Hace tan solo dos días comunicaban unas 20000 menos peticiones de subsidio semanales y ahora dan la sorpresa de un peor dato de paro esperado, 126000 frente a los 250000 esperados la noticia la pueden ver en esta misma pagina ( en sección noticias) con excepcionales gráficas mensuales de evolución .
Reaccion en está" mini" jornada ( solo minutos de mercado futuros abierto) :
Obviamente sin apenas contratación ni volumen, el lunes se verá el verdadero alcance una vez que el mercado esté abierto de pleno, ya saben que este tipo de noticias pueden tener interpretaciones diversas, lo mismo le da al mercado por bajar y luego reacciona porque supuestamente esto puede retrasar la subida de tipos.
Lo más inmediato ahora es la resolución de esta situación técnica, no hace falta que comente mucho, aun resolviéndose no se perdería aun la tendencia.
Voy a empezar comentando que aunque no veo el crash que algunos indican, es cierto que desde inicio de 2015 no me interesa el mercado de EEUU, simplemente porque en Europa y en España la situación técnica y macro es bastante más favorable, pero he de decir que me esta sorprendiendo EEUU, porque ante la fortaleza del dolar esta manteniendo el tipo bursátil, y de la bajada del crude ni hablo, porque aunque para algunos entendidos esto era un factor negativo, lo cierto y verdad que el sector consumo se ha disparado en USA, aunque como comentaré ahora mas adelante los sectoriales están allí en situación cero , materiales básicos ha dejado de caer, pero lo cierto y verdad que no hay ningún sector principal en ultimo mes que haga movimiento direccional impulsivo. esta todo el sectorial en "stand by" algunos para romper soportes importantes otros resistencias.
Más adelante explicaré que es lo que aprecio, y que es lo que hay que vigilar.
Voy con lo inmediato: DATOS PARO.
Conociendo la dinámica del contexto, datos macro, y análisis técnico que debe ser la filosofía correcta de cualquier inversor, solo hay que analizar las excelentes gráficas relación SP500/ cifras paro que se encuentran en esta pagina para darle importancia o no, en sentido de que si estamos en un punto de inflexión, de ralentización o de vuelta en las gráficas de desempleo , esto también sucede con el tema resultados empresariales.
Siempre no se puede estar subiendo, y alguna vez puede llegar alguna parada o disminución, pues llega ya un momento de determinada altura en los resultados que cuesta superarlos, lo mismo puede suceder con las cifras de paro, viendo el histórico.
Pero ninguna de las dos cosas se han confirmado en el sentido de la comparativa en cifras para eso necesitaríamos más tiempo, varios meses más.
DATOS PARO, me pongo en el peor de los casos, hipótesis ralentización y quizás posterior destrucción de empleo :
Como se aprecia la relación inversa datos paro subida de es irrefutable, no hay que olvidar que venimos del 10% de cifra de paro y casi se ha reducido a la mitad en muy poco tiempo.
¿Pero como nos podremos preparar para un proceso de reversión o ralentización ?
En primer lugar la situación de 2008 en su velocidad no creo que vuelva a darse, pero lo cierto y verdad que con ralentización en datos de desempleo hay posibilidad de subida del indice, hablo de ralentizar desempleo durante meses ( incluso mas de un año) y ser posible una subida del SP500 como indico en el ejemplo.
Obviamente con estas gráficas Mensuales de datos de paro aun no podemos tomar una decisión, pues se han dado casos de reversiones y volver a reducir paro con fuerza, no hay mas que echarle un vistazo a los gráficos, ni siquiera se ha subido el porcentaje de 5.5% desempleo.
Fuera de todo esto, por suerte en Europa y en España estamos en otro entorno, con lo cual si hay dudas el dinero debería rotar ya está rotando a nuestros mercados y zonas de Europa con alto porcentaje de reducción de desempleo.
SECTORIALES PRINCIPALES EEUU ( SP500).
