Actualmente nuestra cartera sobre renta variable nacional " Iberian Variable Icome" a la que habéis tenido acceso desde el primer momento a través de la web Inbestia, sube un 4,89% tras 12 sesiones desde su inicio.
Lo mejor de la cartera no es ni mucho menos la rentabilidad que aporta, sino como lo hace. Eso es algo que el inversor común no tiene en cuenta al comprar cualquier tipo de fondo sicav etc.. Es mucho mas importante el como se gana, que el cuanto se gana.
La rentabilidad de nuestra cartera desde el inicio asciende a un 4,89% con una volatilidad del 0,57, mientras que el Ibex actualmente asciende a un 9,3% con una volatilidad del 1,14. Lo cierto es que desde el inicio parece que todo concuerda en términos de rentabilidad y volatilidad, pero no es así. Hemos estado generando beneficio a un riesgo dos veces menor al de nuestro indice de referencia, llegando incluso a hacerlo a un riesgo 3 veces inferior en varias sesiones.
La cartera solo estuvo invertida al 71% desde la sesión 7 con lo cual hemos tenido un 89% de capital en cash durante las primeras 7 sesiones esperando oportunidades y sin recoger ningún tipo de beneficio, ya que el beneficio que ha vivido el Ibex 35 viene dado por el sector bancario, del cual actualmente solo tenemos un 11% de la cartera (BBVA) la que fue la primera compra.
Lo que va a ocurrir si el sector bancario declina, es lo mismo que sucedió en la sesión de ayer (19/12/2016). En la cual el índice cayó un -0,81% y nosotros subimos un 0,16%. Esto ocurre porque el sector bancario es el principal participe de todo lo que está viviendo el Ibex 35 estas dos últimas semanas, por esa razón cualquier retroceso del mismo implicará movimientos similares a lo vivido ayer. Algo que se hace muy probable de cara a las próximas semanas.
La cartera comenzó el 30 de noviembre con la compra de BBVA a 5,77 euros por acción. A partir de las siguiente sesiones fuimos comprando empresas como Abertis, Acs, Grifols, Enagas, Día etc.. Todas las empresas que incluimos en cartera no sólo cumplen requisitos técnicos, los cuales aclararían el potencial que espero de ellas. También deben cumplir un tipo de relación correlativa entre el conjunto de las mismas. Es este uno de los factores por el cuales generamos un proceso de rentabilidad y volatilidad superior, no solo al mercado español, sino a todos los indices del mercado europeo.
Después de este breve resumen sobre el trabajo que estamos realizando con Iberian Variable Income, os informo sobre las compras que realizaremos mañana en el mercado español.
Bayer
Tenéis el análisis de esta compañía en uno de mis anteriores artículos. Empezaremos a comprar mañana dado la proyección que ha tenido desde que estábamos interesados en ella. En algunas ocasiones nos vemos obligados a comprar más caro, y lo hacemos porque creemos que merece la pena hacerlos en empresas que cumplen diferentes características como es el caso de Bayer. Entraremos con una parte del capital mañana en la apertura
Edreams
Creemos que es un valor que podría revalorizarse entorno al 15 y 20% en las próximas semanas. Durante estos días ya ha generado algo que no ha conseguido hacer durante varios meses, aplicando esa razón y después de confirmar que aporta valor al conjunto de nuestra cartera, dirigiremos una parte de nuestro capital a esta compañía.
Espero que les guste,
Un saludo.
Javier García Fernández
