Insiders (Información Confidencial)
24 de enero, 2013
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Profesional de tecnologias de Trading en Banca de Inversiones.
He vivido y trabajado en Londres, New York, Tokyo, Abu Dhabi...
He trabajdo... [+ info]
Profesional de tecnologias de Trading en Banca de... [+ info]
Hay estudios que demuestran que los insiders baten al mercado consistentemente, y tiene su lógica, nadie sabe de la empresa como ellos, tu puedes ver un balance y analizarlo pero el que está trabajando en la empresa sabe las amenazas, los nuevos negocios que se ven en el horizonte etc... Nunca podrás tener una información tan de primera clase como la de un insider.
El estudio de Jeffrey Jaffe's, consistía en comprar acciones compradas por al menos 3 insiders y vender corto cuando 3 insiders estuviesen vendiendo, solo tomando en consideración transacciones de mas de 20 mil dólares, siguiendo esta metodología obtuvo de media un 5.07% por encima del mercado en los primeros 8 meses después de las transacciones, pero incluso comprando 2 meses tarde dichas acciones se conseguía un 4.84% extra en los 8 meses siguientes.
Joseph Finnerty's de la Universidad de Michigan no uso ningún criterio y llego a la conclusión de que las acciones compradas por insiders obtenían un 4.1% extra en los siguientes 6 meses y cuando eran vendidas perdían un 2.4% relativo al mercado.
Nejat Seyhun hizo otro estudio, llego a la conclusión de que se obtenía un 4.3% extra durante los 300 primeros días cuando compraban y se perdía un 2.2% cuando vendían.
La lista sigue con los estudios de Josef Lakonishok, Inmoo Lee, Leslie A. Jeng y Richard Zeckhauser de la Universidad de Harvard, Andrew Metrick de Yale etc... La conclusión a la que se llega en estos estudios, que algunos datan de los 70s y de los 80s y los últimos de ésta ultima década, es que siguiendo a insiders se puede batir al mercado entre 6%- 10%.
Mi objetivo es ir analizando los movimientos de insiders mas interesantes y crear un bot de twitter que vaya "cantando" lo que están haciendo los insiders.
Veremos los estudios de cada uno de estos autores en mas detalle así como las optimizaciones para obtener las mejores pistas de los insiders.
Una cosa que siempre hay que vigilar, es lo que hacen los insiders con las acciones que tenemos en cartera o que estamos pensando comprar.
It is a widely known investing axiom that insiders sell their companies’ stocks for any number of reasons, but they buy for only one reason – they think the stocks are going to go up. Because Warren Buffett’s stock-picking abilities helped make him one of the world’s wealthiest men, checking into his portfolio for companies with heavy insider buying can be a good place to start research on worthwhile stocks.Leido en Forbes.
Este artículo tiene 18 comentarios
Hola,
Podrias explicar como se detecta un insider?
Gracias.
Podrias explicar como se detecta un insider?
Gracias.
Tienen que rellanar los filings publicos de la SEC
Buen post daniel, para quien esta empezando todo esto es very important
;)
;)
donde puedo encontrar informacion fiable de los inisders de las acciones del continuo.
Gracias
Gracias
los insiders en el caso de empresas españolas, mirando en los registros de la cnmv en participaciones
por cierto Daniel..si te fijas hay una clara empresa dónde el que hubiera seguido la compra de insiders esta ganando un casi 50%...la empresa es Natra...la CAM tenia el 5% de la empresa que paso a manos del Sabadell, pues bien ese 5% fue adquirido en su totalidad por insiders, un total de 2,2M€ (si no recuerdo mal fue en diciembre y sobre los 0,85€) hoy el titulo cierra en 1,23€
por cierto Daniel..si te fijas hay una clara empresa dónde el que hubiera seguido la compra de insiders esta ganando un casi 50%...la empresa es Natra...la CAM tenia el 5% de la empresa que paso a manos del Sabadell, pues bien ese 5% fue adquirido en su totalidad por insiders, un total de 2,2M€ (si no recuerdo mal fue en diciembre y sobre los 0,85€) hoy el titulo cierra en 1,23€
Hola, por si sirve de ayuda hay un ETF, el Guggenheim Insider Sentiment (NFO) que intenta hacer eso, comprar y vender según los insiders. Mirándolo por encima, bate tanto al SP500 como al Dow.
Genial Daniel la idea del bot.
Hay un método básado en value en el que hay que vigilar los movimientos de la directiva. Los de ENRON vendieron sus acciones justo antes del hundimiento de las acciones, por ahí se podría haber detectado que algo era raro, raro, raro.
www.futuro-millonario...
Hay un método básado en value en el que hay que vigilar los movimientos de la directiva. Los de ENRON vendieron sus acciones justo antes del hundimiento de las acciones, por ahí se podría haber detectado que algo era raro, raro, raro.
www.futuro-millonario...
En España hay que distinguir entre consejo(cualquier movimiento ha de comunicarse) y participaciones significativas (éstas últimas tienen unos umbrales para comunicar, me explico tienen que notificar a la cnmv si alcanzan el 3%, luego va subiendo por escalones, el siguiente creo que es el 5%...pero nada se puede saber si venden desde el 4,9% hasta el 3% por poner un caso)
www.cnmv.es/Portal/Co...}
este caso que expuse en un mensaje anterior es muy significativo...podeis apreciar las fechas de las compras de los insiders...y contemplar la subida que lleva desde esas compras +50%
www.cnmv.es/Portal/Co...}
este caso que expuse en un mensaje anterior es muy significativo...podeis apreciar las fechas de las compras de los insiders...y contemplar la subida que lleva desde esas compras +50%
no me va el link!
copialo entero y pegalo o abrelo, sino el enlace solo marca una parte
Bueno yo compre Telefónicas a 15 euros siguiendo un movimiento del insider Alierta...la cosa de momento no pinta bien..La semana pasaada parte de la familia march ha comprado un buen puñado de acciones de Corporación
F.Alba...alguien sigue y quiere compartir estos movimientos?
F.Alba...alguien sigue y quiere compartir estos movimientos?
Interesante, lo ideal es que mas de un insider este comprando, ya que una persona solo es bastante menos fiable, nunca se puede saber el motivo de fondo, de todas formas los insiders es una pieza mas del puzzle, yo no compro unicamente por que compren insiders, los insiders me dan pistas de que mirar y me confirman a la hora de comprar, tambien tengo en cuenta que los insiders en general esten comprando y lo que si que evito es comprar si los insiders estan vendiendo.
juan carlos, no puedo ver el link que pegas. A ver si pudieras, si eres tan amable, poner la ruta que seguiste hasta él.
Daniel, felicitarte en primer lugar por el blog y por este interesantísimo artículo. Lo que no tengo claro es lo que pones de rellenar los filings públicos de la SEC.
Un fuerte abrazo,
Daniel, felicitarte en primer lugar por el blog y por este interesantísimo artículo. Lo que no tengo claro es lo que pones de rellenar los filings públicos de la SEC.
Un fuerte abrazo,
Daniel, muchas gracias por el link, aunque todavía no he podido abrirlo, a pesar de intentarlo varias veces desde distintos equipos. No obstante, este link es para empresas americanas ¿no?
Ya he podido ver el de la cnmv para empresas españolas.
Otra vez gracias
Un fuerte abrazo.
Ya he podido ver el de la cnmv para empresas españolas.
Otra vez gracias
Un fuerte abrazo.
Es un link de FTP, necesitas un cliente de FTP como filezilla aunque en teoria podrias poder verlo desde el browser normal.
http://www.sec.gov/edgar.shtml
http://www.sec.gov/edgar.shtml
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