Escenario apocalíptico + pánico extremo = compra

Semana movidita, pero pocas cosas han cambiado a nivel táctico y técnico, aunque parezca una semana más de derrota, estamos en niveles de pánico no alcanzados en el cierre semanal anterior, y en cambio, estamos en el precio en el mismo punto, bueno USA, en punto ligeramente superior, la única pega, para el IBEX35, es que las bajadas de tipos han castigado aun mas al sector bancario, pero se está viendo un excelso castigo, están dejando empresas, que a poco que se descuiden vale mas la caja que la capitalización bursátil, burrada tras burrada.

Se ha visto ya pánico de verdad:

La corrección de finales de 2018, lo llegue a ver a 2 en intradia, ya mas abajo no lo he vuelto a ver, lo bueno de todo que esto se combina con extrema sobreventa, Vix en zonas ya históricas, y otras referencias, que me hacen ser positivo.

VIX 

Futuros BONO A 30 AÑOS versus SP500:

¿Pero en realidad que ha pasado en el SP500 DIARIO?

NADA:

Sigue vigente el suelo marcado, sigue vigente la figura de estrella al amanecer, se ha rebotado como estaba previsto y se retestea, hay nervios, todo entra dentro de la lógica, incidir, que la caída se encuentra ya a niveles en tamaño de la que hubo a finales de 2018.

Me llama la atención que los indices de China, que fueron los primeros en caer, están volviendo en forma de V.

SHANGAI COMPOSITE CHINA DIARIO:

Sobre el 3 de febrero tuvo la mas abultada caída, entra volumen, está entrando volumen, y se ha vuelto en V.

CHINA50 versus SP500 DIARIO:

Fíjense que China cae y aun sigue subiendo el SP500 (fue época de anuncios de resultados de las grandes megacapitalizaciones del Nasdaq), por aquella fecha 03 de febrero, el pico de contagiados en China era sobre 20000, luego ha seguido subiendo hasta que se ha estabilizado, pero antes de llegar al pico el indice chino ya había rebotado, en cambio en USA, es el 28 de febrero cuando llega el mínimo, que aun lo aguanta, mientras lo contagios fuera de China creo que son unos 20000.

La mayoría de megacapitalizaciones del Nasdaq 100 aguantan niveles, no se ha desplomado ninguna tecnológica, que también es lógico, pues se supone que por esta temática del virus, se afianzará el trabajo telématico, el comercio electrónico, el ocio telématico, farmacéuticas, biotecnologías y así un largo etc, ademas igualmente se supone que la gran caída del crudo beneficia todo esto, lo que viene a ser consumo discrecional, incluso en Nasdaq Biológico, las empresas tiene ahora en su mano, sacar la vacuna solución, 

En cambio todo lo relativo a Crudo, Materias primas industriales, pequeñas empresas, industria tradicional, sector bancario financiero, y todo lo relativo al mercado débil esta sufriendo un castigo brutal.

EL SECTOR VALUE ESTA DE PENA.

Por ello, yo no me creo, que esto sea una caída encubierta, es una caída temática"coronavirus", y concentrada en sectores concretos, y sí llegara a crear recesión seria pasajera.

Mi experiencia me dice, que con miedo, los débiles venden todo por desesperación, el mercado hace una limpia, y las manos fuertes compran, y la temática actual es de miedo mediático, es un continuo bombardeo, cuando la situacion será pasajera si o si, no solo, porque lleguen a encontrar vacuna, sino porque se sabe que en Abril esto ira para atras, ya China ha comentado, que para esa época prevén 0 contagios.

No se trata de ser adivino, pero no es el fin del mundo, el mercado lo exagera todo.

De extrema euforia, a extremo miedo en nada de tiempo, lo bueno de todo esto es que la tendencia es aun alcista, aunque eso si, en algunos sectores ha habido un autentico crash.

