Iceberg de Valor | #23 - Autoparts: Asientos 17 de febrero, 2018 56Iceberg de ValorSeguirwww.youtube.com/channel/UCLn4iPNX7eSx9_r2BKRTmewSeguir84 seguidores0 siguiendo16 comentarios157 artículos84 seguidores0 siguiendo16 comentarios157 artículosFabricar coches no es el mejor negocio del mundo. Su ciclicidad y la alta intensidad de capital lo hacen, históricamente, propenso a debacles empresariales. El sector ha vivido transformaciones con el paso de los años: una de los características ha sido la creación de los mega-proveedores. Uno de ellos son los proveedores de asientos de coche.Después de décadas de M&A, la fabricación de asientos para el automóvil es un oligopolio controlado por tres empresas: Adient, Lear y Faurecia. Entre las tres controlan aproximadamente el 75% del mercado (2015: Adient: 33.5%, Lear: 23.5%, Faurecia: 20.4%). Desde 1980, estas tres compañías han promovido una campaña agresiva de adquisiciones para conseguir mayores economías de escala y alcance geográfico, consolidar el mercado e integrarse verticalmente. Los recientes problemas de Adient han dado una oportunidad para estudiar el sector con más profundidad.me gusta (6)guardar como favoritoUsuarios a los que les gusta este artículo:Este artículo tiene 5 comentariosFélix Baruque (60 comentarios)Grandes análisis y buena capacidad de comunicación. Los escucho en ivoox mientras doy un paseo. Aprendo y me entretienen. Gracias19/02/2018 10:59 me gusta (1) - responderIceberg de Valor (16 comentarios)En respuesta a Félix BaruqueGracias por el comentario, me alegra mucho!19/02/2018 17:32 me gusta - responderIrrational Investors (73 comentarios)Buen análisis sectorial! En Irrational Investors hicimos un análisis de Lear en Abril de 2017, y era entonces la empresa con mejor valoración y mejores expectativas de crecimiento. Adient estaba en niveles de 66 y dentro del sector era una de las más caras. Magna era la segunda mejor en valoración. Gracias por el vídeo19/02/2018 12:10 me gusta (2) - responderIceberg de Valor (16 comentarios)En respuesta a Irrational InvestorsDe Lear poco malo se puede decir: recompra de acciones, reducción de deuda, expansión de márgenes y favorecido por EV. Para estudiar Adient hay que mirar el plan de reestructuración y no la situación actual estrictamente. Creo que es mejor inversión de lo que puede parecer.19/02/2018 17:31 me gusta (1) - responderIrrational Investors (73 comentarios)Seguro que no lo es, pero en aquél momento ganaban Lear y Magna. Aún así y teniendo en cuenta la evolución y potencial precio objetivo, seguimos creyendo en el potencial de Lear. En breve actualizaremos el análisis con los últimos datos. Saludos19/02/2018 18:55 me gusta - responderEscriba un nuevo comentarioIdentifíquese ó regístrese para comentar el artículo.
Fabricar coches no es el mejor negocio del mundo. Su ciclicidad y la alta intensidad de capital lo hacen, históricamente, propenso a debacles empresariales. El sector ha vivido transformaciones con el paso de los años: una de los características ha sido la creación de los mega-proveedores. Uno de ellos son los proveedores de asientos de coche.Después de décadas de M&A, la fabricación de asientos para el automóvil es un oligopolio controlado por tres empresas: Adient, Lear y Faurecia. Entre las tres controlan aproximadamente el 75% del mercado (2015: Adient: 33.5%, Lear: 23.5%, Faurecia: 20.4%). Desde 1980, estas tres compañías han promovido una campaña agresiva de adquisiciones para conseguir mayores economías de escala y alcance geográfico, consolidar el mercado e integrarse verticalmente. Los recientes problemas de Adient han dado una oportunidad para estudiar el sector con más profundidad.
Félix Baruque (60 comentarios)Grandes análisis y buena capacidad de comunicación. Los escucho en ivoox mientras doy un paseo. Aprendo y me entretienen. Gracias19/02/2018 10:59 me gusta (1) - responder
Iceberg de Valor (16 comentarios)En respuesta a Félix BaruqueGracias por el comentario, me alegra mucho!19/02/2018 17:32 me gusta - responder
Irrational Investors (73 comentarios)Buen análisis sectorial! En Irrational Investors hicimos un análisis de Lear en Abril de 2017, y era entonces la empresa con mejor valoración y mejores expectativas de crecimiento. Adient estaba en niveles de 66 y dentro del sector era una de las más caras. Magna era la segunda mejor en valoración. Gracias por el vídeo19/02/2018 12:10 me gusta (2) - responder
Iceberg de Valor (16 comentarios)En respuesta a Irrational InvestorsDe Lear poco malo se puede decir: recompra de acciones, reducción de deuda, expansión de márgenes y favorecido por EV. Para estudiar Adient hay que mirar el plan de reestructuración y no la situación actual estrictamente. Creo que es mejor inversión de lo que puede parecer.19/02/2018 17:31 me gusta (1) - responder
Irrational Investors (73 comentarios)Seguro que no lo es, pero en aquél momento ganaban Lear y Magna. Aún así y teniendo en cuenta la evolución y potencial precio objetivo, seguimos creyendo en el potencial de Lear. En breve actualizaremos el análisis con los últimos datos. Saludos19/02/2018 18:55 me gusta - responder
