“El análisis hecho por y para el inversor minorista que busca rentabilizar sus ahorros”
Como “inversor minorista” no tiene tiempo ni dinero para malgastar, así que en cinco minutos le muestro unas pautas esenciales y lógicas para establecer el escenario más probable, midiendo y comprobando su fiabilidad.
Características actuales de las acciones de BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A:
Es un valor muy conocido que inspira confianza y que cotiza en un Mercado Regulado: como lo es el Mercado Continuo Español. Forma parte del Índice nacional: IBEX 35 y pertenece al Sector: Servicios Financieros e Inmobiliarios, con un Carácter: Cíclico, que funciona mejor en las fases expansivas de la economía. Concretamente al Subsector: Bancos y Cajas de Ahorro.
Tiene un Perfil: Categoría Valor, compañía que cotiza a un precio inferior al que se corresponde con su valor. Presenta una Liquidez: muy buena; con una capitalización grande, más de 43,8 mil millones de euros y más de 6,6 mil millones de acciones, que tienen un volumen promedio a 90 sesiones que supera los 44,9 millones de transacciones diarias.
Muestra una Volatilidad: actualmente aceptable; la volatilidad anual registrada a 30 sesiones: es del 19,53 %, un Valor En Riesgo (VAR) registrado a 30 sesiones y fiabilidad estadística 95%: del 1,98 %, por lo que en diecinueve de cada veinte sesiones ha arriesgado diariamente un máximo de 0,13 € por acción, y una BETA registrada a 30 sesiones: de 1,37 puntos, por lo que últimamente se comporta de forma distinta al IBEX 35 aunque suelen coincidir en la dirección del movimiento.
En mi Ranking de Comportamiento Técnico; en los últimos meses ha pasado de estar entre los mejores del IBEX 35 a formar parte del grupo que peor lo hace dentro del selectivo español. Para esta semana destacan: ACS, Siemens Gamesa, Inmobiliaria Colonial, Merlin Properties y Cellnex, que repiten. Y se cuelan nuevos Arcelormittal y Gas Natural.
En el gráfico del histórico de precios, con el correspondiente ajuste por dividendos y otros eventos, BBVA está inmerso en un proceso lateral de largo plazo entre los 3,23 € y los 8,39 € zonales. En el corto plazo se encuentra en un proceso correctivo tras la última tendencia alcista que lo ha llevado desde los mínimos de junio 2016, en los actuales 4,08 €, hasta los máximos de agosto 2017, en los actuales 7,65 €. Este proceso correctivo aún no ha terminado y no lo hará hasta que muestre una sucesión de máximos y mínimos al alza. Pero antes debe superar las resistencias que suponen la Media Ponderada de 200 sesiones en azul que ahora está en los 6,85 €, la zona pivote que funcionó como soporte y ahora lo hará como resistencia, actualmente en los 6,88 €, el último máximo de febrero, actualmente en los 7,55 € y los Retrocesos FIBO de toda la última caída, el último se encuentra ahora en los 6,98 €.
Gráfico Diario de Velas Japonesas, en escala lineal, con indicadores y Ajuste por Dividendos.
Como soportes tiene los últimos mínimos de marzo en una importante zona pivote que funcionó anteriormente como resistencia y ahora como soporte en los 6,07 € y los niveles FIBO del último tramo alcista, el primero de ellos ya lo ha superado, el segundo actualmente está en los 5,86 € y el último en los 5,44 €. Una vez que los pierda el sesgo alcista habrá acabado para BBVA en el más corto plazo
Previsión: Lo más probable (50 % + 1) es que el precio intente atacar la Media y en su primer intento sea rechazado. Sería positivo que la superase y consiguiera girarla al alza. Sería negativo que perdiese los últimos mínimos de marzo.
Esta previsión no es lo que va a pasar, son los escenarios más probables. Y si se van cumpliendo, me ayudan de forma objetiva a tomar decisiones operativas. Si no se van cumpliendo, los escenarios irán cambiando, por eso nadie sabe qué ocurrirá. Pero lo que sí sé seguro es:
- Que lleva meses comportándose peor que el resto de valores,
- Que el actual proceso correctivo no ha terminado,
- Que un valor dentro de una corrección, sin fuerza y con resistencias por el camino, que además está en la parte alta de un rango lateral de largo plazo, tiene menos probabilidades de seguir subiendo a medio plazo que otro valor que está en subida libre.
Según las normas de mi Método de Inversión; que está enfocado al medio-largo plazo, solo aplico filtros operativos para comprar a los valores que están entre los mejores y este no lo está.
Por eso voy a: observar qué hace en los próximos meses y solo lo compraré en caso de que cambien las condiciones actuales que hacen que BBVA, NO ponga las probabilidades a mi favor para una estrategia de medio plazo. Siempre hay productos cotizados en tendencia alcista, con buen comportamiento y en un momento adecuado para incorporar a la cartera, de hecho acabo de incluir en la cartera nacional a Masmovil y Airbus así que ¡¡¡A seguir buscando!!!
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