Los CFDs

7 de diciembre, 2016 4
Gestor del compartimento Esfera I / Quant USA - Ingeniero Civil - Desarrollador de sistemas de trading - Fundador de bolsaycartera.com
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Ayer, en los medios de comunicación, aparecieron muchos titulares acerca de que los brokers de CFDs se estaban desplomando en bolsa porque el Reino Unido va a poner unas nuevas normas. Rápidamente, en las redes sociales, aparecieron muchos comentarios en contra de los malvados CFDs. Vamos a ver qué son los CFDs, sus pros y sus contras.

CFD

Como veis en la imagen, CFD son las iniciales de Contract For Diferrence, en nuestra lengua Contrato por Diferencia.

Se trata de un producto, en el que nuestro broker, hace la operación que nosotros le digamos a cambio de que depositemos una pequeña fianza (garantía). Cuando cerremos la operación, el broker nos devolverá la fianza y nos dará nuestro beneficio o nos cobrará las pérdidas.

Los CFDs se operan en todos los activos: acciones, futuros, forex, etfs...

Esta sería una definición llana y sencilla, pero vamos a ver lo que implica mediante sus ventajas e inconvenientes.

Ventajas

Las principales ventajas son 3:

1.- Podemos apalancarnos, es decir, podemos operar con más capital del que disponemos. El apalancamiento dependerá de la garantía que nos exija el broker. Suelen exigirnos desde un 25% del capital que queramos operar (etfs de volatilidad) hasta un 0,5 % en forex. Esto supondría que te puedes apalancar por 4 en el primer caso y por 200 en el segundo.

2.- Es una buena herramienta para protegerte de la divisa. Lo expliqué en este artículo.

3.- Permite operar productos que en carteras pequeñas no se podrían operar. Por ejemplo, si operáramos un futuro mini del SP500 tendríamos una volatilidad diaria de unos 1.100$. Esta volatilidad no es recomendable para carteras con capital inferior a 20.000$ (es mi criterio). Los CFDs nos ofrecen la posibilidad de operar el SP500 con una volatilidad mucho menor, en este caso de 22$/día por CFD operado. Un futuro mini del SP500 equivale a 50 CFDs.

Inconvenientes

1.- Podemos apalancarnos. Lo que es una ventaja se puede convertir en un inconveniente. Imagínate que tienes 5.000$ en tu cuenta y tu broker te permite operar 50 CFDs del SP500. Tu no estas manejando 5.000$, puesto que cada CFD del SP500 son 2.200 puntos, ESTAS OPERANDO 110.000$. Las posibles pérdidas que puedas tener serán sobre 110.000$. Si el SP500 baja un 1% estarás perdiendo 1.100$ que sobre tu cuenta de 5.000$ supondría unas pérdidas del 22%.

2.- Aparte de cobrarte unas comisiones similares a la del producto que replica, el broker te cobrará unos gastos de financiación. Efectivamente, puesto que tu no tienes el dinero, el broker te lo presta. Este préstamo, en estos momentos y dependiendo del broker, suele estar entre un 2 y un 4% anual del importe de la operación.

Conclusión

Para mi los CFDs son una gran herramienta para el trading. Sólo hay que tener precaución y ser consciente del dinero que estas operando. El dinero que operas NO es la garantía que te pide el broker.

Y ya sabes... el capital de tu cuenta menos las garantías que te exija el broker es el máximo drawdown que puede soportar tu cuenta. Si fuese mayor, el broker te exigirá más capital o empezará a cerrarte operaciones.

Saludos.

Usuarios a los que les gusta este artículo:

Este artículo tiene 4 comentarios
+1 a los CFDs :))

Cómo ves la idea de ir añadiendo posiciones en CFDs a medio-largo plazo a una cartera la cuál está invertida en un 80% y guarda un 20% para cubrir garantías y posibles pérdidas de esas operaciones en CFDs que se van añadiendo?

Pongamos por ejemplo una cartera modelo de 10.000€, de los cuales tenemos 8.000 invertidos a medio-largo plazo en X posiciones (las cuales ya están fuera de riesgo, pues el SL está por encima de dónde compramos).

Se nos presenta una nueva oportunidad, pero el riesgo de esa operación nos permite una posición por valor de 4.000 (y recuerdo que solo nos quedan 2.000 de liquidez en la cuenta), así que decidimos abrir la posición en CFDs. Acertamos en la operación y pasados unos días nuestro SL se haya por encima del precio de compra.

Días después encontramos otra oportunidad y volvemos a abrir otra posición en CFDs.

Y así sucesivamente.

Mi pregunta es, si realizamos esta estrategia y llega un momento en que nuestras posiciones en CFDs superan con creces el tamaño de nuestra cartera ejemplo de 10.000€, mientras el riesgo total de nuestras posiciones no supere el riesgo máximo que podemos asumir (pongamos el típico 2%), seria inteligente, y podríamos seguir abriendo posiciones en CFDs, hasta el punto previo al límite de garantías, estoy en lo cierto?

Siento el tocho, no se si me habré explicado bien..

Muchas gracias
07/12/2016 19:57
En respuesta a Raul Bermudo Arribas
Pues siento decirte que no tengo ni idea Raul.

Yo sólo opero mediante sistemas de trading. Mi cartera está compuesta de sistemas de trading.

Cuando opero se las estádisticas de los sistemas, es decir, la probabilidad de acierto que han tenido, el posible drawdown que me espera al operarlos, etc...

Sabiendo estos datos y las garantías de mi broker, se hasta que punto puedo apalancarme.

El límite es el que digo en el artículo: El capital de la cuenta ha de ser mayor que las garantías del broker + el posible drawdown que podamos tener.

Conforme tu dices no se que podría pasar...

Si quieres ver mas detalladamente como diseño mi cartera, puedes verlo en:

http://www.bolsaycartera.com/cartera/cartera-2-016/2a-revision/

Saludos.
07/12/2016 21:20
En respuesta a Ramón Terol
Si exacto, creo que es lo mismo de la manera que lo defines ["El límite es el que digo en el artículo: El capital de la cuenta ha de ser mayor que las garantías del broker + el posible drawdown que podamos tener"] que como he tratado de explicar con el ejemplo. Muchas gracias!
08/12/2016 00:37
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