La semana pasada asistimos a nuevos máximos históricos en Wall Street, lo importante no es la conquista en si, sino la activación de una potente alcista que da recorrido al Dow Jones Industrial hacia los 29000 puntos en primer termino y los 31750 en segundo termino.
Ademas de hablar de Dow Jones Industrial, voy a hacer una reflexión sobre la situacion actual del SP500, y la relación a resultados empresariales en USA.
Yo no renegaría, por mucho que niegues el análisis técnico de precios, la señal mensual que se está produciendo en latencia en DOW JONES IND .
DJI MENSUAL:
La activación es clara, me da seguridad la clase de activación que se produce en el CCI, deberíamos llegar en el largo plazo a los 32000 puntos, o faltar poco para ello.
La vela en latencia es intratable, pero ademas es de ruptura, con claro situacion de stop, algo parecido a SP500.
DOW JONES TRIMESTRAL.
Me sale la misma señal alcista, y ademas es lógico lo que esta sucediendo, tras tantos años de aceptación de precios, desde 2000 a 2013-
DJI semanal:
La dirección más inmediata son los 29000 puntos., el CCI también en confluencia con el mensual y trimestral activa potente señal alcista.
Otros indices mas débiles como NYSE Comparativa SP500:
MENSUAL:. SP 500 ( negro) versus NYSE.
En la anterior corrección de 2016, sucedía lo mismo, el SP500 salió alcista, y posteriormente lo haría el NYSE,
Reflexionas sobre los resultados TRIMESTRALES empresariales, y el indice SP500:
GANANCIAS Trimestrales versus SP500.
Siempre se cuestiona, si el mercado está barato o caro, normalmente este se relaciona con muchas cuestiones, muchos contextos económicos, hacen que se produzcan divergencias y convergencias, sí apreciáis, el precio SP500 aun no esta por encima de su media histórica, sino en la misma media, llama la atención en los últimos tiempos, por ejemplo años 2012/2013 los resultados resultaron planos, hasta que se inicio un nuevo impulso, pero fue en 2015 cuando empezaron a decrecer, y es cuando se producen las graves caídas 2015/2016, posteriormente una vez se detiene la caída, el SP500 rompe la pauta correctiva, y desde 2017 asistimos a un gran crecimiento constante positivo.
Es curioso, que en 2018 ( cuando empieza a sonar la temática de guerra comercial, recesión ruidos etc etc) los incrementos en resultados empresariales del tercer y cuarto trimestre fueron espectaculares, pese a la caída del SP500 del -21% desde máximos, por eso, ademas de circunstancias de análisis técnico, y de sentimiento de pánico, me hicieron ver a finales de diciembre que era clara oportunidadde compra ( LINK)
Resumiendo la grave caída de 2018 se produce con resultados empresariales en gran crecimiento, realmente el precio del SP500 podría estar descontando una ralentización económica, a causa de la guerra comercial.
La situación actual en 2019 es crecimiento muy ligero, crecimiento lateral:
La salida de la actual pauta correctiva, puede estar adelantando varias cosas, o bien que NO vamos a asistir ya a un decrecimiento empresarial en los próximos resultados trimestrales, o bien que no habiendo sido tan malos los del 3Q, una vez bajados los tipos, inyecciones fed, y posible solución a la guerra comercial, o lo que es más probable, y es que asistamos aun nuevo gran crecimiento empresarial en EEUU en 2020.
Todo son suposiciones, yo siempre digo que en el precio está la verdad, pero las convergencias o divergencias con el resto de parámetros, también pueden dar oportunidades, cuando la realidad que descuenta el precio no acontece.
Ya iremos viendo el crecimiento empresarial en próximos trimestres:
En el anterior articulo hable, de los pares que ya estaban proyectando la ruptura alcista, y un fácil seguimiento por media mensual, y banda superior bollinger ( link), aunque es cierto que desde 21 de agosto, 2 de septiembre dimos señal alcista, marcando objetivos de 3500 puntos en SP500: link), la subida estaba mas que marcada, en el mundo de las lamentaciones, pesimismos, ruidos, mucha gente aun con miedo......................
Para terminar, una reflexión histórica, mas bien estadística, para los que pensamos que la media de 200 semanas en SP500 marca la tendencia de muy largo plazo, y que no estamos al final del ciclo, sino que estamos a mitad de camino-
Lógicamente compatible con una posible reversión futura a la media de 200 semanas, pero ojo, esto cuando se rompen estructuras alcistas como la actual tarda años.
SP500 HISTÓRICO SEMANAL:
Fuente Ciovacco.
Como apreciáis, es curioso que en 2016/2018 se tocaron las medias, pero en otras épocas cuando se rompían lateralizaciones largas como la actual dichos toques se realizaban con mas separación en tiempo, pero había un toque a la media de 200 semanas, ante del alcismo final y techo, con un gran recorrido final.
Es por ello, que la posición bajista es antinatural en estos momentos, en primer lugar porque estamos rompiendo resistencias mensuales trimestrales, etc, y en segundo lugar, porque los impulsos finales antes de un techo suelen ser de gran recorrido, fijar como techo el punto exacto es suicida.
Asi pues, esto es lo que hay, lo demás. seguirá siendo literatura, que si 2015, que si 2018, que si 2019, o 2020 que si.......................... bla bla bla, el gran crash no llego, nunca llego, sin darse cuenta que el precio ya descontó la recesión que ha pasado.
En en anterior articulo hable, de la posible subida del SP500, con unas interesantes pautas de ecuación rentabilidad riesgo (LINK), y también analizaba la situacion de los pares interesantes, para detectar movimiento alcista fuerte, nada ha cambiado, Nasdaq Internet sigue aun en la retaguardia, consumo discrecional / básico rezagado,crecimiento/ valor, rezagado, pero en cambio los pares acciones / bonos, Tecnologia / utilities, ya se ha producido el salto.
Saludos.
