La gran incógnita 2016: emergentes, metales, energía, global

26 de diciembre, 2015 10

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Estos días de finalizar el año, vienen las grandes previsiones para el año siguiente, ya es típico, bajo mi punto de vista la pregunta del millón no es otra cosa que el devenir de los siguientes sectores, que para mi es la gran incógnita, en el sentido de remodelar carteras en un sentido o otro.

Todo lo que voy a relacionar es denso, pero todo guarda relación, además de la gran similitud, son sectores que han tenido un durísimo 2015, y que vienen bajistas ya varios años, para que se hagan una idea, el que haya elegido sectoriales relacionados,  y valores relacionados con empresas de estos sectores están prácticamente en la ruina.

Y esto también vale para valores de la bolsa española, y del Ibex 35, todos sabéis a que me refiero.

Pues bien vamos a ir empezando con repasos generales:

METALES:

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Se aprecia una parada ya de mas de 40 días ( buena señal) el platino va por adelantado, pero hay que tener muy claro diferenciar metales industriales de los que no lo son, y aquí lo principal es solo uno COBRE.

Sector  Mineria.

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Como es lógico toda la industria va por detrás de la recuperación, primero se deben recuperar los precios del cobre, pero si es cierto que se nota un aumento de contratación en el mes de diciembre algo sospechoso.

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En semanal divergencia y hasta superar al zona de 2.40 esto solo es un posible rebote.

MENSUAL:

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El cambio de tendencia real seria la superación de los 3 dólares, como comento incido en el cobre porque es el metal industrial clave.

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Aquí se aprecia igualmente lo comentado, hasta que no se disparan los futuros del cobre, no reaccionará , cobre debería superar los 2.15 en primer termino.

Hay subsectores, aluminio, hierro y acero, cobre, no inserto los gráficos por que son la misma historia, y todo esto tiene que ver con lo que hagan compañías del acero, pero es la misma situación en base de canal bajista y posible rebote.

EMERGENTES:

Aquí hay varias cosas que ver, global, China, y Brasil ( por lo que afecta a compañías ibex35)

CHINA50

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La mejoría es esperanzadora en semanal , va  incluso por adelantado en indicadores diario y semanal, y como tal hay que vigilarlo de cerca, todo parece indicar que viene tramo alcista.

BRASIL :

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En su índice más representativo en semanal esta al limite, pero también posibilidad de salida alcista.

GLOBAL EMERGENTE:

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Esperanzador igualmente el global emergente, haciendo volumen en zonas claves, y aunque débil esta en situación mas de comprar que de vender ( pero ojo, como todo lo comentado anteriormente estamos hablando de rebote, no se puede constatar que nos hallemos ante suelo o cambio de tendencia, se necesita mucho más.

ENERGIA:

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Como se aprecia estamos en lo mismo situación de bajada con posibilidad de suelo rebote, curiosamente el crude Texas iguala al Brent, como posibilidad las zonas de rebote a 42 dólares pero hasta superar los 45 no podríamos indicar nada.

SEMANAL

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En formación de una cuña , pero es esa línea valle la que marcará el control.

Por lo tanto la clave esta en el CRUDO, EN EL COBRE, Y en mercados como China y Brasil, lo he puesto por orden de prioridades.

El Crudo wti, los graficos me daban zonas de rebote en 33 dólares pero posibilidad de ir a 27/28, pero se ha iniciado rebote desde los 34 dólares, zonas 42/45, cobre movimientos erráticos en suelo, pero mientras no salga del 2.15 no se podrá ver el rebote verdadero.

Son zonas pues de rebote, y creo que hay amplias posibilidades, pero ojo, es solo eso.

Por lo tanto de cara al 2016 formación de carteras etc, pienso que hay que ir ponderando lo relacionado con todo esto, hay que exponer pues en las carteras un tanto por ciento, pero no excesivo, no mas del 20%. pues la posibilidad de cambio de tendencia no esta confirmada, pero claro tampoco podemos dejar la posibilidad de suelo fuera de las carteras, el hundimiento es tal, y el 2015 tan malo, que ciertamente existen posibilidades.

Además hay ciertos mercados ya muy tensionados, no solo los emergentes, sino los árabes, y puede ser que en el 2015 se haya visto ya el suelo.

Pero esto es asi,  no se trata de adivinar, sino de exponer carteras según posibilidades, el sector consumo seguirá mandando, y además voy a decir más una vuelta rápida del crudo a zonas de 70/100 dólares seria lo que propiciara un crash en los mercados, y no al revés,  aunque la  probabilidad más razonable, es contención en zonas de 35/50, en los pronósticos más favorables 60.

