora con Interdin.com, en
su caso desde hace más de 10 años. José Ramón es licenciado en Ciencias Económicas y
Empresariales, Título de Series 3 (Commodity Trading Advisor) por la National Futures
Association (NFA), y fundador de StrategyRank.com, la web
independiente especializada en el desarrollo de herramientas para el análisis y
auditoría de sistemas automáticos de trading.
Le
hemos pedido que prepare una serie de artículos que iremos incluyendo en
nuestro Blog, desde un planteamiento más simple a otros más complejos.
Hoy comenzamos con éste. Esperamos que sean útiles y
tengan interés para vosotros.
¿Qué
es un sistema automático de trading?
Un sistema de trading no es más que un conjunto de reglas matemáticas,
totalmente objetivas, que nos permiten analizar qué hubiese ocurrido en datos
pasados si hubiéramos seguido fielmente dichas reglas de actuación. Esto nos
permite obtener unos resultados estadísticos históricos y con ellos determinar
las características de riesgo, beneficio potencial, etc. del sistema en
cuestión.
Un
sistema de trading automático permite, además, olvidarse del seguimiento
operativo del sistema, ya que todo el proceso de cálculo de órdenes, envío de
éstas al mercado, etc. se realiza de forma automática.
Veamos un ejemplo. Un sistema de trading podría ser una técnica tan sencilla
como ésta: “si una hora después de la apertura del mercado el valor de las
acciones de Telefónica está un 1% por encima del precio de cierre de la sesión
anterior, compraremos 100 CFDs de Telefónica y cerraremos la posición unos
minutos antes del cierre de la sesión”.
En
este ejemplo hablamos de CFDs de Telefónica, pero en realidad un sistema de
trading se puede aplicar sobre prácticamente cualquier subyacente, aunque lo
más habitual es aplicarlo sobre productos derivados, (futuros sobre índices bursátiles,
futuros sobre divisas, futuros sobre
materias primas, etc). De hecho, nosotros basaremos todos nuestros
análisis y estudios en sistemas automáticos de trading sobre este tipo de
futuros, (aunque la mayoría de ideas y conceptos son perfectamente
extrapolables a otros subyacentes como pueden ser acciones o CFDs).
¿Qué sistema de trading elegir?
La elección del sistema de trading es algo tremendamente personal. Uno siempre
busca el mejor sistema de trading, pero, a pesar de lo que se pueda imaginar,
un sistema de trading que sea “bueno” para un inversor, no necesariamente lo
tiene que ser también para otro inversor distinto, independientemente de que el
objetivo de ambos sea rentabilizar al máximo su inversión.
Cada sistema de trading tiene unas características
determinadas en cuanto a necesidades de capital, riesgo histórico, etc. Si
buscamos el sistema de trading “que más dinero gane” es probable que nos
encontremos con un sistema con necesidades de capital muy grandes, (pues
grandes ganancias implican grandes riesgos), y aquí es donde debemos comenzar a
personalizar nuestra selección de sistema en función de nuestro perfil inversor,
(nadie mejor que uno mismo para determinar dicho perfil, que requerirá saber el
nivel de inversión que podemos/queremos destinar a la operativa con sistemas de
trading, el nivel de tolerancia al riesgo, etc).
¿Cuánto
puedo ganar operando con sistemas automáticos de trading?
La
idea de que una máquina inteligente decida cuando y donde comprar y vender
parece muy atractiva y de primeras uno puede pensar que los sistemas
automáticos de trading son la manera más sencilla de ganar dinero en los
mercados. Pero realmente no es así, ya que este tipo de inversión es de alta
especulación y por lo tanto no está exenta de riesgos.
De
hecho antes de preocuparse de saber cuánto van a ganar, deberían de preocuparse
de saber cuánto están dispuestos a perder. El secreto de todo está en el riesgo
y como gestionarlo (financiera y psicológicamente).
Por
ejemplo, ¿cómo interpretaría el lector los resultados de este sistema?
Resultado:
Unos 140 mil euros de ganancias desde enero 2006 hasta mediados de mayo de 2010
(aproximadamente unos 17 mil euros anuales de ganancias).
¿Con
qué inversión? El Capital Mínimo Requerido es de 18.144 euros.
Parece
una extraordinaria inversión: 17 mil euros al año con una inversión de 18.144
euros, ¡¡¡es una rentabilidad
anualizada cercana al 100%!!! ¿Dónde hay que firmar? Antes de volvernos
locos, vayamos paso a paso.
