Uno de los mayores errores del inversor es la sobreoperación, no ser capaz de estar frente a la plataforma sin darle al dedo, en definitiva : No soporta estar fuera de mercado, el mismo Warrent Buffet que nos recuerda una de sus frases:“El inversor tiene una ventaja sobre el mercado, la posibilidad de decirle NO”.
Así pues, queda claro que no es bueno estar siempre en el mercado, más bien hay que esperar la oportunidad, como lo hace un cazador, y una vez que se pone a tiro la presa atacarla y desaparecer. Y así hasta la próxima.
El timing de mercado (el poder de saber entrar y salir en el momento justo) no es para muchos, diría que para un 5/10% de inversores, pero está claro que, como en todo, habrá quién lo haga mejor y peor.
Creo que el gran triunfo en los mercados y la gran derrota es no saber tener acierto en el timing, en primer lugar el exceso de operaciones ( cuando estamos en pautas planas o correctivas principalmente), asi como no saber identificar en que parte de la trayectoria alcista de largo plazo se encuentran los mercados, esto lo conoceremos con otro tipo de análisis y datos técnicos que lo dejare para otra ocasión.
Otra cuestión fundamental es la gestión de riesgo adecuada a la tendencia de largo plazo así como la distribución de lotes adecuándolos a los puntos del gráfico en las pautas del timing de corto plazo, la mala gestión de la inversión ( un 90% de inversores entra y sale con todo en cada operativa) y el apalancamiento sin gestión de riesgo es otro factor de fracaso ampliamente observado en la mayoría de inversores de a pie que conozco.
Estos temas son mas amplios como para explicarlos en un post pero podría decir que : a esta industria le interesa esta actuación inversora , mal timing, exceso de operaciones, y apalancamiento ( mas comisiones, intereses por apalancar etc etc)
En este caso me voy a centrar a el timing de corto plazo, no se trata de horas ni de días, a veces son semanas y meses sin que cambie una tendencia alcista de corto plazo.
Pues en esta fiebre de entrar tan seguidamente en el mercado, porque nos han vislumbrado ya la oportunidad ( ¿cuantas recomendaciones de compra a destiempo en paginas financieras, brokers, analistas?, se nos pasa un tiempo en que ya hemos realizado varias operaciones en puntos de arranque( por donde pensamos que va a ir), y es cuando ya estamos cansados de entrar y entrar sin beneficio a cambio ( y si dejando muchas comisiones a las agencias) ,cuando, justo en la ocasión que no entramos, de repente, la cotización avanza sin parar por donde habíamos supuesto desde un principio.
Y es que, como he dicho, el timing de mercado es muy difícil psicológicamente, tener la paciencia adecuada y experiencia para saber cuando “va la buena”, es vital para eliminar muchas de nuestras operaciones con pérdidas y que la diferencia entre estas y las ganancias salga positiva al final del año.
¿ Se pueden evitar las correcciones?
Pues en una gran mayoría ocasiones, de mas de las que la gente se pueda imaginar, y no hace falta ser un " lince en análisis técnico o conocer mil sistemas, indicadores, osciladores, graficas con mil líneas etc, simplemente con análisis sencillo y practico, unas pocas reglas pero claras es mejor que muchas.
Bajo mi entender conjugar tendencia de largo plazo y a la vez timing es lo idóneo, otra opción es soportar correcciones hasta bien reanudación de tendencia o bien perdida de tendencia de largo plazo ( cambio de ciclo y cambio en la operativa a venta por años)
Lógicamente como todo en la vida pueden ocurrir accidentes, y un día de repente hay un crash de un -5/ a-10% en un índice ( menos probable en tendencias con política EQ) incluso menos probable en indices que en valores concretos ( santander , amadeus ( recientemente ) Indra etc , ver una alta corrección en un indice a dia de hoy es mas complicado de antaño, por las políticas de mercado, pero nada es seguro.
A lo que quiero llegar y a partir de ahora vienen los gráficos, es que la actual corrección HA SIDO Y ES DE LIBRO, y mas en los índices que analizo, y por lo tanto totalmente evitable.
