La zona actual del mercado americano posiblemente coincida con un movimiento de subida dejando atrás una zona de consolidación y teniendo algunos datos a favor como es la profundidad del mercado. Los más bajistas quizás una vez más vuelvan a ver que no se produce el cambio de sesgo y los más alcistas puede respiren más cómodos viendo dejar atrás zonas de resistencias.
Ahora bien, la zona actual del Nasdaq ¿ qué recorrido puede tener ? No lo sabemos, al menos yo no lo sé pero sí considero que un cambio de sesgo es posible se produzca en un último tramo alcista de manera sorpresiva y cuando se produzca, seguro, todas las líneas de referencia encajarán perfectamente. Esas líneas no las sabemos pero lo sorprendente del AT es que siempre coincide todo.
Los cambios de sesgo mensuales vienen produciéndose con un porcentaje medio de un 20% de caída inicial que viene ira a buscar la mm200 semanal, es decir, leñazo de ese porcentaje, rezos para que sea un rebote y si finalmente no lo es, hasta un 30-50% de media aproximadamente.
Actualmente no hay nada que indique un cambio de sesgo a nivel técnico bajo mi punto de vista pero yo sí creo que la zona actual es exigente, no para posicionarse bajista neto ni mucho menos pero sí para tomar precauciones ya que confiarse por ejemplo con un posicionamiento en tecnología sólo alcista podemos encontrarnos con un recorte repentino un día del 20% y que no sea un rebote y de regalo otro 20% si es que se aguanta la posición con decisión firme.
Mi planteamiento en la zona actual, aún siendo una figura de posible escape al alza es la de incorporar posiciones bajistas en el Nasdaq en una zona cercana a referencias tanto alcistas como bajistas, al considerar que la zona actual puede ser relativamente alta en base a sú gráfico histórico si bien es cierto nada tiene de comparable las Empresas actuales con las del 2000, por eso no tomo la parte baja del canal que comentaré. No hay motivo tampoco para hacerlo por encima de la mm9 mensual sin estar presionada pero en base a mi planteamiento y a mi exposición alta en el sector tecnológico prefiero enfocarlo así de momento y ganar menos si sube.
Si analizo el histórico del Nasdaq y busco encajar línea se referencia sitúo un eje central y establezco distancias tanto por arriba como por abajo de ella apareciendo un nivel equivalente al pico máximo del 2000 y distancia en % equivalente a la zona de los 9300 puntos aproximadamente y siendo un 20% superior al nivel actual, ese es el porcentaje que estimo de potencial alcista máximo en este momento. Si sitúo a partir de los 7700 posiciones bajistas en función del % sobre el largo reduciré mi ganancia aunque trataré de compensar ese diferencial con operativas y posicionamientos paralelos. Esa línea central viene a coincidir con los máximos de 2000 en el entorno de los 4200 puntos. Impensable ahora valorar esa zona pero en un hipotético cambio de sesgo la zona puede ser objetivo envuelta en entorno de pánico., 4200 o 5000, da igual.
El precio va ascendiendo por una directriz que posiblemente sea muy vigilada suponiendo ahora mismo una distancia aproximada de un 10%.
El macd mensual aunque puede seguir subiendo el precio, puedo pensar que o bien sube el índice y el macd se mantiene arriba o puede ir formando una divergencia bajista. El hecho de amago de ruptura del histograma también puede mostrar algo de debilidad.
Si analizo sólo precio, mm de 9 e indicador de fuerza, tampoco estoy viendo un incremento de fuerza aunque si dice de subir podría hacerlo pero de momento no lo hace y sigue lateralizado suponiendo un riesgo un eventual recorte y bajada de fuerza que iría en sentido bajista.
Si traslado las zonas potenciales alcistas y al menos distancia mínima de posible recorte he optado por posicionar un nivel bajista aproximado de un 25-30% de mi posicionamiento alcista en FI.
La ficha de Agosto de mi FI marca P/E de 33x.
El sectorial tecnológico puede estar también en zona relativamente alta.
Otros índices como por ejemplo el Dax en mensual pueden estar dando señal alcista aunque se aprecia una disminución de la inclinación del precio en el largo plazo.
Si bien es cierto que considero que el mercado americano tiene datos que pueden acompañar las subidas, considero que la zona puede suponer un riesgo alto de situarse en un tramo exigente de subir de modo que incluyo coberturas o posicionamientos bajistas en el portafolio calculando efectos sobre balance valorando la zona comprendida entre 7700 y 9300 aprox. Las aperturas de coberturas pueden haber muchas maneras de llevarlas a cabo, con stops, sin stops, en base a máximos, en base a una media móvil, o simplemente no hacerlas mientras el índice sea alcista y ni presione la mm9 mensual, ya no digo si alguien está invertido desde el 2010 no hace falta ni que lea esto.
En base a lo comentado y a mi portafolio, opto por acompañar tendencia tratando de estar en lo fuerte alcista pero con la precaución de incorporar posicionamiento bajista esperando siga subiendo a cambio de ganar menos...
