Posiblemente estén ya todos los particulares fuera del S&P

El movimiento actual del mercado americano apunta bajo mi punto de vista a una sacudida fuerte que no cambiará el sesgo alcista de largo plazo en los activos fuertes alcistas. Las enormes dificultades se pueden presentan en muchos datos macro es posible aporten volatilidad al mercado pero me da la sensación que la macro y los particulares van por un lado y los institucionales y los índices van por otro. El que quiera verlo todo muy negro va a tener razones suficientes para ello y el que tenga la idea en centrarse en activos de calidad es muy posible que vea oportunidades de largo plazo aunque existan riesgos a medio plazo.

En la plataforma del ProRealTime tenemos indicadores de manos fuertes y débiles o institucionales o minoristas, sin ser determinantes para evaluar tendencias sí pueden aportar situaciones en las que los particulares normalmente los echan fuera del mercado. También es cierto que uno puede pensar que están vendidos si actualizamos conceptos pero es que al final es más o menos lo mismo, o los han echado o van a tener que comprar para cerrar lo vendido.

Veamos el S&P cómo va en mensual situando sólo los minoristas línea verde y nos encontramos con que claramente están fuera en un nivel históricamente bajo y además, hasta el momento actual, siendo la única vez que se llega a este nivel sin estar girado la tendencia mensual del S&P. Parece de momento indicar una sacudida en toda regla hasta el momento. Limita bastante el movimiento de caída si consideramos en el muy largo plazo que un -20-40% no es nada en una posición individual, yo al menos no le doy importancia. Se empapela y se engaña al minorista, si no hay a quien quitarle el dinero, los grandes volverán a hacer entren de nuevo al mercado los minoristas, no son tan estúpidos de vender ellos sólos papel y comprar más abajo, la gracia está en hacer que el otro venda por miedo y comprarle el papel mucho más barato y si es posible volver a hacer que compre más caro que donde estaba, si hay que romper un soporte se rompe y si hay que girar una media móvil se hará.

Veamos en semanal a ver si hay algo distinto. En teoría están fuera aunque alguno puede piense está para comprar.

Y los institucionales en semanal qué han hecho ?, línea azul. Pués parece haber echado a todo Cristo fuera haciendo saltar stops y comprando todo lo que han podido y un poco más. Luego ya se irá viendo pero parece les han barrido.

Si comparamos el par S&P Bullish Percent con los institucionales, tenemos también una zona histórica equivalente a suelos.

A corto medio plazo pueden haber riesgos, es posible, a largo plazo, el escenario de señales o patrones es similar a sacudidas y equivalentes a zonas en las que el precio e indicadores evolucionan formando un suelo. El escenario apocalíptico en el que colapsará todo, todo desaparecerá, todo se irá a cero pués considero que el porcentaje de que ocurra es bajo por no dar por imposible nunca algo, pero realmente no me lo creo y cayendo el mercado en modo pánico no tengo duda de que lo próximo sería una zona de suelo para subir luego en S&P y Nasdaq.
 tampoco termino de ver, en este momento, análisis de caídas o de desplomes cuando las Faamg están perfectas, la tecnología intacta,
S&P-Amazon-Microsoft-Apple- Alphabet.

Tecnología.

Claro que vamos a tener deterioro económico pero si comparamos la maquinaria de una Empresa con los activos a valorar de calidad y la capacidad de generar valor, nos encontramos con que el mercado va a tener en cuenta que la Empresa no está funcionando como toca, que la facturación va a verse afectada en mayor o menor medida pero el mercado no va a infravalorar la calidad y si esa calidad determina, porque muchos algoritmos van asociados al comportamiento de determinados activos, no caen a plomo, el mercado se estructurará al alza y continuará tendencia mientras siga habiendo calidad y potencial en esa maquinaria.
Muchas megacapitalizaciones pertenecen a modelos de negocio y sectores potentes alcistas, generan ingresos y cuentan con altos niveles de liquidez y deuda baja resultando ser valores de calidad y saneados. Mucha mejor calidad tener esos activos que no la deuda a estos precios y rendimientos.

Si vemos el Russell en trimestral de acuerdo es un sector débil, que en sus Empresas se ha visto el deterioro en ganancias empresariales, pero las recesiones o crisis pueden ser retrocesos de un -50-60% , alguien contempla realmente una caída del -80% o del -90% ? Porque de momento desde donde rebota es desde la parte baja del canal alcista y ha retrocedido un -45% aprox desde máximos.

Los índices alcistas normalmente en las caídas tocan zonas equivalentes a 10 años anteriores perfectamente pero no desaparecen, se van a cero o a niveles de 30-35 años. Tendremos el AT en momentum más o menos favorable pero los activos de los índices tienen un valor..

Dax

Vuelvo a comentar lo mismo que en otros artículos, las operativas cortoplacistas, de trading, etc son perfectamente válidas, habrá quien sea partidario de que esa sea su única operativa, las de largo plazo en activos de calidad bien gestionadas considero aportan valor a largo plazo y pueden ser perfectamente trabajadas paralelamente al cortoplazo.

Cualquier escenario apocalíptico no debemos ignorarlo porque es posible reflejen verdaderos motivos para que la renta variable no se encuentre o vaya a pasar por su mejor momento pero en ningún caso debe hacer desviar su pesimismo extremo o pánico extremo con el funcionamiento histórico de los activos. Bajo mi punto de vista, inversores de largo plazo en USA en el S&P y el Nasdaq a día de hoy contamos con bastantes datos o referencias que no muestran en absoluto un deterioro de los activos ni de posibilidad de entrar en un ciclo bajista de meses, eso sí, se ha producido una leche histórica en apenas unas semanas pero para los que llevamos idea de estar invertidos de por vida, de vender sólo para consolidar beneficios y acumular en las fases de pánico o de sobreventas históricas, cualquier fase de caídas debería ser vista como oportunidad en esa parte del capital que buscamos el largo plazo.