Ante la prolongación de las caídas, aparecen creo opiniones en artículos o más concretamente opiniones de distintas franjas temporales. Creo ver o entender artículos que analizan índices o mercado americano con franjas mensuales e incluso trimestrales y luego se introducen opiniones basadas en gráficos de 4 horas o diarios que perfectamente entiendo tengan cabida pero no creo sea del todo correcto debatir el análisis principal con el sesgo de más corto plazo incluso si al final va en la dirección que cada uno estime.
Los recortes del 2015/2016 , incluso sep 2011, aún no girando los mensuales por supuesto fueron válidos los análisis diarios, luego siguió subiendo y yo no obtengo conclusión de que estuvieran equivocados unos o acertados otros, son dos franjas distintas, es como si comparo una operativa en dos minutos con el de 4 horas, es mi opinión, insisto.
En este sentido, vemos claramente que el diario del S&P 500 rompió soportes y nos cae en mayor o menor medida, pánico, volatilidad, etc. Los que estamos analizando mensuales, como es mi caso, opinemos u opine una determinada estrategia o visión no es estar en contra del que en diario dice que está bajista, o que unos sean alcistas siempre, no lo veo así, personalmente sé perfectamente que el gráfico diario es bajista y mi opinión en el largo plazo no significa estar en contra del que en diario está bajista o corto, es un análisis distinto e incluso puedo tener y de hecho tengo, una franja temporal para mis fondos y otras de más corto plazo para trading o posiciones de más corto plazo como es diario /4horas, horario y 2 minutos para operar en el sentido de la tendencia.
Vemos el diario S&P, nada que discutir aquí, es de libro...no es necesario ni comentar..
Vamos a ver el mensual y opinar sobre el título del artículo y mi opinión en este sentido.
Ante la debilidad de la mm9 comenté reducir exposición, independientemente de posiciones cortas que cada uno haya tomado o no como cobertura, especulativas, etc, voy sólo a centrarme en una cartera de fondos USA.
Mi estrategia es estar siempre sobreponderado en USA invertido, modulando exposición cuando considere presión o reestructuración e impulso por encima de la mm9 y abriendo cortos cuando considere un giro de ciclo. Es un enfoque personal para dijeramos toda la vida de la cartera de fondos.
Ampliamos primero la parte final del gráfico:
Comentamos: HCH feo pero feo, potencial a falta de cierres pero que casi con toda seguridad lo vamos a tener, mucho tendría que subir para cerrar. Indicador tendencial girado y spread entre las dos medias móviles que tomo de referencia y que para estimar en todos los criterios un giro, bajo mi punto de vista deben de cortarse y el precio realizar una estructura bajista por debajo de ellas e incluso pasar de positivo a negativo el indicador, eso es tormenta perfecta en los últimos 25 años.
Por tanto de 4 criterios tengo dos bajistas y dos sin ejecutarse y el mercado en modo pánico.
Son esos momentos baches que el mercado nos pone delante. Hacemos números en nuestra cartera de muy largo plazo. Desde la zona de 2900 el S&P 500 nos cae a 2480, tenemos 420 puntos que supone una caída del 15% aprox.
Y ahora el inversor piensa: ¿ Me salgo o mantengo ?.
Vamos a ver el caso de un inversor que opere saliendose.. y meto en gráficos sacudidas:
Si vemos la de 2011 y la actual tenemos un margen de un 15% aprox y no giró el mensual. Lo que concretamente quiero reflejar es que el hecho de que un inversor se salga por completo del S&P o de USA incrementa pérdida a largo plazo, aún en el caso de un giro mensual o cambio de ciclo. En el caso de que ahora uno se salga por completo con ese 15%, todas las operativas que vaya realizando sin un fundamento de base le afectarán. Si tenemos un sistema claro se cumple, aquí se trata de estar y evitar nos echen.
