Las tendencias sí existen

Al hilo de la polémica por el artículo "¿Existen las tendencias en los mercados?" del compañero David Blanco, que está generando un sano debate entre distintas formas de ver la estadística, como trader es muy interesante plantearse lo que menciona. Si el artículo tiene razón, los que nos dedicamos a la especulación en plazos cortos no solo estamos equivocados, sino que somos bastante poco inteligentes por estar utilizando nuestro dinero en un juego que sería puro azar.

Sin embargo, hoy mismo me he encontrado este gráfico en el mini S&P500, donde cada vela suponen 7500 ticks. Parece difícil estar de acuerdo con sus conclusiones. En mi opinión, la base del artículo es errónea. Me explico citando las conclusiones:

"Me parece una completa perdida de tiempo intentar predecir el comportamiento del mercado a corto plazo y medio plazo. No existen una correlación entre el tiempo y las cotizaciones, y por tanto no existen las tendencias. Que el SP&500 suba durante 10 días seguidos o 10 semanas seguidas, no incrementa las probabilidades de subida en el periodo undécimo. Existirá un 50% de probabilidades de que se produzca una subida y un 50% de bajada en dicho periodo."

Efectivamente, nadie puede predecir qué va a hacer la siguiente vela. Se trata de uno de los grandes problemas que tiene el trading, especialmente cuando se comienza. Hay que "desaprender" y olvidarse de predecir el comportamiento. En su lugar, hay que interpretar el sentimiento del mercado para fluir con él. O, lo que es lo mismo...¿en qué momentos del gráfico anterior nos hubiéramos puesto bajistas? Creo que es bastante obvio.

Por otra parte, comenta que el que se sucedan movimientos en uno u otro sentido no garantizan que continúe en la misma dirección. Totalmente de acuerdo si lo analizamos punto a punto, como ha hecho el autor. Pero se olvida de que las probabilidades de que el movimiento vaya en un sentido u otro son diferentes, porque se trata de un todo que es más que la suma de sus partes. Ante la duda, vuelva usted a ver el gráfico.

Para terminar, señalar que el artículo contiene una omisión que explicaría en parte la diferencia de criterio con David. Y es que un trader no puede ignorar la memoria de los precios, mientras que el estudio realizado se realiza en un entorno "puro", y, por tanto, diferente.

Porque precisamente eso es lo que ocurre: los puntos de vista de los que partimos son tan diferentes que en realidad estamos hablando de cosas distintas. La aleatoriedad estadística frente a la probabilidad del análisis técnico. En cualquier caso, se agradecen estos debates, que nos formulan preguntas y ponen en cuestión las mismas bases de nuestro trading. Porque cuanto más conozcamos y menos cosas demos por supuestas por venir en los libros, más solida será nuestra operativa. 

Feliz miércoles y feliz trading.