Opinión y seguimiento del mercado

El fuerte movimiento a la baja del mercado americano en el cierre de ayer acerca mucho la desactivación de coberturas. El entorno tan sombrío que se avecina hace desconfiar a cualquier inversor sobre si era buena idea o no haber acumulado en los puntos de pánico o mejor vender porque cuando las Empresas inicien presentación de resultados, aparezcan datos del Empleo, PIB, etc van a reflejar alertas claras.

El momento es  o puede ser de absoluto desconcierto pero esto es lo gracioso de invertir a veces. Una de mis referencias para determinar alertas era y es que el paro USA suba 0,5% por encima de sus mínimos y vamos a ver seguramente una subida mucho mayor pero en este caso el precio de las cotizaciones ha ido muy por delante de cualquier dato. El Russell cayó un -45% de golpe de modo que en este movimiento, se han producido de un modo muy distinto a otros anteriores. Para mí, esto lo trae la adaptación del mercado a los tiempos actuales. Si todos estamos pendientes de que nos muestren un movimiento muy claro para vender, meter cortos, etc, el efecto de limpiar minoristas no tiene efectividad. En cambio un movimiento en seco, brutal de golpe va a tirar fuera a mucha gente, hacer saltar muchos stops, etc.

No digo sea el momento ideal de estar en el mercado, que cualquier peligro ha pasado porque ayer subió pero tampoco creo que se puede dar por girado el mercado americano y también digo que muchos valores y mercados y activos presentan unas zonas de enorme oportunidad o que pueden ofrecer altas probabilidades de altos retornos a medio largo plazo. ayer, casi sin ganas compré Repsol, IAG, Edreams y me estoy pensando si añadir alguna más y eso que soy anti Ibex..pero es que creo que las zonas ofrecen a medio largo plazo perfectamente revalorizaciones de 80-100% y hay que aprovecharlas. En el caso de IAG, he visto luego que Qatar es uno de los máximos accionistas y ha aumentado su participación en esta caída con los aviones aparcados, lo de siempre, como se descuiden, se la quedan....

Principalmente, el precio del petróleo no está activando subidas y está presionando bastante el mercado pero por otro lado está a un precio muy reducido. Si baja de 20$ como alertan muchos analistas, yo lejos de verlo como un desastre, veo un precio histórico que se doblará en el próximo impulso que dé.

Si vemos el futuro del Brent alisando vtos tiene una clara zona de soporte y aprox un -20% adicional de caída. Aquí un 20% no es nada porque en un visto y no visto se puede ir a abajo o arriba. Pensar en la posibilidad de verlo más adelante en sólo 45$ nos otorga un potencial de un 80% desde nivel actual. Operativas que se adapten a la baja obviamente son las ganadoras pero yo el petróleo aún no lo doy por acabado.

El wti está a nivel técnico mucho más avanzada su caída, de hecho cae más a diario. Ambos se encuentran con señales bajistas en niveles extremos. Puedo pensar en que no se verán en un futuro precios de 80$ pero igual sí de 40$ o de 55$.

Nos preocupamos muchas veces por no sufrir una caída, es normal y se debe de gestionar como he comentado mi opinión en otros artículos, pero aún no han reflexionado viendo el gráfico del Nasdaq o del S&P a largo plazo que es mejor unirse a la tendencia ?

En mi activo referenciado al Nasdaq puedo y debo proteger caídas con coberturas, por qué no posicionamientos cortos netos si se viera girado, modular la exposición, pero vender ? Salirse porque caíga un -50% ? Preocuparse porque caiga hoy un -4%? Esto va a ir a 1000-500 puntos o piensa que algún día estará en 20000 ? Y ahora se preocupa por si cae a 4000 ?
Salirme y vender porque se entre en una recesión ? Sentir o pensar que por ver esa inversión en pérdida latente lo estoy haciendo mal viendo los acumulados y resultados anuales ? Yo es que hace tiempo lo tengo muy claro y como esto se desplome protegeré y acumularé....

Vuelvo a insistir que las señales de cobertura están perdiendo fuerza y rozando la desactivación pero se debe mantener siempre el mismo nivel de atención en la gestión y no relajarse o confiarse.

No se tratar de ser un Kamikaze y no ver los peligros que se pueden presentar, de malgastar liquidez tontamente en un nivel determinado, de no gestionar con coberturas, pero yo estoy con que muchos valores y Empresas son oportunidades para comprar y soltar arriba porque si valoramos un potencial de 100% el 100% abajo es desaparecer la Empresa, por tanto para mí en este tipo de valores es si no el momento ideal porque es muy complicado dar justo en el precio más bajo, a no ser que sea casualidad, es un momento de compras que permite en valores que sus accionistas pierden dinero manteniendo la inversión a largo porque son bajistas o laterales, entrar provisionalmente, obtener una buena rentabilidad y sin dudar soltarlas aunque luego veamos sube un 20% más, también está la ocpión de un stop dinámico pero las acciones a veces pueden gastar malas pasadas con gaps.

Esto son probabilidades, opiniones y no recomendaciones pero si Europa entra en una recesión brutal, los precios de las acciones se van al suelo, esto no se le vé solución por ningún lado, esto visita niveles no vistos en 20-30 años, está todo el mundo muy asustado y preocupado,santanderes por debajo de 2 euros, repsoles por debajo de 6, etc.
esto es COMPRA..COMPRA...COMPRA...estilo europeo, paciencia, sin prisa, acumulando, no importando si cae un -20--30% más.. el objetivo es seguramente un 80-100%....

Añado también, ahora que la he revisado, la curva de contagiados en USA que es ya el país con más contagiados del mundo..

Veremos la cara más inhumana del mercado ? Que importe más el dinero que meta la FED, que no paren la actividad en USA, sin importar nada más ?   Es una posibilidad...porque es posible que a la mentalidad americana le importe bastante bien poco los que se mueran porque resultará ser seguramente un % bajo. Habría que recordar, sin restar importancia al coronavirus que en España el año pasado 800000 personas se contagiaron de la gripe, 52000 fueron hospitalizadas y murieron 15000 sin haber en absoluto alarma social, confinamiento, etc y ya se alertaba de que los problemas de una Sanidad colapsaba, ahora, insisto, sin restar importancia al problema ya que se ha paralizado mucha actividad, se cuenta uno a uno los fallecidos, los recuperados, y están todo el día en la televisión con el mismo tema...