DAX diario:
Desde la salida alcista con esa ruptura fulminante (la media de 9 sesiones corta a la de 20), a partir de eses inicio, son ya muchas las gráficas en la que a lo largo de muchos años de práctica observo bastante trayectoria alcista, lógicamente los indicadores dan igualmente señal clara, en este caso fueron 3 meses y 2500 puntos con la sola inercia de respetar no perder la media de 20 sesiones en diario, en innumerables gráficos y como esto es un negocio de probabilidades, el seguimiento de la media de 9 sesiones ( alto tan sencillo da trayectorias alcistas, pero estadisticámente el seguimiento de las medias de 20 sesiones si uno coge cualquier gráfico vera que si hubiera un programa que trazara el tanto % de trayectoria alcista en gráficas diarias, las máximas trayectorias se conseguirían en m20, sobretodo en angulaciones de 120/130 grados ( verticalidad de subida)
Posteriormente dio una primera señal de venta creando una divergencia bajista, pero fue a raiz de perder la m20 cuando verdaderamente tenemos la señal, aqui todo operador debe vender, al menos un 75% de los lotes que posea, en este caso y dada la verticalidad incluso el 100%.
¿ cuando el canal alcista deja de ser alcista y pasa a bajista? dibujar el desarrollo de canales requiere un ejercicio de imaginación, pero lo mas importante es pensar que hasta recuperar nuevamente la m20 y superar nuevos máximos hay que esperar, pues estamos ante el inicio de una posible corrección, aqui es cuando comienza los errores mas básicos en los inversores, no saber esperar, ( no soy partidario de abrir estrategias de posiciones cortas en tendencias alcistas) pero si se tendría que haber realizado beneficios.
Dentro de estas pautas correctivas es cuando vienen la mayoría de señales falsas, incluso si no se visualiza bien los gráficos, lo que se nos va a presentar es una posible concurrencia de errores comunes y de sobreoperación, yo mismo estoy siguiendo operativas de grupos profesionales con bastantes stops saltados todos estos días. considero que actualmente las gráficas están en trayectoria bajista en busca de una pauta correctiva, pero luego se pueden buscar puntos concretos de entrada, pero siempre con gestión de riesgo, cuando observemos un punto fibo interesante, o la terminación de la pauta C, etc (todo esto nos dará una señal , que normalmente la suelo acompañar con otro tipo de indicadores y con volumen/ vela, normalmente no suelo emplear todas las cartas en las operativas, porque la confirmación de todo esto en realidad es romper la sucesión de máximos decrecientes 11920 ( para ese tiempo ya estarían nuevamente cruzadas la m9/20).
Me gusta apoyarme en las gráficas semanales para las decisiones , a no ser que la gráfica diaria me aporte una señal tan altamente clara que me haga decidir :
DAX SEMANAL:
Para ver las claudicaciones, o las velas alcistas utilizo mucho las velas / volumen, dan pistas bastante fiables del interés inversor, en semanal dan pistas las voluminosas tanto en los techos como en los suelos, máxime si la vela es doji.
En este caso el actual DAX presenta como el resto de indices una situación de corrección dentro de la tendencia alcista ( y fuera excusas y ruidos como el tema Grecia, lo que está ocurriendo es técnicamente normal)
Decir un punto exacto de frenada es error, hay que gestionar las entrada en diferentes puntos ( frenada no mas del 30% de la posición en dos o tres puntos, podrían ser en futuros puntos entre 10679 y 10879, el resto de las posiciones sería ver una señal de salida fiable, ¿ por qué? hay posibilidad de continuación de la pauta ( aunque creo que ya poco margen) pero a la vez nada dice que un día hay acuerdo con el tema Grecia y hay un rebote con bastante fuerza.
No existe posibilidad de acierto al 100% de la posición, y las únicas dos formas son entradas en posible suelo y confirmación de giro, lógicamente barajamos ya unos 300 puntos de margen de maniobra ( la corrección ya madura) podría haber incluso error por eso la confirmación de superación de un punto determinado para mi es más clave en las reanudaciones de tendencia que el posible suelo, las velas / volumen suelen dar una buena pista siempre.
