Momentos actuales a los que nos enfrentamos cada día más complicados por temas sociales. Estados de alertas nunca vistos hasta ahora en nuestro País donde vamos a ver cerrados los establecimientos y actividades y donde el nivel de alarmismo mediático y social puede ser extremo.
Sufrimos como ciudadanos las consecuencias que está originando esta crisis pero el tema del que tratamos es sobre nuestras inversiones. Los problemas derivados de la economía son
simplemente dinero, los originados como consecuencia de la salud o conflictos bélicos donde se ve afactada la salud o la vida son distintos.
En este sentido, considero que se debe hacer un esfuerzo para que la rutina siga en la medida de lo posible y escribir y opinar sobre el mercado es una de tantas.
Cuando hacemos una selección de activos buscando patrones determinados que aumenten las probabilidades de éxito, vamos a tener los que sí lo hacen, los que no lo hacen en ese momento y los que finalmente no lo hacen y se giran. Los que son bajistas siguen bajistas pero como comenté en anterior artículo, Europa nos va a presentar unas zonas de enorme oportunidad aunque las razones a nivel humano no sean para enorgullecerse de ello.
Los Países a nivel global están decretando estados de alarma y vimos ayer el Nasdaq subir sobre un 10%. Los casos de contagio alcanzaron ayer viernes el pico más alto desde el inicio de la crisis.
La evolución de la enfermedad sigue de manera atrasada, pero misma curva, la de China que actualmente han conseguido estabilizar número de contagios.
La contención drástica de las actividades, es la que bajo mi punto de vista va a conseguir reducir la curva de crecimiento de contagios, es cuestión de tiempo y es lo que quizás sorprendentemente veamos descuenta el mercado si no ahora, en unos pocos días o cuando se vea se estabiliza no el número de contagiados pero sí el tiempo en que lo harán.
El nivel del Vix del Eurostoxx simplemente ha subido a niveles bestiales esta semana alcanzando un pico de 85 y el precio cayendo en vertical hasta niveles 2013. Entre el 10 y el 12 de marzo hemos tenido picos similares de fuerza de la caída en USA similares a zonas próximas de suelo a finales de 2008 y con el macd en zona negativa y extrema, es decir, con tendencias mensuales bajistas activadas meses atrás, está vez ha sido desde una zona de sobrecompra o alejada de las medias móviles llegando ahí de manera directa en vertical y no con distintos dientes de sierra.
La situación en muchos valores ha descontado en muchas cotizaciones ya no qué puede suponer una reducción de actividad o ventas temporal de 2 semanas o 2 meses si no de varios años. Por supuesto, los efectos del virus se verán reflejados en los próximos resultados pero es muy probable que los precios se estén pasando de vueltas a la baja y eso sin duda será aprovechado por inversores que tienen la vista puesta a varios meses, que no compran cuando el macd o la media móvil tal está bajista sino en momento de absoluto pánico y que llevan cotizaciones a niveles de hace 10 años o más, valores y Empresas de calidad en las que comprar en esos niveles supone que cuando nos dén a los técnicos señales de entrada ellos llevarán un 50% ganando si no es más. Es otro tipo de inversión a la que me sumo comprando dax y Eurostoxx en mi cartera.
La situación técnica compromete el DJ, el Russell y en menor medida el S&P. El Nasdaq sigue estando más fuerte y el sector de la tecnología a nivel global aún más fuerte. Cada inversor podemos tener un punto de vista del mercado, unos objetivos, y un modo de tratar de ganar pero el mercado puede presentar momentos en los que el precio se vaya a niveles de muchos años anteriores con mayor o menor rapidez, incluso el mercado americano puede hacerlo.
Tenemos ejemplos claros en el DJ. Fíjense un inversor que entrase y mantuviese su inversión en el 2000 y todo lo que ha tenido que pasar y cómo imaginemos se produjera ahora una caída y pérdida de niveles cómo el precio podría ir incluso cerca de su nivel de entrada y cómo los puntos de más pánico contratendencia pueden ser claras zonas de compras. Tener un sistema de entrada buscando más el momento, el patrón de ruptura, el giro, el stop, el salirse cuando los indicadores giran son también opciones válidas, todo lo que sume a largo plazo y protejan el capital son sistemas válidos.
Esa divergencia que marco aparece en el S&P también pero si vemos sector Tecnología, a día de hoy no aparece pero estamos en niveles del macd mensual altos, no se sabe si puede estar varios años más subiendo, lateralizarse y subir precio, o en un futuro girar, caer a la base del canal, etc, sigue siendo un sector fuerte tendencial que considero se debe tener en una cartera diversificada.
