Nike diseña, desarrolla, comercializa y vende calzado, ropa, equipo y accesorios deportivos en todo el mundo. Ofrece productos diseñados para niños, bolsas, calcetines, balones, gafas, relojes, dispositivos digitales, bates, guantes, equipos de protección, palos de golf, calzado, etc. La compañía vende sus productos a tiendas de calzado, tiendas especializadas, grandes almacenes, y minoristas, así como distribuidores independientes. NIKE, Inc. fue fundada en 1964 y tiene su sede en Beaverton, Oregon.
La empresa tiene actualmente una capitalización de mercado de 85,78B y unas ventas de 33,02B (P/S de 2,60, un ratio bajo para una empresa como Nike). La tendencia a largo plazo de la cotización sigue siendo alcista, aunque actualmente la acción cotiza un 3,17% por encima del mínimo de 52 semanas (49,01$). El precio de la acción acumula caídas desde finales de 2015, lo que nos permite adquirir acciones de la compañía con un 25% de descuento sobre el máximo que alcanzó el año pasado (67,63$).
RSI en zona de mínimos, tendencia bajista a corto plazo y MACD en terreno negativo:
Con la cantidad de efectivo que la empresa mantiene en caja podría amortizar toda su deuda a largo plazo y aún disponer de cash (el ratio deuda a largo plazo/patrimonio es de 0,16). Una situación financiera envidiable que permite a la compañía repartir dividendos y recomprar acciones propias año tras año. La rentabilidad por dividendo se sitúa en un 1,26% debido al bajo payout que mantiene la compañía: se reparte en dividendos tan solo un 28,20% del beneficio. El dividendo actual es de 0,64$ por acción.
La rentabilidad sobre los fondos propios es de un 30,60%, sobre los activos de un 17,80% y sobre las inversiones de un 25,50%. El margen bruto de un 45,70% y el margen de beneficio de un 11,60%. El price to book es elevado, casi 7 veces el valor en libros: algo normal en una empresa con una fuerte imagen de marca como Nike. El valor objetivo de compra calculado con la fórmula de Graham se sitúa en los 19$, aunque no es un dato muy representativo si tenemos en cuenta el alto price to book de la compañía.
El PER actual se situa en 22,90 (con un beneficio de 2,22$ por acción), aunque se espera que la compañía alcance los 2,69$ el próximo año, lo que nos dejaría un PER adelantado de 18,87. Un precio que parece bastante razonable para una empresa de las características de Nike.
En definitiva una empresa con fuerte imagen de marca, poca deuda, buenas rentabilidades y márgenes, que se ha tomado un respiro en su tendencia alcista. Al precio actual podemos empezar a pensar en incorporarla a nuestra cartera de acciones con un margen de seguridad aceptable si tenemos en cuenta las características de la compañía. Aprovechar eventuales caídas para ir promediando un buen precio de compra quizás no sea una mala idea.
