Mi posicionamiento actual en fondos es sobreponderado en USA y tecnología habiendo rotado la cartera la semana anterior en esa dirección sobreponderando los fondos sectoriales y los globales de renta variable. Por tanto cualquier operativa defensiva, en caso de valorarla adecuada, considero debo centrarla en el Nasdaq y el S&P 500.
Cuando aperturamos una posición corta no necesariamente tiene o debe de ser porque pensemos que el índice va a volverse bajista y la misma efectividad que podemos buscar de bajar volatilidad la podemos conseguir modulando la exposición y así más sencillo pero yo prefiero no tocar en exceso los Fondos pero tampoco me siento cómodo con una alta volatilidad en mis inversiones en el global del balance.
Si analizamos el Nasdaq, bajo mi punto de vista se encuentra metido en un casi perfecto canal alcista de largo plazo. Mi criterio es que se encuentra fluctuando en rango en el canal para terminar rompiendo al alza máximos. Entonces, ¿ Por qué abrir un posicionamiento corto ? Primero, se detecta el precio metido en una clara cuña alcista y normalmente la ruptura a la baja puede ocasionar un recorte que no sé si podría ser de mayor o menor calado o si romperá ahora o seguirá subiendo metido en ella, pero a base canal aparece un 12/14% aunque no esperaría más de la mitad de ese porcentaje en el mayor de los casos, segundo considero muy dificil los máximos se rompan del tirón y sí sería más de esperar una formación estructural del precio con un recorte y un impulso que entonces si podría confirmar ruptura al alza y ahí nada de coberturas.
Hablamos de que en semanal está pasando el macd a zona positiva, el mensual es alcista, la profundidad de mercado marca posibilidades de seguir subiendo, por tanto, una apertura corta y más aquí hay que tener claro si el objetivo es ganar o reducir riesgo o volatilidad de la parte invertida larga valorando exposición y zonas potenciales.
Podríamos hablar que a corto plazo pueden producirse recortes pero el planteamiento base opino debe de seguir siendo alcista con lo que tenemos a día de hoy. Mi operativa en este sentido será aperturar largos si recorta con el objetivo de gestionar la cuenta destinada a las coberturas ya que mantener aquí sólo el corto será palmar dinero a medio plazo casi con seguridad. Aperturando abajo largos, si luego sube es de un modo u otro trasladar el nivel del corto más arriba, todo eso si va como uno espera, claro, pero si optamos por invertir en estos mercados y podemos tener un rango de fluctuación de más de un 10% o tenemos una buena tolerancia al riesgo y a ver la cartera moverse o tratamos de gestionar nosotros las posiciones bien a través de herramientas cortas o bien modulando la exposición.
