En mi artículo de hoy vamos a realizar un estudio de la información aportada por la línea AD nortemericana y la verdad es que los gráficos y las explicaciones que les aportaremos no serán muy optimistas ya que la señal de debilidad que nos están mostrando estos índices americanos con respecto a sus líneas de amplitud Avance Descenso en muy alarmante.
Realizamos exhaustivos estudios de fortaleza en el que tratamos de localizar cuales son los mercados más fuertes y debiles del mercado, para ello empleamos una serie de herramientas o análisis:
- El primero es mediante un estudio de fuerzas relativas estáticas y dinámicas entre los distintos indices cotizados de cada mercado
- La segunda es mediante los indicadores de amplitud
En esta ocasión hemos empleado el estudio de los indicadores de amplitud el cual relevala la debilidad o fortaleza real de un índice bursátil.
A la hora de analizar la informacion aportada por el estudio de fuerzas relativas, podemos decir que este modelo de estudio predictivo deja entrever que los principales indices nortemaricanos, Dow Jones y SP500, han perdido fuerza con respecto a otros indices mundiales y más concretamente con respecto a los índices europeos de la zona euro que muestran una fuerza relativa comparativa estática mucho más positiva.
Esto no es más de una consecuencia de una salida de capital de la renta variable americana hacia la renta variable europea debido a que los índices bursátiles europeos muestran la posibilidad de un mayor potencial de rentabilidad en el medio plazo con respecto a los índices americanos.
Para comenzar expliquemos el indicador utilizado para estudiar la amplitud del mercado norteamericano:
Las LÍNEAS AVANCE DESCENSO de los índices americanos.La Línea AD se utiliza en el estudio de los índices bursátiles porque necesita para su cálculo los datos del movimiento de los activos que componente dichos índices. A diferencia del propio índice esta línea AD no pondera el peso de un activo en su índice en base a su capitalización, sino que valora a todos los componentes de un índice de manera unitaria.
La línea AD por lo tanto, se genera a partir de los valores que suben y los valores que bajan independientemente de su ponderación en el índice de referencia es decir, cada valor que suba en el día será valorada con +1 y los que bajen con -1. Por este motivo decimos que representa la “salud” del mercado porque cada acción que compone un índice se valorara de la misma forma.
La suma acumulativa del resultado neto de cada día nos dará una curva de precios y esa será nuestra LINEA AD
Una vez entendido lo que esta realizando el capital procedamos a realizar el estudio de amplitud de los indices bursatiles de EE.UU.
Este gráfico muestra las curvas de precios de los índices más importantes de EEUU y sus líneas Avance-Descenso. Pero antes de explicar lo que consideramos una señal de debilidad, recordemos las anteriores explicaciones sobre que son las líneas AD.
Dicho esto y atendiendo al gráfico mostrado, cada gráfico anteriormente expuesto lleva representada la curva de precios del índice de referencia en gráfico de barras y la línea AD en formato lineal y color negro encima de su curva de precios.
Ven algo que les llame la atención? Hay concordancia o convergencia entre el movimiento de la curva de precios índice y su linea de amplitud o línea ad? Pues la verdad es que no. No hay concordancia por que los índices americanos mostrados se mantienen en un rango lateral mientras las curvas que representan sus líneas Avance-Descenso nos muestran un movimiento lateral bajista.
Ojo al SP500 y su comparativa.
Como son los máximos del SP500? Laterales o crecientes desde el pasado mes de febrero.
Como sin los mínimos del SP500? Crecientes de manera constante y continuada.
Como son los máximos de la línea AD del SP500? Decrecientes desde los máximos de febrero hasta el día de hoy en el que podemos apreciar tres máximos iguales dede el pasado mes de mayo en la cota de los 2130.
Toda esta información es interesante para los inversores pero no deben de olvidar que dentro de que el mercado se mueve en función a su tendencia a la hora de predecir el movimiento es imposible saber si el precio de un activo financiero se moverá al alza o a la baja, lo único que se puede hacer es estar preparado para que el inversor en función de su sistema de inversión se encuentre preparado psicológicamente para adaptarse a las diferentes situaciones que puedan aparecer en los mercados, independientemente si van a su favor o en su contra a la hora de realizar sus estrategias de trading.
Como son las mínimos de la línea AD del SP500? Decrecientes desde los mínimos del mes de mayo hasta ahora.
Por lo tanto si analizamos las curvas de la línea avance descenso de los índices y sus curva de precios cotizados presentan un aspecto divergente y esto quiere decir que los movimientos al alza se estos índices viene realizados por los activos mas capitalizados mientras que los menos capitalizados no se están moviendo en la misma dirección que su índice de referencia, dicho de otra forma, un menor número de acciones capitalizadas que suben mueven al alza a un índice bursátil en el que una gran parte de acciones menos capitalizadas bajan.
El ejemplo más claro de divergencia lo podemos apreciar en el movimiento de ruptura al alza del índice NASDAQ 100 y el movimiento que ha realizado la curva representativa de su línea AD, dando lugar a una espectacular divergencia bajista.
Un mercado de renta variable esta sano cuando el dinero entra a la mayoría de las acciones cotizadas en el, eso es confianza y seguridad en los activos de dicho mercado. Cuando los inversores institucionales fijan su interés y objetivo en las acciones mas capitalizadas lo están buscando es la seguridad y tranquilidad de la acción de calidad desconfiando por lo tanto en las acciones menos privilegiadas o con cartel global.
Si esto ocurre en un mercado o zona geográfica diga usted que el futuro de medio plazo de esa zona no es muy prometedor, aunque para que los techos de mercados de largo plazo se formen se necesitan mas cosas y que estas sean de mayor calado o potencia.
Pero que conste que decimos preocupante por la combinación de señales negativas que surge desde el lado de la fuerza relativa comparativa y del lado del estudio de fortaleza personalizada llevado a cabo por la amplitud.
Espero que les sirva de ayuda.
No olviden que tanto para este como para los demás tipos de análisis a la hora de operar en los mercados financieros se debe de hacer de manera responsable teniendo en cuenta aspectos como la gestión monetaria y la gestión del riesgo para poder gestionar de una manera adecuada y eficiente su cartera de valores, considerando además otros aspectos como el broker con el que se invierte, psicología entre otros muchos factores.
Un saludo, formese en análisis bursátil para conocer que acciones comprar en bolsa y buen trading.
