Nueva señal alcista del "NYSE margin debt". 29 de enero, 2014 89Francisco ToledoSeguirInversor privado con enfoque especial en los índices de acciones.Inversor privado con enfoque especial en los índices de... [+ info]Seguir537 seguidores10 siguiendo407 comentarios721 artículos537 seguidores10 siguiendo407 comentarios721 artículosEl NYSE acaba de publicar los datos correspondientes al apalancamiento de los inversores que copan el mercado del gran selectivo americano. Como era de esperar, continuan los máximos históricos en Diciembre de 2013, tanto a nivel nominal como a nivel real. El aumento ha sido considerable, pasando de los $423,703 billones de Noviembre a $444,931 billones en Diciembre. ¡Una autentica subida!Hay mucha similitud entre estas ultimas subidas del año pasado con las de 2000 y 2007 cuando hubo un éxtasis de apalancamiento durante los últimos meses previos al desapalancamiento que, a su vez, unos meses mas tarde derivo en giro de mercado.Como dato igualmente importante podemos considerar la superación del patrimonio neto negativo que los inversores tenían durante los primeros meses del año 2000. Hay que recordar, por ejemplo, que en esas fechas el ratio Q estaba extremadamente alto respecto a otros picos históricos similares.De todos modos, lo importante en este indicador es que siempre se ha girado unos meses antes que los indices, en consecuencia debemos de pensar que, aparentemente, volveremos a ver nuevos máximos en los indices americanos. me gusta (9)guardar como favoritoUsuarios a los que les gusta este artículo:Este artículo tiene 8 comentariosLluis Gallen (1084 comentarios)¿Podrías explicarme qué es el patrimonio neto negativo de los inversores? Parece que la subida se alarga y el riesgo de estar dentro aumenta. ¡Gracias por los artículos!29/01/2014 10:55 me gusta - responderFrancisco Toledo (407 comentarios)Hola Lluis, pues voy a intentarlo. Al igual que en la contabilidad general de una empresa cuando se calcula el patrimonio neto restando al activo el pasivo, en este caso referido al enorme apalancamiento actual, el activo seria los saldos positivos existentes en las cuentas de corretaje y el pasivo el montante apalancado, dando una diferencia negativa que es a lo que se refiere el patrimonio neto negativo. 29/01/2014 12:14 me gusta - responderLluis Gallen (1084 comentarios)Muchísimas gracias. ¡Saludos!29/01/2014 12:26 me gusta - responderLluis Gallen (1084 comentarios)Y entiendo que da un "poco de miedo", por lo que voy leyendo en primavera vendrán sustos gordos, o eso parece. ¡Saludos!29/01/2014 12:34 me gusta - responderFrancisco Toledo (407 comentarios)Esa es mi percepción Lluis, no solo por este indicador sino por mas variables, pero bueno el mercado siempre es soberano y veremos a ver que sucede, Un saludo29/01/2014 12:50 me gusta - responderBat aaa (71 comentarios)En este primer semestre del 2014 no habra recesión en Estado Unidos segun este indicador. En el segundo semestre ya veremos. Si el margin debt gira bruscamente, todavia hay un par de meses para que el mercado toque maximos y empiece a caer a plomo Un saludo 29/01/2014 15:53 me gusta - responderLluis Gallen (1084 comentarios)Yo me preguntaba si el indicador del patrimonio neto negativo puede variar mucho con respecto a otros techos de mercado, más que nada por la cantidad de dinero impreso de nuevo estos últimos años. ¡Saludos!29/01/2014 15:56 me gusta - responderJosé Luis Méndez González (492 comentarios)Ese es siempre el terno dilema que el "taper" ha de resolver veremos pronto cómo30/01/2014 00:44 me gusta - responderEscriba un nuevo comentarioIdentifíquese ó regístrese para comentar el artículo.
El NYSE acaba de publicar los datos correspondientes al apalancamiento de los inversores que copan el mercado del gran selectivo americano. Como era de esperar, continuan los máximos históricos en Diciembre de 2013, tanto a nivel nominal como a nivel real. El aumento ha sido considerable, pasando de los $423,703 billones de Noviembre a $444,931 billones en Diciembre. ¡Una autentica subida!Hay mucha similitud entre estas ultimas subidas del año pasado con las de 2000 y 2007 cuando hubo un éxtasis de apalancamiento durante los últimos meses previos al desapalancamiento que, a su vez, unos meses mas tarde derivo en giro de mercado.Como dato igualmente importante podemos considerar la superación del patrimonio neto negativo que los inversores tenían durante los primeros meses del año 2000. Hay que recordar, por ejemplo, que en esas fechas el ratio Q estaba extremadamente alto respecto a otros picos históricos similares.De todos modos, lo importante en este indicador es que siempre se ha girado unos meses antes que los indices, en consecuencia debemos de pensar que, aparentemente, volveremos a ver nuevos máximos en los indices americanos.
Lluis Gallen (1084 comentarios)¿Podrías explicarme qué es el patrimonio neto negativo de los inversores? Parece que la subida se alarga y el riesgo de estar dentro aumenta. ¡Gracias por los artículos!29/01/2014 10:55 me gusta - responder
Francisco Toledo (407 comentarios)Hola Lluis, pues voy a intentarlo. Al igual que en la contabilidad general de una empresa cuando se calcula el patrimonio neto restando al activo el pasivo, en este caso referido al enorme apalancamiento actual, el activo seria los saldos positivos existentes en las cuentas de corretaje y el pasivo el montante apalancado, dando una diferencia negativa que es a lo que se refiere el patrimonio neto negativo. 29/01/2014 12:14 me gusta - responder
Lluis Gallen (1084 comentarios)Y entiendo que da un "poco de miedo", por lo que voy leyendo en primavera vendrán sustos gordos, o eso parece. ¡Saludos!29/01/2014 12:34 me gusta - responder
Francisco Toledo (407 comentarios)Esa es mi percepción Lluis, no solo por este indicador sino por mas variables, pero bueno el mercado siempre es soberano y veremos a ver que sucede, Un saludo29/01/2014 12:50 me gusta - responder
Bat aaa (71 comentarios)En este primer semestre del 2014 no habra recesión en Estado Unidos segun este indicador. En el segundo semestre ya veremos. Si el margin debt gira bruscamente, todavia hay un par de meses para que el mercado toque maximos y empiece a caer a plomo Un saludo 29/01/2014 15:53 me gusta - responder
Lluis Gallen (1084 comentarios)Yo me preguntaba si el indicador del patrimonio neto negativo puede variar mucho con respecto a otros techos de mercado, más que nada por la cantidad de dinero impreso de nuevo estos últimos años. ¡Saludos!29/01/2014 15:56 me gusta - responder
José Luis Méndez González (492 comentarios)Ese es siempre el terno dilema que el "taper" ha de resolver veremos pronto cómo30/01/2014 00:44 me gusta - responder
