Al fin tenemos terminada la vela mensual en todos los indices, y las alegrías y decepciones van por barrios, el resumen es sencillo, jeje:
IBEX 35 : -3%
STOXX 50 ; -2.09
SP500 : +2.88 %
DAX 30 : -1.55%
IBEX SMALL .+6.28%
El mes de noviembre, ha seguido siendo nefasto para el ibex 35, como uno de los peores indices, aunque también es cierto , respecto a los indices europeos , es que todos se han situados en negativo, incluso el dax 30 ( total retorno), y una vez más EEUU ( como no) , con el SP500 haciendo + 3% mensual , se acentúa la diferencia América / Europa, esta vez el Nasdaq 100 mas comedido no ha llegado al 2% comparado con la subida de casi +5 % de Octubre.
En España, como indice triunfador el IBEX SMALL CAP , ( ojo +6.28 con respecto al -3% IBEX 35) , factor diferencial +9%, y es que ya lo comentaba a principios de noviembre ( El Rey del mercado LINK), y posteriormente en otra serie de artículos, ha quedado sobradamente demostrado que ibex small cap este mes de octubre y noviembre con un +11% ha sido el gran triunfo en España, al contrario que ibex 35 con un par de meses nefastos . Ese manojo de empresas Europac, Ence, Solaria, Fluidra, Alantra, Miquel y costas, edreams etc y empresas de este tipo que han tenido un importante empujón este mes de noviembre.
Otras cosas a destacar es el break en consumo discrecional, Nyse y Russell 2000, y la buena situación del sector energético, también lo he posteado en artículos del mes finalizado.
Como siempre digo, que el tiempo y el mercado, deje a cada uno en su lugar, la sesión de hoy 30 de noviembre es muy significativa de lo que ocurre en el mercado español, el que se de cuenta está sacando tajada a esta ultima parte del año, y en verdad, es una verdadera lastima, con un mercado americano marcando record tras record, no poder sacar beneficio al mercado, una tremenda decepción.
Últimamente observo fuerza en el sectorial bancario USA, y incluso el bono a 10 años hoy me ha dicho algo, pero lo dejaré para otro articulo.
Voy a colgar una serie de gráficos, todo sencillo, para ver lo que está ocurriendo, tampoco es muy difícil verlo:
NASDAQ INTERNET / DAX 30 / SP500 / STOXX 50 / IBEX 35
La diferencia durante este mes de Noviembre USA EUROPA, no es caldo de un mes, llevamos ya prácticamente desde inicio de 2011, incluso se acentúa en el 2012 ( tampoco ha pasado tanto tiempo, son 5 años), DAX 30 , indice total retorno consigue superar no solo los máximos del crash financiero /2008, sino los máximos de 2015, al igual por supuesto que SP500, mientras la bolsa europea y española ( ibex 35) son incapaces de superar los máximos de 2015, sino que están a un abismo de 2008, de acuerdo que no esta incluido el total retorno en ibex 35 y stoxx 50, pero tampoco la subida de IPC en la decada.
¿ Por qué esas no se acortan, y posiblemente no se acortaran ya nunca?
Fácil, sectores, bolsa española y europea , pero sobretodo española, se nutren del sector bancario y energético, y ambos han sufrido una crisis intensamente grave, mientras EEUU ( SP500) se nutre del sector tecnológico, Nasdaq internet, etc etc.
La gran subida de EEUU ( SP500) es entre otras cosas como consecuencia de la subida brutal del Nasdaq Internet, aunque evidentemente el resto de sectoriales, incluso el bancario lo hacen mejor que los indices europeos.
Es bastante posible que esta diferencia se acorte, pero mucho me temo , que seguirá la diferencia histórica de rentabilidad , ya para siempre.
NASDAQ 100
El Nasdaq 100 desde que revienta la resistencia del año 2000, está acelerando la subida, nada que objetar, para aquellos que dicen que es burbuja , decir que el Bitcoin supera por cuatro el nivel de macd / mes acaecido en la burbuja tecnológica, pero incluso actualmente el propio Nasdaq 100 queda lejos de las valoraciones y de la altura técnica que se formo en el año 2000.
SP500 MES:
Tres meses con subidas fuertes, y ya nos sale una primera zona de stop, la verdad es que uno se cansa de decirlo, pero es sencillo y fácil, siga la tendencia, tengo mis propios estudios técnicos, pero los cortes de macd mensuales suelen tener recorridos muy amplios, al igual como la magnifica señal mes de corte de medias 9/20, es que hablamos de recorridos de años, y cuando ocurre lo contrario crash rápidos, un año o dos, no hay mucho más que hablar, los gráficos son todos iguales, la escala mensual da fiabilidad mas amplia en estadística de recorridos.
¿ Un SP500 en 3000? la gráfica dice que es posible, en 3 o 4 meses mas, no seria nada extraño.
¿Y en España?: A la espera del desenlace catalán, y que el sector bancario recupere fuelle, la situación en ibex 35 está más para compra, pero la realidad es la que llevo comentado creo que desde el segundo articulo de Otoño.
IBEX SMALL CAP es lo único animado, las mayores alegrías están en estas empresas, que se están convirtiendo en verdaderas joyas,
El mes de Noviembre nos trae una ruptura de resistencia / mes importante para el ibex small cap, y desde hace muchos años, estamos en tiempo de small , y creo que va a ocurrir tanto en Europa como en USA, aquí en España creo que es mas casualidad que otra cosa, determinados sectoriales como el papelero está teniendo importante subida de la celulosa, la ultima revisión fue el 28/11/17 y esta a punto de alcanzar 1000 dolares, pero aun asi hay otro tipo de empresas como Solaria ( que también ha roto resistencia mes) se está volviendo a poner en auge la energía fotovoltaica, las ya consagradas, fluida, Ence, Europac, miquel y costas, Alantra, etc etc , fuera del small, en el ibex medianas empresas, está muy bien también NH HOTELES, importante empujón tras el interés comprador de Barcelo
En fin está es la realidad del Mes de Noviembre, veremos como viene Diciembre, que ya sera mes finalizador del año, el 2018 será otra historia, .......................
Saludos y suerte.