Seis meses, tres meses un mes, y una semana, aquí como he dicho al principio hay un momento de situación cero, han dejado de bajar materiales básicos, y de un mes a esta parte no hay nada que despunte, podría ser pronto para hablar de cualquier tipo de rotación sectorial.
CONSUMO DISCRECIONAL CICLICO GLOBAL
Esto me ha despistado, pues esta claro que si en España, y resto de Países ha habido una rotación sectorial al consumo cíclico, en EEUU tras unos meses planos, en febrero dió señal muy clara el consumo discrecional, teniendo que Apple y otras muchas pesan mucho sobre esto, y que algunos lo achaquen mas a bajada del crude, lo verdaderamente importante es que no veo un crash de mercado o unas bajadas fuertes cuando el consumo discrecional sigue en aumento.
SECTORIALES PRINCIPALES USA.
BASICOS MATERIALES Y CONSTRUCCION.
Sectores bajistas aun año vista, media de 50 inclinada hacia abajo, pero situacion posible de suelo, hay que vigilar el próximo movimiento.
UTILITIES
Este es el único sector que ha tenido una gran bajada en este 2015, pendiente en este momento de romper soporte de largo plazo o bien salida alcista, el sector electrificas, energía en la cuerda floja.
HEALTHCARE ( Farmacia ,laboratorios, industria salud etc ) Y INDUSTRIAL
Muy alcistas, pero con la soga del la tendencia en el cuello, ( máxima vigilancia)
SERVICIOS Y TECNOLOGIA:
Idem con lo anterior, con la salvedad tecnologia en USA esta comenzando muy mal el 2015) la media 50 inclinada aun hacia arriba pero los soportes están cercanos.
CONSUMO Y FINANCIERO.
Para mi el sector financiero puede tener la llave, y posiblemente viendo la situación técnica del sector bancario europeo, puede ser quizás el sector clave.
VIX
En punto de definición, es increíble cuando las cosas van conjugando, la superación del 18 en futuros de vix es señal de alerta, pero también tiene a tiro cargarse un importante soporte.
SP500 Semanal.
Comentar el aspecto de las divergencias, aquí pasa como con el tema del paro / sp500, lo que quiero explicar es que ha veces estos indicadores no son mas que herramientas y todo depende de la escala temporal que se empleen, se pueden estar pefectamente 5 o 6 años creando divergencias bajistas y el indice seguir subiendo, es mas los que hayan hecho caso a esto, se han perdido las subidas de 2013/2014 ( y el efecto divisa) es mucho dinero.
No obstante lo importante es que la zona macd se profundice en negativo, cuando han ocurrido ambas cosas si hemos tenido caídas importantes.
NASDAQ 100 ninguna alerta aun.
Si rompe esa zona mas inmediata de soporte ( anterior resistencia) y que coincidirá con el soporte alcista de largo plazo sería mala señal, seria una situación técnica de no retorno.
DJTransportes, no ha dado señal de cambio de tendencia, pero es cierto que esta divergiendo con Dow Jones, es un dato más, como también que Russell 2000 tiene cierta fortaleza ( bajada del crudo ?)
En fin muchos datos, muchas cosas a conjugar, realmente como he dicho no es el mercado ahora para estar, asique poco nos puede importar, pero es mejor para los indices europeos, y mas concretamente para el ibex 35 que el sector bancario alli este con cierta fortaleza y también es obvio que una cosa es bajar lateralmente sin grandes brusquedades y otra caer a lo grande.
Si se ralentiza no es mala señal, pues el dinero se iria a los mercados europeos, si esta lateral bajista pero sin brusquedades ni volatilidades igualmente es compatible con un mercado alcista.
Si cayera muy bruscamente obviamente podría arrastrar, y la dinámica seria otra, el como gestionar ahora las bolsas europeas en un hipotético planteamiento muy bajista.
Mejor ibex 35, mejor mercado Español.
Saludos y suerte.