Supongamos que en esa fecha (20/05/2010), después de
un tiempo haciendo seguimiento al sistema, decide activarlo en su cuenta al día
siguiente (21/05/2010).
Veamos ahora esta otra gráfica y sus resultados (desde
el 21/05/2010 hasta el 30/09/2010):
Poco
más de 4 meses después de activar el sistema en su cuenta, se encuentra este
panorama tan desolador. Algo más de 9 mil euros de pérdidas y ningún día
nuestra cuenta en positivo.
Lo
más normal, si no ha tenido experiencia previa operando con sistemas
automáticos de Trading, es que se canse de ver su cuenta en negativo y piense
que se ha equivocado al elegir dicho sistema. De hecho lo más normal es que
llegado a este punto usted decida desactivar su sistema de trading pues habrá
perdido toda la confianza que tenía previamente en el mismo.
¿Dónde
se ha quedado nuestra rentabilidad del 100% anual? ¿Los datos anteriores eran
falsos? ¿Por qué el sistema sólo pierde desde que yo estoy operando?
Todas
estas preguntan surgen cuando los resultados que tenemos en nuestra cuenta
están aparentemente muy alejados de los resultados históricos del sistema. Pero
en este caso, ¿es cierto que los resultados conseguidos son inéditos?
Como
vamos a ver a continuación, no es la primera vez en todo el histórico que se
sufren rachas de pérdidas de cuantía similar. El problema es que el usuario no
suele prestarle la debida atención al análisis del riesgo del sistema antes de
activarlo y se preocupa solamente de analizar la rentabilidad histórica
conseguida.
Podemos observar en la imagen de abajo, en la que se estudia el comportamiento
histórico del Drawdown (o racha de pérdidas) del sistema, el drawdown máximo
histórico del sistema ocurrió a primeros de 2008, y el sistema llegó a sufrir
una racha de pérdidas de casi 11.500 euros.
Por
lo tanto, la racha de pérdidas de 9200 euros sufrida desde el 21/05/2010 al
30/09/2010 no está fuera de lo normal. No se ha superado el capital mínimo
requerido para el sistema y la racha de pérdidas sufrida está dentro de lo
esperado, de lo "normal". Hemos por lo tanto esperar una recuperación
futura del sistema. El problema está en que, al haber perdido la confianza en
el sistema, lo más normal es que psicológicamente no estemos preparados para
seguir operando con este sistema y terminemos por dar nuestro brazo a torcer en
el peor momento posible. Veamos que ocurre con el sistema desde el 01/10/2010
hasta la fecha:
Como
vemos, en este caso el sistema terminó por recuperar su racha de pérdidas de 9.200
euros y volvió a hacer nuevos máximos en su curva de ganancias. Si el cliente
que comenzó a operar con el sistema el 21/05/2010 hubiese soportado la racha de
pérdidas del sistema que se encontró nada más comenzar a operar, en estos
momentos tendría una rentabilidad muy interesante (unos 32 mil euros de
ganancia en unos 20 meses, con un capital mínimo requerido de unos 18 mil
euros).
Conclusión:
Lo
importante a la hora de decidir si comenzamos a operar con un determinado
sistema automático de trading no es “cuánto voy a ganar con dicho sistema”,
sino “cuáles van a ser los riesgos que el sistema ha sufrido históricamente”,
para en función de ese dato de estudio del riesgo (estudio del drawdown o racha
de pérdidas) determinar si nos encontramos financiera y psicológicamente
preparados para invertir en dicha estrategia.
En
el ejemplo concreto de este sistema, si uno no va a estar capacitado para
aguantar rachas de pérdidas de unos 12 a 15 mil euros, es mejor no invertir en él,
puesto que antes o después nos vendrá una racha de pérdidas de esa magnitud (o
incluso algo superior) y nunca sabremos en qué momento se va a iniciar una
racha de pérdidas.
Por
lo tanto, es prioritario disponer de una herramienta que nos permita estudiar
los riesgos de un sistema antes de preguntarnos cuanto vamos a poder ganar
invirtiendo con el mismo, porque si no, es probable que las rachas de pérdidas
futuras que el sistema sufrirá nos "obligue" a dejar de operar.
En nuestro próximo artículo explicaremos en detalle
cuales son las variables que se han de analizar a la hora de seleccionar el
sistema de trading con el que vamos a operar.