Es muy difícil tener este enfoque, porque significa cambiar el chip o el ADN de muchos inversores, tampoco trato de dar lecciones, sólo dar mi opinión. No se trata de mantener por mantener, se trata de estar en un mercado clave de referencia y gestionar. Da igual si el SP cae a 2000 o a 1500, lo veremos en 3000... estamos analizando tendencias, no se pretende ser los mas listos de la clase y ser capaces de anticipar todo que es lo que los grandes inversores intentan trasladar... "Te indico el análisis técnico para que lo cumplas y te ciñas a él pero luego yo lo utilizaré para echarte porque sé cómo operas y donde tienes tu límite, minimos de enero, mm200 diaria, etc" Los volúmenes grandes de dinero y de rendimientos están en los fondos no en el trading, un inversor puede tener 300000 en fondos y operar con bloques de 10000/ 20000 en trading por norma general, hay excepciones, si intentamos operar con nuestros fondos como en el trading opino es un error pero hay que hacerlo en el mercado de referencia : USA .
Volviendo a la fase actual: Se sale con un 15% hoy, cae un 25% .. piensa: " menos mal que me he salido ".. sube de la mm200 recupera un 8% ..." vuelvo a entrar " pero vas con el 15% en la mochila, no lo olvides... sube un 4%, " ya estoy recuperando " cae de nuevo a mínimos y los rompe.." Joder, vaya mier...." llevas el 15% más un 8 % si no lo he hecho mal... un 23% ....
Vamos a seguir con el sistema mensual y hasta que no se crucen la medias y nos pase el indicador de positivo a negativo no abrir cortos mantenidos, modular exposición y dejarse llevar aunque caiga un 50% les aseguro que esta opción a la larga es mejor, puede que no la mejor, seguro, pero mejor que la de entrar y salir.., ojo, en USA , no se les ocurra esto hacerlo en el Ibex...
El problema de las velas mensuales o trimestrales es que en un mes la bolsa te quita un 15 %
Luego tenemos momentos en la tendencia en los recortes sentimientos negativos que se resuelven al alza pero llegará un momento que eso no pasará y entoces profundizará en las caídas y te limpiará gran parte de los beneficios, en realidad la tendencia te lo dará pero te lo quitará y el AT será una mierda ,jajajs
En respuesta a Pepe Mary el Chucho de Colastani
Totalmente de acuerdo. De ahí que puntualice tema exposición...
En respuesta a B. Pa.
Añadir que el tema va dirigido a una cartera de fondos complementaria con una operativa a nivel global o dentro de un portafolio de activos.
Este gráfico es de antes del verano relleno de caja me cubro mi cartera a las primeras pautas bajistas y si es en gráfico de 4 horas mejor , al fin y al cabo todo se hace al intradia,jajajs
En respuesta a Pepe Mary el Chucho de Colastani
Puede y creo es perfectamente válida esa operativa.. En mi caso, la parte de fondos destinada no quiero estar demasiado pendiente o encima de si en 4 horas o en horario cambia sesgo.. En mi caso, insisto que lo que comenta o comentas lo veo adecuado..
Un saludo
En respuesta a B. Pa.
Luis Mayoral lleva fuera del mercado antes del verano protegiendo los beneficios y lo hace con fondos
En respuesta a Pepe Mary el Chucho de Colastani
Se ha tratado de exponer una opinión. Por supuesto que estoy convencido que no será la mejor.. Es la que yo he optado por llevar en mi parte de fondos en usa
En respuesta a Pepe Mary el Chucho de Colastani
Efectivamente la entrada en FIAMM siempre es con la intención de proteger las ganancias anteriores tanto de las caídas como de Hacienda.
Es un momento raro, curioso que con tantas portadas negativas y tanto gurú diciendo que era el fin acabe siendo el fin, pero las cosas como son a día de hoy estamos en precio y tiempo cerca de un rebote quizás con un pequeño crash antes. Tras esto lo probable sería un rebote de cierta entidad que haga pensar al personal que era la típica corrección y que nos vamos a máximos y que haga pensar a los bajistas que están equivocados. Una vez todos estén confundidos en su mayoría tomará el sentido que vea oportuno. Que por la pinta que tiene se parece al inicio de las caídas de 2000 y 2007 . Perfectamene podría venir un mercado bajista de unos meses de duración que profundice un 30% o algo más sin pestañear sin ser eso el fin que vaticinan los gurús, ya que estos cuando llegue el momento serán llevados por delante por la tendencia. El mercado les da la razón en el corto plazo pero se los carga en el largo.
En respuesta a Mister killer
Nunca se debe descartar un movimiento fuerte en un sentido u otro... Yo a día de hoy sigo sin ver alternativa a la rv para invertir y tratar de obtener rendimientos positivos acordes con el riesgo asumido.. Por otro lado, se vierin i cremwnradaa las posiciones largas en el sp por parte de los institucionales entre otros, se verá variación el lunes próximo pero hay algunos detalles que no encajan con un cambio de ciclo... Aún..
