“El análisis hecho por y para el inversor minorista que busca rentabilizar sus ahorros”
Como “inversor minorista” no tiene tiempo ni dinero para malgastar, así que en cinco minutos le muestro unas pautas esenciales y lógicas para establecer el escenario más probable, midiendo y comprobando su fiabilidad.
Características actuales de las acciones de TELEFÓNICA SA:
-
Mercado: Mercado Continuo Español
- Índice del que forma parte: IBEX 35
- Sector: Tecnología y Telecomunicaciones
- Subsector: Telecomunicaciones y otros
- Compañía de Carácter: Sensible
- Perfil de la Compañía: Mixto (Valor y Crecimiento)
- Capitalización Bursáti 42,55 Mil Millones €
- Nº de Acciones: 5,19 Mil Millones
- Volumen medio de transacciones a 90 sesiones: 20,57 Millones
- Volatilidad Anual registrada a 30 sesiones: 18,10 %
- Valor En Riesgo registrado a 30 sesiones, fiabilidad estadística 95 %: 1,83 %
- Beta registrada a 30 sesiones en correlación con el IBEX 35: 1,04
Resumiendo: Es un valor muy conocido que inspira confianza y que cotiza en un mercado regulado. Pertenece a un sector que típicamente es más sensible, en las fases expansivas de los ciclos económicos, que los sectores de consumo cíclico. Tiene una buena liquidez y una volatilidad no excesiva comportándose de forma similar a su índice de referencia ligeramente más nervioso. En diecinueve de cada veinte días, la caída del precio ha estado limitada estadísticamente al -1,83 %, lo que supone que arriesga diariamente 0,15 € por acción.
En mi Ranking del Comportamiento Técnico de los últimos meses; formaba parte del conjunto de valores que peor lo hacía dentro del IBEX 35. Sin embargo ahora está ascendiendo al grupo de los mediocres, lo que le otorga cierta mejoría. Los que mejor comportamiento presentan para esta semana son: Siemens Gamesa, Inmobiliaria Colonial, Cellnex, Merlin Properties y Viscofan.
El mero hecho de que no esté entre los mejores, hace que Telefónica quede descartada según las normas de mi Método de Inversión. Aunque consiga terminar con la sucesión de máximos y mínimos decrecientes, tiene muchas resistencias por el camino para subir libremente, lo cual va a dificultar su ascenso.
Por ahora está atacando la directriz de la parte alta del canal bajista marcado en rojo y la Media Ponderada de 200 sesiones marcada en azul. Es el 4º intento de superar la directriz y el 3º de superar la Media. Si lo consigue mejoraría su aspecto técnico, pero aún tendría que hacer cierres por encima de los 8,60 € para iniciar una nueva serie válida de máximos y mínimos crecientes. Perder los mínimos de febrero en los 7,45 € supondría la continuidad de las caídas.
Gráfico Diario de Velas Japonesas, en escala lineal, con indicadores y Ajuste por Dividendos.
Previsión: Lo más probable (>50 %) es que termine rompiendo el canal bajista al alza y la Media ya que se encuentra cercano a una zona que hasta en tres ocasiones funcionó muy bien como zona de compras histórica y tiene un objetivo alcista pendiente de cumplirse, aunque esté más cerca de anularlo que de cumplirlo, lo cierto es que aún sigue vigente. El problema es que va a tener que enfrentarse a numerosas resistencias por el camino y en cualquiera de ellas se podrían invertir las expectativas y devolver a Telefónica de nuevo a mínimos.
Yo no sé si va a romper el canal en este intento o en el siguiente, o al otro. Pero lo que sí sé seguro es:
- Que últimamente NO se comporta mejor que el resto de valores,
- Que la actual tendencia bajista de medio plazo no termina hasta que supere los últimos máximos de enero en 8,60 €
- Que un mercado con muchas resistencias tiene más dificultades para subir que un mercado sin ellas.
Por eso voy a: ser un tranquilo espectador y cuando cambie su aspecto y su comportamiento técnico lo incorporaré a la cartera. Siempre hay valores buenos y en buen momento para incorporar a la cartera, así que ¡¡¡A seguir buscando!!!
Cualquier tipo de datos, información y opiniones compartidas, NO constituyen recomendación o asesoramiento alguno de inversión. El autor solo comparte su operativa como inversor particular e independiente, así como su visión personal y actual de los Mercados de Valores, con carácter meramente divulgativo. El autor en ningún caso garantiza, ni se hace responsable:
- Ni de la veracidad, exactitud, o actualización de los datos e información compartidos, pudiendo ser modificados sin previo aviso, aunque los haya recopilado de fuentes que considera fiables.
- Ni de los resultados, gastos, perjuicios o pérdidas que sufra el lector a consecuencia de las inversiones financieras que realice, aunque sean basadas en la visión, información o datos que se comparten en este artículo.
