El inicio de año está siendo verdaderamente potente y el ritmo es obvio que no pueda sostenerse indefinidamente. Si nos marcamos unos objetivos y resulta que prácticamente tenemos el 50% del año consolidado en el primer mes sin finalizar es cuestión de valorar las zonas potenciales.
Vemos el S&P y las zonas orientativas de proyección sobre la directriz superior primero y por alejamiento a la mm200 semanal que los puntos máximos suelen o han venido estando aproximadamente sobre un 33-35%.
Si ampliamos las zonas vemos que ante un rendimiento adicional de un 6% más o menos encontraremos una zona de riesgo potencial de testeo a la mm200 considerable aunque en línea con distancias anteriores.
Suponiendo, sigue el ritmo de subida y se alcanza del tirón zonas de 3500-3600 el margen de caida se situaría en un -20% que no quiere decir vaya si la estructura no gira, pero aunque el sesgo lo tengamos alcista la zona de riesgo es alta, puede subir el activo pero ya hemos visto que a veces se va a buscarla y llegará un momento lo vuelva a hacer pero antes veríamos alguna señal de debilidad.
En este sentido, mi opinión es que hay que estar subido en la ola pero valorar la dificultad de seguir con el mismo ritmo de subida y plantear las posibles zonas que podrían presentarse a lo largo del año, es que ni hemos terminado enero y si sigue este ritmo nos vamos a 5200 puntos del S&P y eso va a ser que no este año. Yo iría aprovechando las subidas para asegurar balance fiscal este año valorando zonas potenciales adicionales y no cargando en exceso el portafolio respecto a la exposición ya que se puede cometer el error de ir detrás del precio, pasarse o confiarse y amontonarse todo en un recorte aunque se apliquen coberturas, todo lo que se salga del indice indexado a veces no se consigue la cobertura de manera eficaz.