Entre otras razones, pienso que el mercado americano no va a producir un crack de un -40% adicional porque los niveles de muchos mercados y valores están muy bajos, excesivamente bajos en Europa descontando ya no una recesión, puede que dos o tres, sectores tecnológicos muestran fortaleza aún y un hipotético latigazo de índices que muestran estar más tocados como puede ser el DJ podrían hacer bajar al sector tecnológico a la base del canal y seguir siendo alcista. El entorno de comparación de distintos mercados y sectores ha variado a comportamientos anteriores que estaba todo más a la par.
Comprar ahora zonalmente, es pensar a meses vista niveles de hace quizás 10 años pero que en momentos como este no sabemos dónde puede estar un suelo, por qué no bajar el ibex a niveles de 20-23 años sin dividendos ? puede ser, hablamos de un -16% aproximado. Ya si me pongo como algunos que hay por ahí pués ya digo que que puede ir a 2880 puntos porque me sale el precio ahi, entonces es porque Telefonica no valen ni las sillas de las oficinas o Santander las compraremos a 0,3 euros. Seamos un poco optimistas y pensemos en zonas extremas de 5350 puntos y en 10000 por arriba.
No pensando que se va a producir un caída del S&P o el Nasdaq que giren mensuales, debemos o hemos debido tomar medidas por si se produce ahora o en otro momento. Como digo, es importante la consolidación anual de beneficios y el control de las exposiciones, niveles de liquidez y la utilización de coberturas o posicionamientos cortos. Con este modo de operar, a diferencia del que comenta Luis y Gloria Mayoral que "simplemente" lo entrecomillo porque no es fácil o al menos para mí, detectan giros semanales y se salen traspasando sus fondos evitando estar en el mercado con las caídas que pueden ser poco o mucho, estaremos o estoy en el mercado pero puedo ver en algún momento como una posición de USA me pierde un -30% desde mi última entrada ya que voy consolidando según me genera beneficios, que es sobre esa posición individual ya que también se pueden y se tienen casos de valores o activos que se dobla el valor de modo o de acumulación de beneficios de posiciones bajistas y que toda esa consolidación que se va acumulando son márgenes operativos que junto con el control de la exposición y nivel de liquidez puede suponer quizas sobre un % mucho menor y es sobre un capital superior al inicial ya que debe de ir aumentando con los años.
Esa es la idea y ese es el objetivo, invertir es un trabajo que se debe de ir viendo conforme pasa el tiempo y años los resultados pero siempre deben de ir subiendo, cuanto más años, más dinero aunque habrán dificultades por el camino, si estamos 3 años en algo, en un fondo, en unas acciones, o con un sistema y se palma todos los años y no digo ya subiendo el mercado, algo no va bien.
Con ello decir, que cualquier momento extremo, que lleve o pueda llevar el precio a niveles de muchos años atrás en el caso de un inversor pasivo puede ser un destrozo o limpiarle todo lo ganado en muchos años, si trabajamos un sistema de control de riesgos, con liquidez, con diversificación, con cortos, etc, los posibles baches, equivocaciones, trampas donde puedan cazar posiciones, son parte del mercado que es como recibir un gol pero nosotros hemos metido 5 antes y que conocedores del juego, debemos saber que son movimientos que se repiten en la historia y que lejos de ser el fin, es continuidad del movimiento, las caídas son las que hay que gestionar sabiendo generarán, si son extremas, reinicio de tendencias alcistas de años de ahí la importancia de tener cierto "control" no tanto del mercado que puede presentar engaños, si no de nuestro balance, % de exposiciones, selección de activos, liquidez por si se pueden aprovechar picos de absoluto pánico, etc.
Eso sólo se consigue a base de años invirtiendo y atravesando experiencias, que por muchas hayamos visto, siempre podemos ver alguna nueva como es el caso actual, pero que sin ninguna duda, será comparable a ya vistas anteriores.
No se trata, es mi opinión, de saber exactamente donde va a estar el precio esta semana o el mes que viene si no de proteger balances, valorar acumulados, establecer zonas potenciales de caídas que pueden o no ocurrir y en el caso de que ocurran tener claro que son zonas de cuanto más pánico y extremo, más potencial de rentabilidad a largo en el mercado americano.
Una zona como la marcada en el DJ, que insito, no digo piense va a ocurrir, pero si tenemos la suerte de estar en el mercado con un macd en negativo y pánico extremo es la ocasión de compra contratendencia en un mercado alcista que más beneficio dará a largo plazo y que puede la veamos una o dos veces en nuestra vida, como para vender ahí, no ???
Los mercados seguirán como siempre han seguido y funcionado, tenemos opciones en nuestras manos para adaptarnos a direcciones alcistas y bajistas, cuídense y a seguir.....
