Ya sabemos que el mundo financiero estalló por los aires en Agosto de 2007. ¿Están todos los males ya curados? esa es la cuestión. Yo soy de la opinión de que las actuales inyecciones por parte de los bancos centrales punteros del mundo ocultan algo grave de lo que creo que una mayoría de personas pueden sospechar. ¿Burbuja de activos financieros, deuda pública y privada, ingeniería financiera?, a saber.
En Europa bastaría con mirar el gráfico del sector financiero para darse uno cuenta de que las cosas no están bien. No es de extrañar que Draghi enchufe los planes expansivos monetarios que hagan falta y los prorrogue hasta 2020 si hiciera falta. El gráfico bancario europeo es extremadamente débil, ni tan siquiera ha devuelto el nivel elemental de corrección proporcional de Fibonacci de toda la caída previa, lo que precisamente dice el manual como primera pata bajista.
En USA el rally del sector financiero ha sido muchísimo mejor que el europeo pero se ha detenido en el segundo nivel de corrección proporcional. No es menos cierto que la lateralidad con volatilidad durante estos últimos meses es muy común en casi todos los indices norteamericanos. Casualidad o no, lo cierto es que cuando se eliminaron las inyecciones por parte de la Reserva Federal, la tónica general ha sido que bolsas mundiales se han detenido en el mejor de los casos.
El manual de Elliot dice que una corrección standard completa se compone de tres patas, dos bajistas y una alcista, y si no miren el gráfico del indice CRB de las commodities. Sin ánimo de ser catastrofista ni apocalíptico como algunos me tildan de manera recurrente, machacona y una tanto divertida, yo diría que la gasolina sigue perfectamente surtiendo en las estaciones de servicio esté el barril de crudo a $140 o esté a $37. Solamente trato de leer e interpretar el manual elemental del análisis técnico.
Gracias Francisco, ciertamente un Elliot de manual !! En el caso del CRB index, y teniendo en cuenta que ya ha roto el máximo que marcó la 1ª onda de impulso, donde crees que puede estar el suelo ?
En respuesta a Lu Bern
Hola Luis. Poniéndome lo más ortodoxo posible la corrección podría finalizar en el nivel de comienzos de 2001 cuando empezó la gran subida que posiblemente se trató de la onda extendida del ciclo previo. De todos modos existen divergencias alcistas y habría que estar preparado para que en cualquier momento la tendencia cambie Un saludo.
Francisco Toledo:
Ralph Nelson Elliott murió en 1948 a los 77 años, el mejor favor que podemos hacerle es olvidarlo. pues para suponer que una teoría económica de tiempos de Adolph Hitler, pueda sobrevivir en un mundo que en nada se parece a aquel, hay que tener cita para el manicomio. La sociedad de consumo se basa:
1) Ley de la oferta y la demanda.
2) Si no tengo dinero, no puedo ir al mercado y dalo mismo que sea para comprar tomates o acciones del Banco de Santander.
3) El valor de un producto, lo decide el comprador, nunca el vendedor, luego si a mi me parece cara una barra de pan, me voy a otra panadería.
En respuesta a Bernardo García
Y en 1948 no habia
1) oferta y demanda ?
2) dinero ?.
Por otro lado, no sé que habrás estudiado/leido de economía, pero tu punto 3) (el precio) es incompatible con el 1)
En respuesta a Lu Bern
Luis:
Ante todo, darte las gracias x tu comen_tario.
Mi respuesta se refiere genéricamente a que, llaves viejas no abren cerraduras nuevas.
¿Porque dices que es incompatible el punto 3 con el 1? El valor de un producto, lo pone siempre la demanda, es decir el comprador,pues sin ventas no hay ingresos por ese producto o lo que se conoce en economia como Precio de equilibrio, es decir, aquel que deja conformes a ambas partes.
En respuesta a Bernardo García
Hola Bernardo, sin oferta no puede haber demanda, ni precio de equikibrio. Por mucha demanda que haya de un producto, si los costes de produccion son disparatados o la oferta la controla un mono/oligo-polio, la fijacion del precio no la puede determinar la demanda. Y eso sin entrar en inelasticidades de oferta o demanda, o factores que distorsionan los precios, como los impuestos o las aduanas. Por ponerte un ejemplo claro, si la demanda fijase el precio de la gasolina que consumes habitualmente o de los coches electricos, no deberian estar ya por los suelos ? pq por "falta de demanda" no será. Un saludo.
Pues yo estoy de acuerdo con Francisco; creo que las materias primas en conjunto pueden estar cerca de hacer suelo, aunque aún pueda quedar algo de caída, lo extraño sería que a medio plazo (1 año) los precios no se estabilizaran y quizá empezaran a subir.
Otra cosa es la repercusión que eso pueda tener en las bolsas...
Sin embargo, el sector financiero es lógico que en USA no haya sido de los mejores porque los tipos bajos les son perjudiciales. No se debe analizar la situación de toda la RV americana sólo a través del sector bancario. Tecnología, Farmacia y cuidados de la salud, utilities y en general los sectores de consumo sí se han visto muy favorecidos por esos tipos bajos y sus gráficos se parecen bien poquito a las del bancario.
Como digo, no sería de extrañar ver a medio plazo que el sector bancario americano no caiga e incluso suba mientras esos otros sectores suban menos o se estanquen.
Esto nos indica: ESTANCAMIENTO INDUSTRIAL.
No se si este será el mejor lugar para dejar esbozada una idea que me ronda hace tiempo sobre la estructura de la economía (o de la sociedad medida por su repercusión en la economia) y que es la siguiente:
-patrones clásicos como el Dry o el Dow de transportes están dejando de reflejar la realidad o de hacerlo con la importancia de antaño
-la larga temporada que parece solo está terminando en USA de tipos cero o muy bajos más la enorme inyección de dinero al mercado sólo hacen presagiar una contundente inflacción venidera (necesaria para que los estados sobrevivan)
Por lo tanto la supuesta sobrevaloración bursátil desaparecerá comida por la inflacción y la dinámica de referencia para medir la economía mundial habra de modificarse.
Jugando a futurólogo o simplemente analizando lo que ya se está cocinando me hece suponer que, por ejemplo, antes de agotar el petróleo (cómo se temía y nos hacía creer que se encarecería indefinidamente) nos encontraremos conduciendo bólidos eléctricos para fortuna de Tesla y Apple & Google y otros muchos factores deberán modificar una economía representada en valores cotizados por empresas muy distintas de las actuales, por lo cual casi toda previsión analizando el pasado por "técnico" va a resultar errada probablemente ...
No se, es una conjetura que aún no ha terminado de coger forma en mi cabeza ...
En respuesta a José Luis Méndez González
Se está fabricando el suelo abonado para que levante el vuelo la inflacción. Hay un PELIGRO ABONÁNDOSE.
Esta es la conclusión que he sacado últimamente de preguntarle al I Ching.
