En este artículo vamos a ver como han quedado las operaciones del VIX que hemos llevado estos días (podéis saber más a través de este artículo, este, este y este), desde tres puntos de vista diferentes: La simulación, con el precio teórico de la opción y con el precio del subyacente, el VIX.
La entrada lenta se cerró anoche, luego tenemos los precios de la call y la put que llevabamos. El precio del VIX a su cierre también lo tenemos. Sólo nos quedaría ver la evolución teórica de la opción.
Durante la operación estuvimos intentando hacer una aproximación de cómo evolucionaría la opción a través de lo que nos indicaban las "griegas", pero si indagáis por la red veréis que se pueden conseguir hojas excel para calcular el precio de una opción con la formula de Black-Scholes Merton o incluso hay páginas de web dónde calcularlo.
Para este artículo, he utilizado la web http://www.option-price.com/
Vamos a ver como deberían haber evolucionado nuestras opciones teóricamente:
OPCION CALL STRIKE 10
Para conseguir los precios de la opción debéis rellenar los datos de la izquierda:
En este caso nos dice que el valor teórico de la opción es de 1,34. Este debería haber sido el valor de la opción y nosotros la compramos a 3,20.
A continuación calculamos los precios de las opciones el día de la salida rápida y el día de la lenta:
Lo mismo hacemos con las puts.
OPCION PUT STRIKE 20
Teniendo todos estos valores, ya podemos comparar.
COMPARATIVA
Hay un error en la imagen, dónde pone Salida Rápida es Lenta y viceversa.
Con la venta de la put en la operación con salida rápida, perdimos 50$/opción. Según la teoría sólo deberíamos haber perdido 1$/opción y según el sistema deberíamos haber quedado en tablas (todo esto sin contar comisiones).
Con la venta de la put en la operación con salida lenta, ganamos 40$/opción. Según la teoría deberíamos haber ganado 188$/opción y según el sistema deberíamos haber ganado 189$ por cada 100 acciones teóricas (todo esto sin contar comisiones).
Con la compra de la call en la operación con salida rápida, perdimos 50$/opción. Según la teoría sólo deberíamos haber perdido 2$/opción y según el sistema deberíamos haber quedado en tablas (todo esto sin contar comisiones).
Con la compra de la call en la operación con salida lenta, ganamos 50$/opción. Según la teoría deberíamos haber ganado 183$/opción y según el sistema deberíamos haber ganado 189$ por cada 100 acciones teóricas (todo esto sin contar comisiones).
Después de este estudio (hemos dado un paso más) podemos:
Sigo estudiando y aprendiendo.
Se agradecen sugerencias.
Saludos y feliz fin de semana.
Identifíquese ó regístrese para comentar el artículo.