Si echamos un vistazo a la renta variable australiana a través de su indice mas importante , el ASX 200, podemos observar dos aspectos, el primero es que en 2007 el mercado australiano se dio la vuelta y no en el 2000 a diferencia de otros indices. Hay analistas que clasifican el fin del mercado alcista en tres grandes fechas generales, el año 1990 con Japón como unico pionero, el año 2000 en Europa y Estados Unidos y el año 2007 en Asia y en el Pacifico. Esta claro que Australia que esta incluida en el bloque asiático y del pacifico al igual que China y Hong kong como ejemplos mas representativos. Desde 2007 el mercado es bajista aunque estemos inmersos en la tendencia alcista secundaria 2009-2013 que ya comienza a generar dudas sobre si esta tendencia secundaria ha terminado a tenor de lo sucedido este ultimo mes en Japón, en Mexico, en Australia, etc.
El caso australiano es bastante significativo, despues del gran suelo(provisional a mi entender) del 9 de marzo de 2009, el indice reboto un 50% de toda la caída 2007-2009, observando el gráfico, este nivel del 50% ha actuado de fortísima resistencia por partida triple. esta claro que la recuperación australiana siempre pasaria por romper holgadamente este nivel del 50%. Lógicamente esta recuperación deberia de tardar todavía un tiempo porque los mercados bajistas seculares tienen que guardar una correlación con los mercados alcistas precedentes sobre todo en cuanto a tiempo.
1. 25 años de mercado alcista secular alcista (1982-2007) deberian de tener una reacción bajista de como mínimo 1/3 sino mas de esos 25 años con lo cual todavía faltaría tiempo para la recuperación
2. Por chartismo natural, las reacciones correctivas de componen de tres ondas salvo las complejas que no parece el caso ,es decir una accion impulsiva a la baja, una reacción(la actual) y una ultima accion impulsiva a la baja que todavia no la veo en el indice y que logicamente deberia de perforar el suelo de marzo de 2009 al ser la reacción al desplome 2007-2009 solo del 50%, por tanto débil.
Otro detalle que a mi modo de ver hace al indice bastante débil es el paron ascendente de la curva de Copoock mensual con divergencia bajista
Y ya sabemos como se las gastan las divergencias bajistas en la curva de Coppock mensual(aquí).Otra muestra de debilidad del indice la encontramos en el RSI, el movimiento caracteristico de fuerza se transmite entrando el oscilador en zona de sobrecompra despues de una fuerte caída tal como sucedió en 2004. En el caso actual ni siquiera rozó la sobrecompra y eso es debilidad.
Otra prueba mas de debilidad es el desplome del CCI(Commodity Channel Index) abandonando la zona de sobrecompra
Aunque el indicador Macd no es santo de mi devocion al tratarse de un indicador de medias y eso siempre denota mucha lentitud, todavia no hay señal preocupante en el popular Macd al estar el corte a la baja todavia lejano a nivel mensual.
La renta variable australiana actúa en cierto modo al son de la renta variable china, puesto que el mercado australiano es muy dependiente del consumo de materias primas en china al ser el gigante asiático principal importador del mercado australiano. Es lógica la debilidad de Australia porque el indice de Shanghai no levanta cabeza desde el verano de 2009 indicando que la segunda potencia mundial tiene problemas y algunos serios.
