Potente señal de alerta con las letras 2 años USA

Muchos gráficos e indicadores de profundidad nos están mostrando la continuidad de la tendencia o sesgo alcista en USA, independientemente de recortes más o menos normales que puedan presentarse.

Muestro una comparativa que considero de interés y es el S&P 500 con la letra a 2 años USA en gráfico mensual y el macd simple en los últimos 20 años.

Parece bastante potente y fiable el primer aviso con el corte del macd y la confirmación con el cruce al alza en mensual del macd a zona positiva que coincide con el cambio de sesgo mensual del S&P. El anterior cruce y el cambio de sesgo mensual del S&P se produjo aproximadamente año y medio después, es sólo un dato. Actualmente tenemos cortado el macd. El rendimiento de la letra en el anterior corte era del 4,65% aprox y ahora es del 2,35% aprox pero eso es indiferente y tampoco analizaría tendencia a nivel individual de AT la letra, considero importante los cruces del macd y la posible antelación al cambio de sesgo mensual del S&P.

Claramente la letra a 2 años es un activo descorrelacionado si llega un momento se mete una caída el S&P pero con cambio de sesgo..Vemos como las anteriores caídas la letra continuó cayendo dando más fiabilidad a la continuidad alcista del S&P. Al actuar la FED sobre los tipos bajándolos para estimular la economía cuando se pone el tema feo la letra sube en el mercado y su rendimiento baja. Tenemos como tope la zona alta del gráfico que equivalen a bajar tipos al 0%.

Por tanto, en base a una estadística que ha venido alertando de manera fiable, ¿podemos más o menos considerar a ojo un plazo de aproximadamente hasta mediados 2020 la continuidad del sesgo alcista del S&P? Mientras el S&P y el Nasdaq pueden romper máximos, subir un 10 o un 15% adicional o lo que vean. Seré bajista en el S&P cuando vea girado el mensual sobre sus medias móviles o los indicadores de amplitud los vea deteriorados, subir el paro, etc pero esta alerta considero es importante principalmente por su comportamiento en anteriores etapas, no llega a salir anterior al año 2000 pero el cruce al alza del macd a zona positiva en mensual también coincidió con el cambio de sesgo de ese año en la RV. Por tanto tenemos 2 de 2 y ahora el macd cortado al alza en zona negativa... De poco sirve operar RV en base a esto pero sí podemos quizás hacernos una idea del tiempo que puede quedar de sesgo alcista en USA siempre que la letra a 2 años veamos que va su macd para arriba en mensual y sin que sea ninguna norma escrita que un cambio de sesgo tenga por qué significar un 50% de caída..

Respecto a mi posicionamiento actual en el portafolio es una posición en futuros en letras a 2 años ya que ese tramo y su baja volatilidad me permite una posición alta cómoda aunque el potencial retorno no sea elevado, no es el objetivo de esa posición compensar posible caída futura de RV, son más efectivos otros activos o la bajada de exposición larga pero tengo en cuenta dicha alerta para gestionar mis posiciones en RV USA y mi posible posicionamiento corto, de momento, a seguir.....