Hace unos días, Francisco Toledo en un post de inBestia nos dió a conocer un indicador creado por los chicos de RecessionAlert que me resultó extremadamente interesante.
Dicho indicador, se encarga de calcular el porcentaje de los 50 estados USA que asciende cada mes respecto al mes anterior.
La idea me pareció fantástica, el indicador utiliza la "amplitud" con datos macroeconómicos. Parece lógico que si aumenta el porcentaje de estados en los que sube su tasa de desempleo, es probable que arrastre la tasa de desempleo a nivel nacional. Estoy convencido que las divergencias entre el indicador y la tasa de desempleo pueden hacer girar el rumbo de ésta.
Enseguida me encapriché del indicador. Tenía que buscarme la vida para conseguirlo, y además, de una manera práctica y elegante.
Crear un indicador así no es tarea fácil, enseguida empezaron los primeros problemas con la obtención de datos.
El primer problema era con las fechas. Por ejemplo el dato de la tasa de desempleo nacional lo publican el primer viernes de cada mes, sin embargo los datos de empleo a nivel estatal no tienen una fecha tan definida, no sigue un patrón uniforme como la tasa de desempleo nacional.
A este problema mi solución fue coger como día de actualización el mismo que la tasa de desempleo nacional para poder compararlos correctamente. La tasa de desempleo es un indicador que puede mover el mercado, así que determiné que el día que se actualizaría el indicador es el de la publicación de éste.
Lo importante para mi era tener un indicador práctico y real. Quiero que el día de publicación tenga el dato de cierre del mercado de ese día. Así que he tenido que crear un pequeño algoritmo en Amibroker para que me diera las fechas del primer viernes de cada mes y el precio de cierre de ese día del SP 500. Además con el mismo Amibroker me descargué automáticamente todos los datos de la página FRED, no estaba dispuesto a hacer esta tarea manualmente.
Una vez he recopilado estos datos automáticamente, quería presentarlo de manera que cualquier lector del blog pueda consultar los datos interactivamente. Así que tiré de google sheets y el resultado final es este:
Si deslizas el cursor del ratón por el gráfico puedes ver el valor del indicador y del SP 500.
A partir de aquí le toca a ti mismo hacer la interpretación del indicador y trabajártelo. En mi caso, y a modo de ejemplo, he comprobado que cuando el porcentaje de los estados que ascienden supera el 60% suelen producirse recesiones en el mercado. En la siguiente imagen, he dibujado con rectángulos en el SP 500 cuando el indicador sobrepasa el nivel 60 y lo vuelve a perder.
En la última recesión 2007-2009 el indicador clavó el inicio y el final de ésta. En la del año 2000 el indicador origina la señal cuando el mercado ha empezado a descender y te saca cuando todavía quedaba recorrido a la baja. Aún y así, es un buen tramo para aprovechar cubriendo cartera, además al final de la recesión el indicador marca una bonita divergencia alcista, el mercado seguía descendiendo mientras cada vez eran menos los estados en los que ascendía su tasa.
Como todos los indicadores, no es perfecto, pero desde luego cuando da señal de entrada, el mercado acostumbra a bajar fuertemente. Sin embargo, la recesión del 87 la pasó por alto como casi todos los indicadores Macro.
Actualmente el indicador se está acercando a la zona de peligro, este mes el 42% de los estados ha aumentado su tasa de desempleo respecto al mes anterior. De momento es pronto para sacar conclusiones, no hay que precipitarse, pero voy a estar muy atento a su evolución.
He decidido crear un espacio para colgar indicadores macro ya tratados para su uso. Puedes encontrar el indicador interactivo de este post actualizado. Poco a poco iré añadiendo los que me resulten interesantes.
Para consultarlos, tan solo tienes que entrar en la pestaña Indicadores Macro que encontrarás en el menú superior del blog .
Espero que te animes a sacarle partido al indicador y me des tu feedback :) . No olvides de compartir este post por las redes si te ha gustado!