Quiero decir que un rebote en todo lo que relacionamos seria bueno para Ibex 35, y para el mercado global:

INDICE MSCI WORD:

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La imagen es la misma que la que apreciamos en muchos índices y sectores, unos con una inclinación mas superior ( índices USA grandes capitalizaciones o sector large) tras la divergencia ALCISTA al verse nuevos mínimos posteriormente a agosto, se produce nuevamente corte en el MACD y ciertamente esto tiene mas aspecto de salida alcista que otra cosa.
Creo que el índice de China 50 nos puede aportar una ventaja como índice adelantado.


Técnicamente al igual que ocurre en índices EEUU y otros sectoriales, no es lo mismo estar en disposición de atacar una bajista de largo plazo ( ojo) que en la disposición que teníamos meses antes de agosto que era todo lo contrario, figura completamente alreves, y con mas disposición de salida bajista como así ocurrió. Pero esto no es una ciencia exacta, y tampoco sabemos el momento.

YO me mojo y digo que la salida va a ser ALCISTA y con potencia, pero a la vez voy a vigilar muy de cerca los factores que van por adelantados aquí comentados.


Para el tema de pronósticos 2016, como he dicho no se trata de tener una bola de cristal, hay que exponerse algo, pero esta claro que el castigo en 2015 ha sido tan duro, que el sector consumo y empresas relacionadas van seguir bien bastantes meses , pero como comento algo hay que ir arriesgando a un cambio sectorial, al menos un 20%.
Saludos y suerte.

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Este artículo tiene 10 comentarios
muy interesante lectura aunque no te sigo al cien por ciento ... en mi opinión los escenarios que describes como posibles lo son, pero no veo argumentos suficientes aún para creer en ellos. No solo por lo que explicas, creo ...
26/12/2015 15:12
Pues por eso digo que no mas del 20% de la cartera, 2016 sera muy largo. El escenario mas negativo que he leido para el crudo son 15/20 dolares y el mas positivo 60, luego hay extremistas que dicen que vuelve a 90/100 igual de rapido que bajo. Si seguimos tendencia tecnica aun no se puede decir nada, con lo que pronosticar por tecnico no nos da aun la clave. Yo tengo la sensacion al 75% que podemos estar ante zona suelo/estable. Pero al igual que en 2015 hice la cartera quitando estos sectores y bancario, con bastante exito. La que haga para 2016 y publique en inbestia sera distinta. Saludos.
26/12/2015 16:24
Arcelor EEUU ha rebotado esta semana un +20%, pero es muy traicionero, ALCOA ha rebotado un +9% , y me gusta algo mas, pero a estas alturas solo dispararía si los metales rompen esa resistencia que comento en el articulo, por lo demás soy mas partidario de jugártela en valores dentro del sector los mejores, yo llevo siguiendo uno que me gusta mucho ROCK
27/12/2015 17:42
Nadie se atreve a comentar el Agua como inversión, o muy pocos puntos de encuentro para ello en el panorama nacional. El único ETF sobre esto en el Mercado Nacional incluso ha emigrado. ¿Algún comentario? Gracias y muy interesante aportación la que nos deja. Saludos.
27/12/2015 20:08
Si la industria del agua en EEUU es un sector muy alcista, al igual como comente hace varios días sector espacio industrial, almacenes, pero me quería ceñir al tema concreto de este articulo, la posibilidad de suelo o no, la tendencia está clara y es bajista, hasta que se desvirtué tienen que pasar muchas cosas, por lo demás si creemos que un sector se puede girar yo prefiero empresas alcistas o mas fuertes dentro del sector hundido, y apostaría antes por exxon mobile o rock que por ejemplo Arcelor etc, son manías buenas, soy incapaz de estar en un valor muy bajista, salvo excepciones, de algo que vea muy excepcional, lo normal es que lo que va bien en un sector hundido en caso de cambio suba igualmente, y en caso de no llevar razón estaremos defendiéndonos, y como he explicado no podemos arriesgar mas de un 20% en este sectorial.
28/12/2015 17:47
Un artículo muy interesante en cuanto a las materias primas.
Juan A. que opinas para el próximo año del sector materias primas agrícolas, me refiero a fertilizantes como la potasa, nitrogéno, fosfatos,...
No sé si lo encuadrarías dentro del sector minería o si ves alguna peculariedad diferente. Al parecer los precios de estos fertilizantes están en suelo desde hacia bastante tiempo y las compañías del sector también han sufrido lo suyo. Pero no logro entender si un menor crecimiento mundial tendrá implicaciones en este sector minero de materias agrícolas.
Gracias y saludos.
30/12/2015 11:39
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