Y al final pagan justos por pecadores, España no es Usa, aqui se mezcla todo, la  única que se salva es Pharmamar,  Solaria que mantienen el tipo, y en el ibex 35 , Iberdrola, acciona, ferrovial, alguna mas, aunque en la sesión del viernes aprovechando pánico han soltado estopa a diestro y siniestro, dejando algunas valoraciones a ratio ridículos, pero es que ademas son empresas que no tienen nada que ver con la temática, ni les va, ni les viene, Audax Renovables, GSJ, Talgo, Ohl, etc etc,  No quiero seguir con el listado, a poco que se descuiden vale mas la caja que la capitalización.

NASDAQ 100:

Se encuentra muy fuerte, por encima de la media de 40 semanas:

SP500 SEMANAL:

La sobreventa por Rsi en semanal ya esta llegando a niveles de suelo, la tendencia es alcista, en realidad todo el mundo está muerto de miedo, y el nivel alcanzado realmente, es el que había antes del breakout de los 3000 puntos del SP500, el que haya entrado está en el mismo nivel, pero en el Nasdaq100 se está muy por encima de ese nivel.( los cortos no se han recuperado de su pronostico bajista de 2018 ni 2019, ojo, ahora que sacan pecho)

Siempre he comentado que veo un 75% de suelo aqui, pero tampoco es imposible que le precio toque la media de 200 semanas, que es un limite tendencial coincidente con el ciclo alcista, y ademas soporte linea alcista desde 2008, en contado estaría en 2637, no lo descarto, pero lo veo menos probable ( eso no significa que guarde cartas para ese nivel ojo)

INDICES MUNDIALES:

Lo primero a destacar, es lo que he comentado anteriormente, los indices asiáticos Shangai, China 50 etc, esta semana estan muy positivo, incluso en el año (cayeron antes, y se han vuelto antes) es lo que me da confianza para la recuperación en V, que ellos la están teniendo en V.

Esta semana se puede ver el DOW JONES ganando un 1.79%, SP500 0.61%, Y IBEX 35 -3.98%, pero también es verdad que por el factor divisa, el dolar se está debilitando ( aun es pronto para saber si es pasajero o por el corte de tipo de interés) sÍ las bolsas rebotan, dolar se volvería a fortalecer.

El Crudo está bajo mínimos, un autentico Crash, y Rusia se niega a recortar producción, y la temática sector bancario, ahora igualmente está descontando que puedan existir mas cortes de tipos, de hecho en USA los bancos se han pegado un gran castañazo, y parece que los bancos europeos les han acompañado.

Quiero ser positivo, porque siempre que me he encontrado con una situacion similar, sobreventa, más pánico etc con tendencia alcista, ha sido una oportunidad, eso no quiere decir que no la juguemos todo a una carta.

Hablar que esto es un cambio a ciclo bajista, o un cambio de tendencia, o el apocalipsis now, lo veo un poco fuerte, NO ha habido cambio de dirección, nadie tiene la verdad, simplemente, todas la veces que las cosas se han complicado, tomar decisiones han sido difíciles, porque a veces el miedo bloquea en exceso, lo vi en 2016, y lo vi en 2018, como también en verano de 2019.

En estos momentos es cuando juega su partida la psicología, y para ello es clave tener varias cartas en la mesa, o lo que es lo mismo, o adecuar el tamaño de capital a exposición, y en la parte que nos sea tan cómoda, hasta el punto que pueda alegrar el poder comprar mas barato.

De cualquier manera, tengo que analizar con táctica técnica objetiva,  mas sentimiento de la masa, y bajo mis parámetros la tendencia sigue intacta, las manos fuertes saben cuando y como capitular.

Solo hace 14 meses Diciembre 2018, con un indice de pánico en 2, recuerdo otro articulo similar a este, en el que decía que era compra, y posteriormente también indique vuelta en V, era tal el miedo, que nadie se reincorporó a la tendencia.

Ahora mismo nos encontramos en una situación similar, tendencia a un intacta, y grave corrección.

Saludos.