Seguimos en pleno impulso de los mercados actuando los máximos del Nasdaq como soporte y con el Russell bajo resistencias. Más que cuestionar o analizar la tendencia de largo de los índices americanos que son alcistas mensuales y con margen, e iniciando el mes considero que lo importante es la gestión de las posiciones. El alejamiento del precio, en este caso del Nasdaq sobre la mm200 diaria incrementa el margen o recorrido de un eventual o potencial recorte.
Mientras la serie de precios guarde el sesgo constante sigue subiendo pero puede ocurrir el giro en franjas menores y puede recortar.
El Russell no ha terminado de decidirse qué camino tomar a pesar de las rupturas de máximos del nasdaq y del S&P pero no tardará en decidirse.
El semanal del Dj se mantiene pegado el eje central, por debajo de él y sin romper los máximos.
El hang seng también podríamos decir que a pesar del sesgo alcista quizás esté en una zona relativamente alta. Puede seguir subiendo o puede recortar a zona del eje. En este caso para equiparar el % potencial de ganancia al riesgo de pérdida de un fondo o posición larga debería romper máximos históricos e irse a zona de 35000 puntos.
Son varios los mercados, índices o sectoriales que pueden encontrarse con el impulso quizás en zonas intermedias de laterales en los últimos años. Evaluando zonas pienso o me pregunto si vale la pena estar o no o tan expuesto y creo que no.
Sector small euro.
El eurostoxx.
Consumo discrecional.
Salud.
He mostrado algunos índices, principalmente en base diaria para evaluar recorridos de un posible recorte aunque no sea inmediato o no se produzca y dar mi opinión o compartir mi gestión.
Se corre el riesgo cuando se sitúan los precios bien en zonas intermedias o bien con cierto margen de caídas a veces superiores al margen de potencial subida de que de un plumazo deterioren una cartera de fondos de renta variable aunque se mantengan los sesgos principales mensuales alcistas. Desconozco si será el caso o no pero he ido bajando exposición sin eliminar fondos que pueden ser interesantes, guardo estructura diversificando, aumentando liquidez y consolidando o protegiendo ganancias, pero contemplando un posible recorte con algunas posiciones cortas. El riesgo de equivocarse si sigue subiendo no debería ser mayor a sufrir un recorte desde estos niveles, queda mucho año por delante. Estando en los índices o mercados adecuados, las caídas son oportunidades mientras mantengan tendencias mensuales. Caídas que todos hemos visto y que bajan niveles de manera puntual a los mismos de hace 2 o 3 años hacen que muchas veces no sea necesario estar con todo invertido, principalmente en mercados de cierta lateralidad o de elevada volatilidad como puede ser Europa o Asia, y vale la pena dejar cierto margen de maniobra o de liquidez para esas zonas en las que la ecuación rentabilidad-riesgo puede ser más interesante incluso con un sesgo en contra.
