Las 7 leyes inmutables de la inversión (por James Montier)

15 de junio, 2016 0

James Montier es actualmente uno de los responsables de asignación de activos de GMO, gestora fundada en el año 1977 por Jeremy Grantham. Anteriormente fue codirector de estrategia global de Société Générale. Asimismo, es autor de cuatros libros que se han vuelto de obligada lectura para el inversor, como son "The Little Book of Behavioral Investing: How not to be your own worst enemy", "Behavioural Finance: Insights into Irrational Minds and Markets", "Behavioural Investing: A Practitioners Guide to Applying Behavioural Finance" y "Value Investing: Tools and Techniques for Intelligent Investment".

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James Montier publicó en marzo de 2011 un paper titulado "The Seven Immutable Laws of Investing" (Las 7 leyes inmutables de la inversión), las cuales son a su juicio de gran importancia a la hora de conseguir el éxito en los mercados financieros. El citado paper está escrito en inglés y aquél que esté interesado en profundizar en cada una de estas leyes puede descargarlo aquí, pero son normas tan simples, sencillas, lógicas e intuitivas que no necesitan más explicación.

Lo único que se necesita es ser fiel a estos principios y aplicarlos a rajatabla, algo que puede parecer sencillo "a priori" pero que en la práctica es más complicado de lo que parece, dado que la mayoría de los pequeños inversores tenemos multitud de sesgos (Sesgos emocionales que afectan a los inversores y Sesgos cognitivos que afectan a los inversores) que nos impiden actuar de forma racional y, consecuentemente, obtener rendimientos satisfactorios en los mercados financieros.

1. Exija siempre un margen de seguridad (Always insist on a margin of safety).

2. Esta vez no es diferente (This time is never different).

3. Sé paciente y espera la gran oportunidad (Be patient and wait for the fat pitch).

4. Haz lo contrario (Be contrarian).

5. El riesgo es la pérdida permanente de capital, nunca un número (Risk is the permanent loss of capital, never a number).

6. Desconfíe del apalancamiento (Be leery of leverage).

7. Nunca inviertas en algo que no entiendas (Never invest in something you don’t understand).

A continuación os dejamos un listado de las mejores citas o ideas expresadas por otros grandes inversores. Espero que las disfruten.

24 de mayo de 2016: Howard Marks en 10 citas esenciales (aquí)

5 de mayo de 2016: Negocios y liderazgo de la mano de Henry Ford (aquí).

15 de abril de 2015: Ray Dalio en 20 principios de vida (aquí).

6 de abril de 2015: Stan Weinstein en 15 grandes mandamientos (aquí).

8 de marzo de 2016: El "value investing" en 10 citas definitivas (aquí).

18 de febrero de 2016: Warren Buffett: 10 consejos sobre la vida y los negocios (aquí).

20 de enero de 2016. Lecciones de bolsa de la mano de Gordon Gekko (aquí).

22 de diciembre de 2015. 10 legendarios inversores en 10 increíbles citas (aquí).

8 de octubre de 2015. 15 citas imprescindibles de Jesse Livermore (aquí).

23 de septiembre de 2015. Psicología y negocios de la mano de Steve Jobs (aquí).

4 de junio de 2015. John Rockefeller en 10 grandes frases motivadoras (aquí).

19 de mayo de 2015. La filosofía de inversión de George Soros (aquí).

6 de mayo de 2015. Los principios de inversión de Walter Schloss (aquí).

23 de marzo de 2015. Las 10 reglas de inversión de John Bogle (aquí).

10 de marzo de 2015. Benjamin Graham en 12 increíbles citas (aquí).

18 de febrero de 2015. Charlie Munger en 10 grandes citas (aquí).

9 de mayo de 2014. La filosofía de Bill Gates en 20 frases célebres (aquí).

25 de abril de 2014. Donald Trump y sus 20 consejos para alcanzar el éxito (aquí).

11 de abril de 2014. Las 15 mejores frases de Robert Kiyosaki (aquí).

28 de marzo de 2014. Las 15 mejores citas de André Kostolany (aquí).

14 de marzo de 2014. Las 20 mejores citas de Warren Buffett (aquí)

Puedes consultar todos los artículos de este blog en el siguiente enlace: aquí

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