BBVA DIARIO:
Lo mismo exactamente que el DAX cruce de m9/20 con inicio de timing alcista, ya ven la bestialidad de trayectoria con el solo respeto de la M20, vela volumen de techo ( aumento) perdida de m9, perdida de m20 (cruce) a partir de este momento lo dicho, siempre y siempre ESPERAR porque lo mas probable al 90% es que se inicia una corrección, en esta trayectoria cuando recomendé entrar en esta misma web en BBVA hable del stop al menos en 75% perdida de la m9, una vez que se pierde la M20 ya se inician máximos y mínimos decrecientes, la corrección se inicia, fijense ustedes que pocas reglas ( una mínima configuración de medias básicas en gráfica que cualquier persona sabe hacer)
¿ De verdad que el BANCARIO cae por el tema de Grecia? en esta ocasion con el indice bancario europeo la corrección parece que pueda ser una ABCDE ¿ cual es el punto a superar ? 9.33 ( se rompe la sucesión de máximos decrecientes) ¿ podría haber sucedido que cualquier día no llega a desarrollar la pauta correctiva y rebotar fuerte por acuerdo en Grecia? , pues bien podría haber sucedido pero el punto 9.33 era demasiado importante,¿en que puntos arriesgar entradas? pues en este momento no seria buena idea, ya que el 9.33 está cercano del 8.99, con lo cual la entrada seria por salida alcista confirmada en 9.33 ( apoyo de volumen vela y gráfica semanal) o bien esperar los puntos 8.55 a 8.85 en estos puntos hacer tres entradas de lotes de 10% para acumular un 30%, el resto confirmación de salida.
BANCARIO EUROPEO DIARIO
El punto de compra superar los 159.50 ( rayas azules) por abajo se pueda hacer estrategia de suelo por lotes con el 30%.
La corrección es lógica, lo mismo que lo explicado anteriormente la m20 aguanta un tramo muy grande de timing
BANCARIO SEMANAL:
Aquí se ve aun mas claro que si queremos que no sea una corrección demasiada profunda debería romper puntos por arriba 159.50, en realidad buscar puntos de suelo correctivos en inversores que ya han ganado con la tendencia es mas bien de especuladores, realmente el que ya lleva este brutal beneficio tanto en DAX, stox600 , etc , si lo ha realizado, es tomarse unas amplias vacaciones y hasta superar el anterior máximo no incorporarse, los grandes inversores finales son los que hacen reanudar las tendencias al incorporarse nuevamente, el resto de puntos son para el mercado especulador, pequeños y gente busca vidas de suelo, los grandes no actúan así, y sino se reanudan por compras ( hay institucionales que necesitan las acciones , el derecho de voto político y control de empresas, en este caso la reanuación se produce por cerrar posiciones cortas o derivados´.
Como he dicho, hay que saber esperar el momento idóneo. Aunque más que saber esperar, se trata de practicar y practicar en real, acumular horas y horas para que todo se vaya dando naturalmente, y ahora si, cuando has calibrado ya tu intuición, logres entrar en el momento justo.
Bajo mi entender el sector bancario europeo ya tiene poco margen de bajada, pues se complicaría mucho la existencia, como sabeis llevo desde principios de Mayo hablando del sector bancario EEUU y su fortaleza, hoy hace break a cierres semanales con BANCO OF AMERICA, CITIGROUP Y JM Morgan, no hay que olvidar que aqui en Europa estamos de lleno con el programa, al sector bancario europeo le queda muy poca corrección, tampoco creo que se agote el tema de Grecia hasta el final, esto son las creencias, el técnico es el que manda siempre.
Y finalmente recordar a Kostolany con su 2+2 = 5-1 , vamos, que lo que has intuido con el técnico va a darse con certeza, sólo que va a ocurrir un poco más tarde, se va a tomar primero un pequeño rodeo, este es el rodeo que hay que saber gestionar.
Ya otra cosa son las tendencia de LARGO que manejamos, esa tendencia tiene otros parámetros técnicos totalmente diferentes a lo explicado, podría darse la posibilidad de volver a máximos tras está corrección para volver a caer en verano, la tendencia de largo plazo tiene actualmente margen de caída, y en USA aun más.
La gestión de la inversión siembre tiene que estar adecuada al corto plazo y al largo plazo, pero dentro de la tendencia principal, por eso si un inversor, un fondo patrimonial o una sicav no tiene margen de maniobra , se puede quedar fuera de juego sin haberse perdido la tendencia, y ya no digo nada de los apalancados, que en cualquier revés con el pie cambiado se quedan en la ruina.
No hay nada nuevo , todos los años son difíciles, han habidos años como el 2013 y 2014 con un ibex alcista muy difíciles por cuento hubieron correcciones y meses de pautas sin beneficio.
Ya otro día hablaré de lo que pienso del largo plazo, de donde venimos, donde estamos y a donde vamos.
Saludos y suerte.