En respuesta a B. Pa.
Más me encajaría verlos cortos, el mensual por encima de la mm9 y el indicador cerca de 0 y un ambiente de cierta euforia repuntado un poco el paro en usa. Eso no significa desde aquí peguen un zambombazo a la baja.
Reconozco momentum negativo y de ahí rebajar o reducir exposicion. Puedo estar en 45 expuesto 55 liquidez parte de fondos y un 12 del total.. A día de hoy. Por tratar de justificar aunque no lo veo necesario, estrategia.. Veo este artículo ha suscitado interés... Estoy convencido que desde el respeto por cualquier opinión no habrá problema en intercambiar opiniones. Seguro se aprende de ello..
Comentar también que al parecer la previsión de empleo de la fed es del 3,5 para 2019 desde el 3,7 actual, veremos, no tiene por qué cumplirse esta vez pero los anteriores giros, meses antes repuntó el paro en usa antes de dar señal de giro bajista mensual según el criterio que tengo establecido.
Es interesante probar largos con stop el rebotón se acerca
En respuesta a fran valderrama
Conservo.2 largos Dax y otros 2 Ibex. Cortos cerrados. Interesantes plusvalías.
En respuesta a fran valderrama
En el caso del dax creo que por distancia a mm200 debería terminar por testarla y debería haber más margen para un largo que para un corto como comentas pero el sesgo horario pienso aún es bajista... Suerte!!! Aunque haciendo las cosas como tocan la suerte es relativa...
En respuesta a B. Pa.
Es superbajista como corto no he sido capaz de mantener la disciplina del 10 400 que igual se hace mañana pero ya me quemaba era mucha pasta. Cerré mis 20 cortos y abrí estos cuatro largos con stops y con la cabeza muy clara y pensando que es solo para rebote. Y me da igual lo que pase es más el vicio de estar dentro que no tener es el estímulo de tener algo por lo que estar pendiente pero vamos lo tengo claro que mañana me pueden echar rápido pero si cojo un rebote cojo 300 puntos como poco y si lo hubiera claro entro con 20 largos pero es simplemente por cambiar de estrategia por probar un poco del vaivén del ciclo y porqué haya más cortos que largos y simplemente por llevar la contraria por ser un contrarian
En respuesta a fran valderrama
Sé que no es fácil hacerlo pero si aceptas un consejo sin pretender meterme donde no me llaman, si tienes una posición ganadora fuerte yo pienso que hay que bajar stops hasta donde creas puede haber un giro contrario y que el precio te termine echando, no saliendote y total, la posición larga la puedes tomar igual paralelamente..Ya te digo, que no es fácil hacerlo y más si ves la ganancia...
Meteros en el DJ Trans y acordaros de un consejo, nunca vayáis en contra de este indice. Esta noche le pondré en mi pagina junto con los demás que seguimos, por si quieres ampliar ideas.
Por supuesto, de eso se trata, al menos yo pienso así cuando participo en esta web...
Paso por aqui además del foro tambien grafico diario nasdaq y la clara perforacion de soporte y formacion de techo dentro de la tendencia alcista de largo. pienso es el momento de no mezclar conceptos de corto plazo y de largo y de hacer números cada uno en su cartera pero no anticipando giros ni descartando escenarios y asimilando lo que hay. Bajo mi punto de vista el Nasdaq se puede ir perfectamente a 5900 o menos y o estructurarse al alza en un momento dado y verlo en 8500 en 2019. Mi estrategia? yo lo sigo teniendo en cartera de fondos paralelamente con otros activos con baja exposición pero es mi estrategia, no es un consejo, y yo ya sé que el sesgo actual diario y semanal y parte del mensual es bajista.
Si resulta equivocada pués yo soy de los que reconocen las cosas y está abierto a operativas de mejora pero creo que mi planteamiento expuesto en este artículo a largo plazo me refiero a años, modulando exposición y con posibilidad de cortos en un momento dado es válido y puede funcionar pero como digo también, admiro quien decidiera como es su caso salirse por completo este verano y tengo curiosidad por conocer el sistema que utiliza, sinceramente...
